Główne fundusze bankowe przełamały kluczowe poziomy wsparcia i spadły do najniższych poziomów w 2018 r., Przytłoczonych ośmioma podwyżkami stóp procentowych w Rezerwie Federalnej i najnowszym osłabieniem rynku. Ta akcja cenowa przygotowuje grunt pod krytyczne testy na przełomowych poziomach w 2016 r., Które wyznaczają związek między długoterminowymi rynkami byka i niedźwiedzia. Testy te będą prawdopodobnie kontynuowane do 2019 r., Podczas gdy inwestorzy czekają na spowolnienie gospodarcze wynikające ze wzrostu rentowności obligacji i wojen handlowych.
Banki komercyjne i regionalne straciły tempo w ostatnich tygodniach w równym tempie, podkreślając szeroki charakter presji sprzedaży, która przyspieszyła pod koniec września. Trwa obecnie powódź raportów dotyczących zysków sektora, ale ostatnie wyniki największych graczy nie zdołały powstrzymać exodusu kapitału, co zmniejsza prawdopodobieństwo, że operatorzy średniego i małego szczebla mogą odwrócić falę spadkową.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) nadal przewodzi grupie, ale już nie powiodły się dwie próby przełamania styczniowego oporu blisko 120 USD. Tymczasem Bank of America Corporation (BAC) walczy o utrzymanie niskiego poziomu w środku lata na poziomie 27, 74 USD, podczas gdy Citigroup Inc. (C) zakończył odświeżający okres zachowań przywódczych na początku 2018 r. I obecnie notuje prawie 14% poniżej stycznia wysoki. Ta niedźwiedzia akcja generałów branży nie wróży dobrze mniejszym bankom w nadchodzących tygodniach.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) sprzedał się z 60 USD do 8, 90 USD podczas załamania gospodarczego w ostatniej dekadzie i odzyskał w trzech falach wzrostowych, które przekroczyły poziom wycofania 0, 786 Fibonacciego w okolicach 50 USD w styczniu 2018 r. Fundusz osiągnął w marcu 52 USD i obrócił ogon, przekraczając poziom harmonicznych we wrześniu, a następnie przyspieszając w dół, przerywając wsparcie przy 10-miesięcznym zejściu trójkąta.
Niski poziom we wrześniu 2017 r., Wynoszący 39, 60 USD, stanowi jedyny poziom wsparcia powyżej przełomu z listopada 2016 r., Który wciąż charakteryzuje się niewypełnioną luką między 35 a 35, 35 USD. Teoretycznie jest to tak niski wynik, jaki może przynieść minus, bez deklarowania końca wieloletniego hossy. Odbicie na tym poziomie oznaczałoby jednak pirolityczne zwycięstwo, ponieważ zostało osiągnięte po raz pierwszy w 2014 r., Co przekłada się na zero wzrostu przez ponad cztery lata.
Regionalny bank ETF SPDR S&P (KRE) sprzedał się z 51 do 14, 42 USD podczas bessy, a także odbił się w trzech szerokich falach rajdowych. Po wyborach prezydenckich oparł się w 2007 r., W przeciwieństwie do komercyjnego rywala, wykazując imponującą siłę względną. Ta rozbieżność miała sens, ponieważ regiony uniknęły większości powodzi Dodda-Franka, księgując przychody poprzez tradycyjne operacje obejmujące hipoteki i kredyty komercyjne.
Niski poziom we wrześniu 2017 r., Wynoszący 49, 31 USD, oznacza również wsparcie przełomu na najwyższym poziomie w 2007 r., Prognozując silny sygnał sprzedaży, jeśli zostanie złamany. Ten schemat pokazuje również niewypełnioną lukę między 44, 30 a 44, 70 USD, co stanowi logiczny cel spadku, jeśli presja na sprzedaż spadnie poniżej 50 USD. Fundusz po raz pierwszy osiągnął obroty w połowie lat 40. w 2015 r., Po raz kolejny podkreślając potencjał zwrotu z wielu lat.
Oba fundusze bankowe staną w obliczu sztywnego oporu przy swoich 200-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), jeśli wysiłki związane z odbudową staną się coraz silniejsze w nadchodzących tygodniach. Poziomy te przekładają się na 48 USD na fundusz komercyjny i 61 USD na fundusz regionalny. Rajdy powyżej tych barier będą wymagane w celu złagodzenia szkód technicznych i poprawy długoterminowych perspektyw, ale jest to mało prawdopodobne bez poważnego odwrócenia rynku obligacji.
Dolna linia
Banki komercyjne i regionalne przełamały swoje 200-dniowe EMA i sprzedały się do najniższych poziomów w 2018 r., Pomimo szalejącej gospodarki USA. Winna jest rosnąca wydajność i wojny handlowe, co sugeruje niższe ceny do 2019 r.
