Co to jest stosunek korzyści do kosztów (BRC)?
Współczynnik korzyści do kosztów (BCR) to stosunek stosowany w analizie kosztów i korzyści w celu podsumowania ogólnego związku między względnymi kosztami a korzyściami proponowanego projektu. BCR można wyrazić w kategoriach pieniężnych lub jakościowych. Jeżeli projekt ma BCR większy niż 1, 0, oczekuje się, że zapewni on firmie dodatnią wartość bieżącą netto dla firmy i jej inwestorów.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik korzyści do kosztów (BCR) to wskaźnik pokazujący związek między względnymi kosztami a korzyściami proponowanego projektu, wyrażony w kategoriach pieniężnych lub jakościowych. Jeżeli projekt ma BCR większy niż 1, 0, oczekuje się, że zapewni on firmie dodatnią wartość bieżącą netto dla firmy i jej inwestorów. Jeśli BCR projektu jest mniejsze niż 1, 0, koszty projektu przewyższają korzyści i nie należy tego brać pod uwagę.
Jak działa stosunek korzyści do kosztów
Wskaźniki korzyści i kosztów (BCR) są najczęściej stosowane w budżetowaniu kapitałowym do analizy ogólnej wartości do ceny przy podejmowaniu nowego projektu. Jednak analiza kosztów i korzyści dla dużych projektów może być trudna do prawidłowego, ponieważ istnieje tak wiele założeń i niepewności, które są trudne do oszacowania. Dlatego zwykle istnieje szeroki zakres potencjalnych wyników BCR.
BCR również nie daje żadnego pojęcia, jaka wartość ekonomiczna zostanie stworzona, dlatego BCR jest zwykle używany, aby uzyskać ogólne pojęcie o rentowności projektu i o ile wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) przekracza stopę dyskontową, czyli średni ważony koszt kapitału spółki (WACC) - koszt alternatywny tego kapitału.
BCR oblicza się poprzez podzielenie proponowanej całkowitej korzyści pieniężnej projektu przez proponowany całkowity koszt gotówkowy projektu. Przed podzieleniem liczb obliczana jest wartość bieżąca netto odpowiednich przepływów pieniężnych w proponowanym okresie realizacji projektu - z uwzględnieniem wartości końcowych, w tym kosztów odzyskiwania / rekultywacji -.
Co mówi ci BCR?
Jeśli projekt ma BCR większy niż 1, 0, oczekuje się, że przyniesie on dodatnią wartość bieżącą netto (NPV) i będzie miał wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) powyżej stopy dyskontowej stosowanej w obliczeniach DCF. Sugeruje to, że NPV przepływów pieniężnych projektu przewyższa NPV kosztów i należy rozważyć projekt.
Jeśli BCR jest równy 1, 0, wskaźnik wskazuje, że NPV oczekiwanych zysków równa się kosztom. Jeśli BCR projektu jest mniejsze niż 1, 0, koszty projektu przewyższają korzyści i nie należy tego brać pod uwagę.
Przykład korzystania z BCR
Jako przykład załóżmy, że firma ABC chce ocenić opłacalność projektu obejmującego remont budynku mieszkalnego w przyszłym roku. Firma decyduje się na dzierżawę sprzętu potrzebnego do projektu za 50 000 USD, zamiast go kupować. Stopa inflacji wynosi 2%, a oczekuje się, że remonty zwiększą roczny zysk firmy o 100 000 USD na kolejne trzy lata.
NPV całkowitego kosztu dzierżawy nie musi być dyskontowany, ponieważ początkowy koszt 50 000 USD jest wypłacany z góry. Wartość bieżąca netto prognozowanych korzyści wynosi 288 388 USD lub (100 000 USD / (1 + 0, 02) ^ 1) + (100 000 USD / (1 + 0, 02) ^ 2) + (100, 00 USD / (1 + 0, 02) ^ 3). W rezultacie BCR wynosi 5, 77 lub 288 388 USD podzielone przez 50 000 USD.
W tym przykładzie nasza firma ma wskaźnik BCR wynoszący 5, 77, co wskazuje, że szacowane korzyści projektu znacznie przewyższają jego koszty. Ponadto firma ABC mogłaby oczekiwać 5, 77 USD korzyści za każdy 1 USD kosztów.
Ograniczenia BCR
Głównym ograniczeniem BCR jest to, że sprowadza on projekt do prostej liczby, gdy powodzenie lub niepowodzenie inwestycji lub ekspansji zależy od wielu czynników i może zostać podważone przez nieprzewidziane zdarzenia. Po prostu przestrzeganie zasady, że powyżej 1.0 oznacza sukces, a poniżej 1.0 zaklęć, jest mylące i może zapewnić fałszywe poczucie komfortu przy projekcie. BCR musi być używany jako narzędzie w połączeniu z innymi rodzajami analiz w celu podjęcia świadomej decyzji.
