Spis treści
- Przegląd pięciu sił Portera
- Przegląd linii Delta Air
- Konkurs branżowy
- Siła przetargowa kupujących
- Zagrożenie nowymi uczestnikami
- Siła przetargowa dostawców
- Zagrożenie substytutami
Jako jeden z największych przewoźników lotniczych na świecie Delta Air Lines stoi w obliczu wyzwań i zagrożeń konkurencyjnych, które mogą wpłynąć na jego wydajność i rentowność. Inwestorzy zainteresowani analizą firmy jako potencjalnej inwestycji mogą przeprowadzić fundamentalną analizę, aby pomóc im uzyskać jasny obraz sytuacji finansowej i pozycji Delta w branży lotniczej. Informacje te prowadzą do lepszych decyzji inwestycyjnych, ponieważ wzrost cen akcji zwykle opiera się na solidnych podstawach. Podstawowa analiza rozpoczyna się od zbadania dokumentów finansowych firmy, takich jak sprawozdania finansowe, raporty roczne i kwartalne oraz wyniki giełdowe.
Jednak najsprytniejsi inwestorzy nie tylko spojrzą na sytuację finansową Delty i zbadają potencjalny wpływ sił zewnętrznych na zdrowie firmy. Jednym z najbardziej skutecznych narzędzi do tego jest Pięć Sił Portera.
Omówienie metody pięciu sił Portera
Porter Five Forces to analityczna platforma opracowana w 1979 r. Przez profesora Harvarda Business School Michaela E. Portera. Celem Portera było opracowanie dokładnego systemu oceny pozycji firmy w branży oraz uwzględnienie rodzajów zagrożeń horyzontalnych i wertykalnych, z którymi firma może się spotkać w przyszłości.
Zagrożenia poziome i pionowe
Zagrożenie horyzontalne to zagrożenie konkurencyjne, takie jak przejście klientów na zastępczy produkt lub usługę lub wejście na rynek nowej firmy i przywłaszczenie udziału w rynku. Zagrożenie wertykalne to zagrożenie w całym łańcuchu dostaw, takie jak kupujący lub dostawcy zdobywający siłę przetargową, które może postawić firmę w niekorzystnej sytuacji konkurencyjnej.
Model Pięciu Sił ocenia trzy potencjalne zagrożenia horyzontalne i dwa zagrożenia pionowe. Konkurencja branżowa, zagrożenie ze strony nowych podmiotów oraz zagrożenie substytutami stanowią zagrożenia horyzontalne. Zagrożenia wertykalne wynikają ze wzrostu siły przetargowej dostawców i siły przetargowej nabywców. Korzystając z systemu Five Forces, inwestorzy mogą określić najbardziej realne zagrożenia dla firmy. Dzięki tym informacjom mogą ocenić, czy firma dysponuje zasobami i protokołem, aby odpowiedzieć na prawdopodobne wyzwania.
Kluczowe dania na wynos
- Pięć sił Portera to analityczne ramy, które pomagają inwestorom ocenić firmę na podstawie jej pozycji w branży oraz rodzajów horyzontalnych i wertykalnych zagrożeń, z którymi może się spotkać w przyszłości. Horyzontalne zagrożenie jest zagrożeniem konkurencyjnym, takim jak wejście nowej spółki rynek i zdobywanie udziału w rynku. Zagrożenie wertykalne stawia firmę w niekorzystnej sytuacji konkurencyjnej, na przykład nabywców lub dostawców zyskujących siłę przetargową. W branży lotniczej nabywcy mają ogromną siłę przetargową, ponieważ mogą szybko i łatwo przełączać się z jednego przewoźnika na drugiego za pomocą trzeciego strony internetowe i aplikacje do rezerwacji wycieczek.
Przegląd linii Delta Air
Delta Air Lines, Inc. (DAL) jest najstarszą linią lotniczą nadal działającą w Stanach Zjednoczonych. Firma została założona w 1929 roku i ma swoją siedzibę w Atlancie w stanie Georgia. Od sierpnia 2018 r. Do lipca 2019 r. Delta zajęła trzecie miejsce pod względem udziału w rynku krajowym w amerykańskich liniach lotniczych na 17, 2%, wąsko podążając za Southwest Airlines na 17, 3%, a American Airlines na 17, 6%. Ogromna wielkość i status firmy Delta jako długoletniego lidera w branży lotniczej pomogły zapewnić jej dalszy sukces. Według stanu na październik 2019 r. Kapitalizacja spółki wynosiła około 34, 8 mld USD.
Konkurs branżowy
Poziom konkurencji w branży lotniczej jest wysoki. Duże linie lotnicze w zasadzie latają do tych samych miejsc z tych samych lotnisk za mniej więcej te same ceny. Oferowane przez nich udogodnienia lub ich brak są podobne, a miejsca w autobusie są tak samo ciasne, bez względu na to, którą linię lotniczą wybierzesz. Tradycyjni rywale Delty to Stany Zjednoczone i Amerykanie, ale firma stoi również w obliczu dużej konkurencji ze względu na rosnącą popularność przewoźników wartości, w szczególności z południowego zachodu, ale także JetBlue i Spirit.
