W 1973 r. Chicago Board Options Exchange (CBOE) wprowadził standardowe opcje połączeń, które znamy dzisiaj. W 1977 r. Wprowadzono opcję sprzedaży. Okazały się niezwykle popularne, ponieważ wolumen obrotu wzrósł ze złożoną roczną stopą wzrostu ponad 25% między 1973 a 2009 rokiem. Inwestorzy rozumieją opcje, stają się z nimi bardziej komfortowi i stosują je w różnych strategiach.
Weekly: Nowa klasa opcji
W 2005 r., 32 lata po wprowadzeniu opcji kupna, CBOE rozpoczęła program pilotażowy z opcjami tygodniowymi. Pod każdym względem zachowują się jak opcje miesięczne, z tym że istnieją tylko przez osiem dni. Są one wprowadzane w każdy czwartek i wygasają osiem dni później w piątek (z korektami na święta). Inwestorzy, którzy historycznie korzystali z 12 miesięcznych wygaśnięć w trzeci piątek każdego miesiąca, mogą teraz korzystać z 52 wygaśnięć rocznie.
Zainteresowanie inwestorów tygodnikami wzrosło od 2009 r., Przy średnim dziennym wolumenie zaledwie tygodniowych opcji S&P 500 przekraczającym 520 000 umów w 2017 r., Co stanowi wzrost o 35% w stosunku do 2016 r. (W celu zapoznania się z treścią zobacz: Daj sobie więcej opcji dzięki cotygodniowemu i kwartalnemu Opcje .)
Co możesz handlować z opcjami tygodniowymi?
Indeksy z dostępnymi tygodnikami obejmują:
- CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX) Indeks Nasdaq 100 (NDX) Indeks S&P 100 (OEX) Indeks S&P 500 (SPX)
Popularne ETF, dla których dostępne są cotygodniowe, to:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Indeks rynków wschodzących ETF (EEM) iShares Russell 2000 Indeks Funduszu (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S&P 500 ETF (SPY) Sektor finansowy Wybierz SPDR ETF (XLF)
Wiele popularnych akcji ma również dostępne cotygodniowe. Indeksy, fundusze ETF i akcje są zawsze dodawane, a aktualną listę dostępnych tygodniowych opcji można znaleźć na stronie internetowej CBOE.
Tygodniowe strategie opcji
Praktycznie każda strategia, którą możesz wdrożyć dzięki opcjom o dłuższych terminach, które możesz zrobić również z cotygodniowymi.
Dla sprzedawców premium, którzy lubią korzystać z gwałtownie przyspieszającej krzywej zaniku czasu w ostatnim tygodniu okresu obowiązywania opcji, tygodniki są bonanzą. Teraz możesz otrzymywać wynagrodzenie 52 razy w roku zamiast 12. Niezależnie od tego, czy lubisz sprzedawać nagie kupony i połączenia, objęte rozmowy, spready, kondory lub jakikolwiek inny typ, wszystkie one współpracują z cotygodniami, tak jak z miesięcznikami, tylko na krótszym harmonogramie..
Krótkoterminowa zaleta tygodników
Ponadto, w ciągu trzech na cztery tygodnie, cotygodniowe oferty oferują coś, czego nie można osiągnąć za pomocą miesięczników: możliwość bardzo krótkoterminowego obstawiania określonego elementu wiadomości lub przewidywany nagły ruch cenowy. Wyobraźmy sobie, że to pierwszy tydzień miesiąca i oczekujesz, że akcje XYZ będą się poruszać, ponieważ ich raport o zarobkach ma się ukazać w tym tygodniu. Chociaż można by kupić lub sprzedać miesięczniki XYZ, aby wykorzystać swoją teorię, ryzykujesz trzy tygodnie premii w przypadku, gdy się mylisz, a XYZ ruszy przeciwko tobie. Dzięki cotygodniom ryzykujesz tylko premię wartą jeden tydzień. To potencjalnie pozwoli Ci zaoszczędzić pieniądze, jeśli się mylisz, lub zapewni dobry zwrot, jeśli masz rację.
Chociaż otwarte zainteresowanie i wolumen tygodników są wystarczająco duże, aby uzyskać rozsądne spready kupna i sprzedaży, zwykle nie są tak wysokie, jak miesięczne wygasania. Dobrze znana akcja przypinania, która ma miejsce w miesięcznikach, gdy akcje mają tendencję do wzrostu w kierunku ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, wydaje się, że nie zdarza się tak często, jak w przypadku tygodników.
Minusem opcji tygodniowych
Jest kilka negatywów dotyczących cotygodni:
- Ze względu na ich krótki czas trwania i szybkie rozpadanie się czasu rzadko masz czas na naprawę handlu, który skierował się przeciwko tobie poprzez dostosowanie strajków lub po prostu czekanie na jakąś średnią zmianę w zabezpieczeniach bazowych. Chociaż otwarte zainteresowanie i wolumen są dobre, niekoniecznie dotyczy to każdego strajku w serii tygodniowej. Niektóre ostrzeżenia będą miały bardzo szeroki zakres, co nie jest dobre w przypadku strategii krótkoterminowych.
Dolna linia
Tygodniki to kolejne narzędzie w zestawie narzędzi dla inwestorów. Podobnie jak większość innych narzędzi w tym pudełku, są one wystarczająco potężne, aby generować szybkie zyski lub szybkie straty, w zależności od sposobu ich użycia. Dobrą wiadomością jest to, że jeśli handlujesz opcjami miesięcznymi, masz już pewne doświadczenie z cotygodniami, ponieważ ostatni tydzień miesięcznika jest prawie identyczny z zachowaniem cotygodniowego. W rzeczywistości podczas miesięcznego tygodnia wygaśnięcia są one takie same zabezpieczenia. Każdy, kto opracował strategię dotyczącą dnia wygaśnięcia (lub tygodnia wygaśnięcia), prawie na pewno może teraz stosować swoją strategię z tygodnikami. (Więcej informacji znajduje się w: Opcje na akcje i Opcje tygodniowe.)
