Co to jest fundusz na każdą pogodę?
Fundusz na każdą pogodę to fundusz, który zwykle osiąga względnie dobre wyniki zarówno w sprzyjających, jak i niesprzyjających warunkach gospodarczych i rynkowych. Wszystkie fundusze pogodowe zazwyczaj mają elastyczne strategie inwestycyjne, które pozwalają im na dywersyfikację pomiędzy klasami aktywów i stosowanie alternatywnych technik, takich jak rotacja sektora lub makrofinansowanie, w celu zarządzania zmianami rynku.
Wyjaśnienie funduszu All Weather
Wszystkie fundusze pogodowe stosują różne strategie inwestycyjne, aby osiągnąć zyski kapitałowe we wszystkich rodzajach środowisk inwestycyjnych. Bridgewater jest jednym z zarządzających funduszami hedgingowymi znanym ze strategii inwestowania na każdą pogodę. Liczne inne fundusze kwalifikują się również ze względu na szeroki charakter strategii zawartych we wszechświecie.
Zrównoważone fundusze
Zrównoważony fundusz może być opcją na każdą pogodę. Weźmy na przykład prosty zrównoważony fundusz z 60% udziałem kapitału i 40% alokacją portfela o stałym dochodzie. Aktywne zarządzanie częścią kapitałową funduszu w celu skorzystania ze zmiennych warunków rynkowych przy jednoczesnym utrzymywaniu stałych zwrotów dla inwestorów z inwestycji o stałym dochodzie zapewnia zrównoważone alokacje, które zapewniają pozytywne wyniki we wszystkich warunkach rynkowych.
Fundusze bez określonych alokacji często osiągają jeszcze lepsze wyniki we wszystkich warunkach rynkowych ze względu na ich elastyczność w dostosowywaniu alokacji aktywów. Fundusze te często obstawiają zakłady alokacji aktywów zgodnie z ich poglądami na ryzyko krajowe lub globalne. Globalne fundusze alokacji ryzyka są wyjątkową kategorią, ponieważ dostosowują alokacje portfela według klasy aktywów, aby łagodzić i kompensować straty na rynku akcji o wysokim ryzyku dzięki większym alokacjom na wysokodochodowe inwestycje o stałym dochodzie. Odwrotnie, odwrotna alokacja jest stosowana, gdy rynki akcji wykazują tendencję wzrostową. Elastyczność dokonywania korekt klas aktywów jest znaczącą zaletą, która pozwala funduszowi osiągać dobre wyniki na wszystkich rodzajach rynków.
Globalny fundusz alokacji ryzyka AllianceBernstein stanowi jeden przykład elastycznego globalnego produktu alokacji ryzyka. W 2017 r. Fundusz zyskał 12, 06%. Od momentu powstania Fundusz odnotowuje roczny zwrot w wysokości 6, 92%.
Wszystkie strategie pogodowe
Wszystkie strategie pogodowe mają również elastyczność wdrażania unikalnych alternatywnych technik.
Jedną strategią powszechnie stosowaną do generowania zysków we wszystkich środowiskach rynkowych jest strategia długa / krótka. Fundusze te mają swobodę zajmowania zarówno długich, jak i krótkich pozycji. To pozwala im kupować inwestycje, które według nich mają potencjał wzrostu, i sprzedawać krótkie papiery wartościowe, których wartości będą się amortyzować. Fundusze te mogą elastycznie przeważać długie pozycje w czasach zysków rynkowych i przeważać krótkie pozycje w czasach strat rynkowych.
Strategia neutralna dla rynku jest kolejną alternatywną techniką wykorzystującą długie / krótkie pozycje. Różni się to od typowej strategii długiej / krótkiej, ponieważ ma ona na celu czerpanie korzyści z handlu w parach, który wykorzystuje potencjalny arbitraż między dopasowanymi papierami wartościowymi. Osiąga neutralne zyski na rynku pogodowym, ponieważ jego strategia obejmuje przejmowanie pozycji handlowych w parach docelowych, które blokują zyski poprzez ruch sparowanych papierów wartościowych.
Istnieje również wiele innych strategii, które okazały się skuteczne w uzyskiwaniu wzrostu wartości kapitału na wszystkich rodzajach rynków. Rotacja sektora i makro-hedging to dwie strategie, których inwestorzy często oczekują wszystkich zwrotów pogodowych. Obie oferują elastyczne strategie inwestycyjne, pozwalające na przejście z różnych obszarów rynku, zamiast ograniczania się do jednej podklasy aktywów.
Strategie rotacji sektorów będą pojawiać się i wychodzić z sektorów, które oferują duży potencjał wzrostu lub które mają historyczną reputację pod względem wydajności na niektórych rodzajach rynków. Transakcje inflacyjne, technologia i inne innowacyjne sektory generalnie oferują najwyższy potencjalny zwrot w rozwijających się gospodarkach. Odwrotnie, na rynkach kontraktowych, podstawowe produkty konsumpcyjne i inne sektory w wysokim stopniu zależne od sektora oferują pewne bezpieczeństwo.
Makro hedging to kolejna elastyczna strategia, która łączy teorie zarówno rotacji sektora, jak i długich / krótkich inwestycji. Strategie zabezpieczania makr będą starały się inwestować w sektory napędzane przez rynek, a także wykorzystywać długie i krótkie transakcje, aby korzystać z określonych katalizatorów rynkowych.
Strategia Bridgewater na każdą pogodę
Ray Dalio opracował Strategię All Weather Bridgewater w latach 70. XX wieku po zaobserwowaniu zmian rynkowych i potencjalnych scenariuszy powrotu otaczających zawirowania polityczne z czasów prezydentury Richarda Nixona.
Od lat 70. XX wieku Bridgewater jest jedną z najpopularniejszych strategii pogodowych, oferującą potencjalne korzyści ze wszystkich aspektów ruchów cen bezpieczeństwa na rynku.