192 miliony
Liczba pasażerów Delta Air Lines przewożonych w 2018 r.
Ponieważ wrażenia klientów z podróży lotniczych są niezwykle podobne, bez względu na to, którą linią lotniczą, linie lotnicze są stale zagrożone perspektywą utraty pasażerów przez konkurentów. Delta nie jest wyjątkiem. Jeśli klient planuje zarezerwować lot z Houston do Phoenix na Delcie, ale agregator cen innej firmy, taki jak Priceline, ujawnia lepszą ofertę od United, klient może dokonać zmiany za pomocą jednego kliknięcia myszy. Delta zarządza tymi konkurencyjnymi zagrożeniami za pomocą rozległych kampanii marketingowych, które koncentrują się na świadomości marki i długoletniej reputacji firmy.
Siła przetargowa kupujących
Nabywcy mają ogromną siłę przetargową nad liniami lotniczymi, ponieważ koszty i wysiłek wymagany do zmiany jednego przewoźnika są minimalne. Pojawienie się i rosnąca popularność witryn do rezerwacji wycieczek i aplikacji na smartfony zaostrzają ten problem dla linii lotniczych. Większość podróżnych nie kontaktuje się bezpośrednio z linią lotniczą, taką jak Delta, aby zarezerwować lot. Uzyskują dostęp do witryn lub aplikacji, które porównują stawki u wszystkich przewoźników, wprowadzają trasy podróży, a następnie wybierają najtańszą ofertę odpowiadającą ich rozkładom.
Delta może zareagować na tę siłę rynkową, przeprowadzając badania rynku i oferując więcej bezpośrednich lotów po niskich cenach do miejsc docelowych, które najczęściej wyszukują na platformach zewnętrznych. Ponadto firma powinna wzmocnić relacje z wystawcami kart kredytowych i dążyć do oferowania najlepszych programów premiowych; klienci nie lubią zmieniać przewoźników, jeśli zgromadzą coś, co uważają za „bezpłatne” mile w danej linii lotniczej.
Zagrożenie nowymi uczestnikami
Potencjalne nowe podmioty wchodzące na rynek stanowią minimalne zagrożenie dla Delta. Bariery wejścia na rynek lotniczy są niezwykle wysokie. Koszty operacyjne są ogromne, a przepisy rządowe, którymi firma musi się kierować, są liczne i niezwykle złożone. W XXI wieku nie ma ani jednej linii lotniczej, która ma nawet 2% udział w rynku. JetBlue, założona w 1998 r., Reprezentuje najnowszą linię lotniczą, która zrobiła znaczący spadek w branży, a udział firmy w rynku jest nadal mniejszy niż jedna trzecia udziału Delta.
Siła przetargowa dostawców
Lista dostawców linii lotniczych jest właściwie dość długa. Lista linii lotniczych, dla których dostawcy mogą sprzedawać, jest jednak krótka. Ta asymetria umieszcza siłę przetargową bezpośrednio w rękach linii lotniczych. Siła przetargowa jest szczególnie silna dla Delta, biorąc pod uwagę jej pozycję jako drugiej co do wielkości linii lotniczej na świecie pod względem całkowitej liczby pasażerów. Mówiąc prosto, dostawcy Delty mają silną motywację do utrzymywania relacji na dobrych warunkach. Delta może prawdopodobnie znaleźć dostawcę zastępczego bez problemu, jeśli relacje się zepsują. Z drugiej strony dostawca raczej nie znajdzie innego nabywcy, który mógłby zastąpić wielkość sprzedaży reprezentowaną przez Delta.
Zagrożenie substytutami
Substancja zastępcza, zgodnie z definicją modelu Five Forces, nie jest produktem lub usługą, która bezpośrednio konkuruje z ofertami firmy, ale stanowi jej substytut. Tak więc lot United z Nowego Jorku do Los Angeles nie jest uważany za substytut lotu Delta z tymi samymi punktami początkowymi i końcowymi. Przykłady substytutów to podróż pociągiem, samochodem lub autobusem. O ile podróż nie jest bardzo krótka, na przykład podróż z Los Angeles do Las Vegas, nie ma metod podróży jako realnych zamienników podróży lotniczych. Lot z Nowego Jorku do Los Angeles trwa 6, 5 godziny. Podróż trwa 41 godzin samochodem lub autobusem, a pociąg nie dotrze tam znacznie szybciej. Dopóki nie pojawi się nowa technologia, która zastąpi podróż samolotem jako najszybszy i najwygodniejszy sposób podróżowania na duże odległości, Delta nie jest narażona na małe zagrożenie ze strony zastępczych metod podróży.
