Co to jest kaucja?
Ratowanie zapewnia ulgę instytucji finansowej na krawędzi upadłości, wymagając umorzenia długów wobec wierzycieli i deponentów. Dofinansowanie jest przeciwieństwem ratowania, które polega na ratowaniu instytucji finansowej przez podmioty zewnętrzne, zazwyczaj rządy, wykorzystujące pieniądze podatników na finansowanie. Raty ratunkowe pomagają uchronić wierzycieli przed stratami, podczas gdy ratowanie obliguje wierzycieli do pokrycia strat.
Kluczowe dania na wynos
- Bail-in zapewnia ulgę instytucji finansowej na krawędzi upadłości, wymagając umorzenia długów wobec wierzycieli i deponentów. Bail-in i bailout to programy naprawcze stosowane w trudnej sytuacji. wierzyciele zobowiązani są do przejęcia strat. Programy ratowania są szerzej rozpatrywane na całym świecie jako rozwiązanie w pierwszej fazie w celu ograniczenia liczby funduszy podatników wykorzystywanych do wspierania podmiotów znajdujących się w trudnej sytuacji.
Zrozumienie Bail-In
Składki ratunkowe i ratownicze wynikają raczej z konieczności niż z wyboru. Oba oferują opcje pomocy instytucjom w kryzysie. Ratowania były potężnym narzędziem w kryzysie finansowym w 2008 r., Ale ratowanie ich również ma swoje miejsce.
Inwestorzy i posiadacze depozytów w niespokojnej instytucji finansowej woleliby raczej zachować wypłacalność organizacji niż zmierzyć się z alternatywą utraty pełnej wartości swoich inwestycji lub depozytów w czasie kryzysu. Rządy również wolałyby nie dopuścić do upadku instytucji finansowej, ponieważ bankructwo na dużą skalę mogłoby zwiększyć prawdopodobieństwo wystąpienia problemów systemowych na rynku. Ryzyko to powoduje, że w kryzysie finansowym w 2008 r. Zastosowano środki ratunkowe, a koncepcja „zbyt dużego, by upaść” doprowadziła do szeroko zakrojonej reformy.
Bail-Ins na całym świecie
Podczas gdy większość inwestorów jest zaznajomiona z ratowaniem i ich wykorzystaniem, ratowania są również strategią ekonomistów. Europa włączyła je, aby rozwiązać wiele swoich największych wyzwań. Bank of International Settlement (BIS) otwarcie mówił również o tym, w jaki sposób można zastosować umorzenie lub zwolnienie z kapitału, ze szczególnym uwzględnieniem integracji w Unii Europejskiej. W tych scenariuszach, co jest typowe dla ratowania, strategię stosuje się w przypadkach, w których pełny pakiet ratunkowy dla rządu jest mało prawdopodobny. Ogólnie rzecz biorąc, łapówki są wprowadzane, ponieważ (a) upadek instytucji finansowej raczej nie stwarza problemu systemowego i nie ma konsekwencji „zbyt dużych, by upaść” (b) rząd nie posiada środków finansowych niezbędnych do ratowania lub c) ramy restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wymagają zastosowania umorzenia lub konwersji długu w celu ograniczenia liczby przydzielonych środków podatników.
Przykłady ze świata rzeczywistego
Rezolucje Cypru i Unii Europejskiej podają dwa przykłady umorzenia lub konwersji długu w akcji.
Eksperyment na Cyprze
Podczas gdy opinia publiczna zapoznała się z tematem ratowania środków po wielkiej recesji w 2008 r., Ratowania zwróciły uwagę w 2013 r., Gdy urzędnicy państwowi zastosowali strategię na Cyprze. Jak omówiono w National Herald , konsekwencją było to, że deponenci nieubezpieczeni (zdefiniowani w Unii Europejskiej jako ludzie o depozytach powyżej 100 000 euro) w Banku Cypru stracili znaczną część swoich depozytów. W zamian deponenci otrzymali akcje bankowe. Wartość tych zapasów nie była jednak równa stracie większości deponentów.
Unia Europejska
W 2018 r. Unia Europejska rozważa również szersze włączenie bail-ins do swoich ram restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. W przemówieniu na Międzynarodowej Konferencji IADI-ERC Fernando Restoy z Banku Rozrachunków Międzynarodowych omówił plany ratowania. W Unii Europejskiej rozważane są nowe ramy postępowania naprawczego, które potencjalnie obejmowałyby zarówno ratowanie, jak i ratowanie. Bail-in byłby zaangażowany w pierwszą fazę uchwały, wymagając, aby określona kwota funduszy została odpisana przed udostępnieniem funduszy ratunkowych.
