W branży biotechnologicznej i farmaceutycznej duma z miejsca może być kluczowym czynnikiem sukcesu firmy. Firmy ścigają się w celu opracowania produktów i nowych leków w nadziei, że przejdą kolejne etapy testów przez amerykańską Agencję ds. Żywności i Leków (FDA). Chociaż rzadko zdarza się, aby nowy lek oficjalnie otrzymał aprobatę, gdy tak się dzieje, jest to ogromny dar dla rozwijającej się firmy. Z kolei inwestorzy w tej firmie również mają duże zyski.
Od 2014 r. ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) działa na rzecz firm z branży biotechnologicznej i farmaceutycznej, które mają produkty w zaawansowanej fazie badań klinicznych FDA. W ten sposób fundusz giełdowy (ETF) próbuje uchwycić niektóre z dramatycznych korzyści, jakie nowo zatwierdzone leki mogą przynieść ich rozwijającym się firmom. Poniżej zbadamy, w jaki sposób SBIO wybiera te firmy i dlaczego warto rozważyć inwestora.
Warunki firmy
SBIO rozważa firmy tylko wtedy, gdy spełniają kilka warunków. Po pierwsze, potencjalny cel musi mieć produkt w drugiej lub trzeciej fazie badań FDA. Leki te przeszły już pierwszą rundę badań klinicznych i spełniły określone standardy bezpieczeństwa stosowania u wybranych pacjentów. Leki na tych etapach są testowane pod kątem skuteczności, skutków ubocznych i monitorowania działań niepożądanych wśród pacjentów.
SBIO przygląda się tylko małym i średnim firmom o kapitalizacji rynkowej nie mniejszej niż 200 milionów USD i nie większej niż 5 miliardów USD. Według raportu Bloomberg, SBIO koncentruje się tylko na firmach, które dysponują zasobami finansowymi, aby utrzymać działalność przez 24 miesiące w przyszłości.
ETF odtwarza swój podstawowy indeks dwa razy w roku, w czerwcu i grudniu. Zapasy są weryfikowane i ponownie równoważone raz na kwartał, zgodnie ze zmodyfikowanym systemem ważenia kapitalizacji rynkowej. Według ALPS każdy pojedynczy zapas może być ważony nie więcej niż 4, 5% w ramach indeksu SBIO. W chwili pisania tego tekstu SBIO ma ponad 247 mln USD aktywów netto i wskaźnik kosztów 0, 50%. To sprawia, że SBIO jest tańszy niż jego rywal, ETF (BBC) Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials, którego stosunek kosztów wynosi 0, 85%.
Uwagi
Według strony internetowej FDA około 70% leków wybranych do badań fazy pierwszej przechodzi do fazy drugiej. Jednak tylko 33% leków fazy drugiej przechodzi do fazy trzeciej, a tylko 25-30% leków fazy trzeciej przechodzi do fazy czwartej, ostatniego etapu badań klinicznych. Oznacza to, że wiele firm posiadających leki w fazie drugiej lub trzeciej próby ostatecznie nie zobaczy ostatecznego zatwierdzenia tych leków. Z tego powodu podejście SBIO jest nieco ryzykowne.
Niemniej SBIO oferuje inwestorom możliwość zbliżenia się do nowej gry narkotykowej przy mniejszym ryzyku niż przy samodzielnym inwestowaniu w poszczególne firmy. Ponadto SBIO wygenerowało zwroty w wysokości prawie 50% od momentu jego powstania w 2014 r., Co jest zgodne z wynikami indeksu S&P Biotech.
Ponieważ administracja Trumpa będzie prawdopodobnie nadal usuwać niektóre bariery w procesie zatwierdzania przez FDA w nadchodzących latach, prawdopodobne jest, że coraz więcej wyborów SBIO będzie z powodzeniem wprowadzać nowe leki na rynek. Może to sprawić, że ETF, taki jak SBIO (lub jego konkurent BBC), będzie kuszącą okazją dla inwestorów, którzy chcą uchwycić niektóre potencjalne zalety procesu prób klinicznych FDA. Oczywiście SBIO pozostaje bardziej zmienne niż tradycyjne ETF-y biotechnologiczne lub te skoncentrowane na zróżnicowanych firmach opieki zdrowotnej. Z drugiej strony SBIO oferuje także potencjał do większych zysków.
