Co to jest finansowanie aktywów?
Finansowanie aktywów odnosi się do wykorzystania aktywów bilansowych firmy, w tym inwestycji krótkoterminowych, zapasów i należności, do pożyczania pieniędzy lub zaciągania pożyczki. Firma pożyczająca środki musi zapewnić pożyczkodawcy zabezpieczenie w aktywach.
Zrozumienie finansowania aktywów
Finansowanie aktywów różni się znacznie od tradycyjnego finansowania, ponieważ firma pożyczająca oferuje część swoich aktywów, aby szybko uzyskać pożyczkę gotówkową. Tradycyjne rozwiązanie finansowe, takie jak pożyczka oparta na projekcie, wymagałoby dłuższego procesu, w tym planowania biznesowego, prognoz i tak dalej. Finansowanie aktywów jest najczęściej stosowane, gdy pożyczkobiorca potrzebuje krótkoterminowej pożyczki gotówkowej lub kapitału obrotowego. W większości przypadków pożyczająca spółka korzystająca z finansowania aktywów zastawia swoje wierzytelności; jednak wykorzystanie zasobów magazynowych w procesie zaciągania pożyczki nie jest rzadkością.
Kluczowe dania na wynos
- Finansowanie aktywów pozwala firmie uzyskać pożyczkę poprzez zastawienie aktywów bilansowych. Finansowanie aktywów jest zwykle wykorzystywane do pokrycia krótkoterminowego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Niektóre firmy wolą korzystać z finansowania aktywów zamiast tradycyjnego finansowania, ponieważ finansowanie opiera się na same aktywa, a nie postrzeganie przez bank wiarygodności kredytowej firmy i przyszłych perspektyw biznesowych.
Różnica między finansowaniem aktywów a pożyczkami opartymi na aktywach
Na poziomie podstawowym finansowanie aktywów i pożyczki oparte na aktywach to warunki, które zasadniczo odnoszą się do tej samej rzeczy, z niewielką różnicą. W przypadku pożyczek opartych na aktywach, gdy osoba fizyczna pożycza pieniądze na zakup domu lub samochodu, dom lub pojazd służy jako zabezpieczenie pożyczki. Jeśli pożyczka nie zostanie spłacona w określonym czasie, staje się niewypłacalna i pożyczkodawca może następnie przejąć samochód lub dom i sprzedać go w celu spłaty kwoty pożyczki. Ta sama koncepcja dotyczy firm kupujących aktywa. W przypadku finansowania aktywów, jeżeli inne aktywa są wykorzystywane do pomocy w kwalifikowaniu się do pożyczki, zasadniczo nie są uważane za bezpośrednie zabezpieczenie kwoty pożyczki.
Finansowanie aktywów jest zwykle wykorzystywane przez firmy, które zwykle zaciągają pożyczki w stosunku do posiadanych obecnie aktywów. Należności, zapasy, maszyny, a nawet budynki i magazyny mogą być oferowane jako zabezpieczenie pożyczki. Pożyczki te są prawie zawsze wykorzystywane na potrzeby finansowania krótkoterminowego, takie jak gotówka na opłacenie wynagrodzeń pracowników lub zakup surowców potrzebnych do wytworzenia sprzedawanych towarów. Tak więc firma nie kupuje nowego składnika aktywów, ale wykorzystuje posiadane aktywa do uzupełnienia braków w przepływach pieniężnych. Jeśli jednak firma przejdzie w stan niewypłacalności, pożyczkodawca może nadal przejąć aktywa i spróbować je sprzedać w celu odzyskania kwoty pożyczki.
Pożyczki zabezpieczone i niezabezpieczone w finansowaniu aktywów
W przeszłości finansowanie aktywów było powszechnie uważane za ostateczny rodzaj finansowania; z czasem jednak piętno wokół tego źródła finansowania uległo zmniejszeniu. Dotyczy to przede wszystkim małych firm, startupów i innych firm, które nie mają doświadczenia lub zdolności kredytowej, aby kwalifikować się do alternatywnych źródeł finansowania.
Istnieją dwa podstawowe rodzaje pożyczek. Najbardziej tradycyjnym rodzajem jest pożyczka zabezpieczona, w której firma pożycza, zastawiając aktywa na długu. Pożyczkodawca bierze pod uwagę wartość przedmiotu zastawu, zamiast patrzeć na ogólną wiarygodność kredytową spółki. Jeżeli pożyczka nie zostanie spłacona, pożyczkodawca może zająć aktywa, które zostały zastawione na długu. Niezabezpieczone pożyczki nie wiążą się z konkretnym zabezpieczeniem; jednakże pożyczkodawcy może przysługiwać ogólne roszczenie dotyczące aktywów spółki, jeżeli spłata nie zostanie dokonana. W przypadku bankructwa zabezpieczeni wierzyciele zazwyczaj otrzymują większą część swoich roszczeń. W rezultacie zabezpieczone pożyczki mają zwykle niższe oprocentowanie, co czyni je bardziej atrakcyjnymi dla firm potrzebujących finansowania aktywów.
