Kontrakty terminowe to kontrakty pochodne, które czerpią wartość z aktywów finansowych, takich jak tradycyjne akcje, obligacje lub indeksy giełdowe, a zatem mogą być wykorzystane do uzyskania ekspozycji na różne instrumenty finansowe, w tym akcje, indeksy, waluty i towary. Kontrakty futures są doskonałym narzędziem do zabezpieczania i zarządzania ryzykiem; Jeśli ktoś jest już narażony na spekulacje lub osiąga zyski dzięki spekulacjom, jest to przede wszystkim spowodowane chęcią zabezpieczenia ryzyka. (Aby uzyskać szczegółowe informacje na temat kontraktów futures i ich działania, przeczytaj Futures, Instrumenty pochodne i Płynność: bardziej lub mniej ryzykowne?)
Przyszłe kontrakty, ze względu na ich strukturę i obrót, mają wiele nieodłącznych zalet w stosunku do obrotu akcjami.
1. Kontrakty futures są inwestycjami o wysokiej dźwigni
Inwestor musi wnieść marżę - ułamek całkowitej kwoty (zwykle 10% wartości kontraktu) - aby zainwestować w kontrakty futures. Depozyt zabezpieczający jest zabezpieczeniem, które inwestor musi zachować przy wymianie, na wypadek gdyby rynek poruszał się przeciwnie do zajmowanej pozycji i poniósł straty. Może to być więcej niż kwota marży, w którym to przypadku inwestor musi zapłacić więcej, aby doprowadzić marżę do poziomu utrzymania.
Transakcje futures zasadniczo oznaczają dla inwestora to, że może narazić się na znacznie większą wartość zapasów niż przy zakupie oryginalnych skarpet. W ten sposób jego zyski mnożą się również, gdy rynek zmierza w jego kierunku (10 razy, jeśli wymagany depozyt zabezpieczający wynosi 10%).
Na przykład, jeśli inwestor chce zainwestować 1250 USD w akcje Apple Inc. (APPL) wycenione na 125 USD, może kupić 10 akcji lub kontrakt na przyszłość zawierający 100 akcji Apple (marża 10% na 100 akcji: 1250 USD). Zakładając teraz wzrost ceny Apple o 10 USD, gdyby inwestor zainwestował w akcje, zarobiłby 100 USD, a gdyby zajął pozycję w przyszłej umowie Apple, jego zysk wyniósłby 1000 USD.
2. Rynki przyszłości są bardzo płynne
Przyszłe kontrakty są sprzedawane w ogromnych ilościach każdego dnia, dlatego kontrakty terminowe są bardzo płynne. Stała obecność kupujących i sprzedających na przyszłych rynkach zapewnia szybkie składanie zamówień rynkowych. Oznacza to również, że ceny nie zmieniają się drastycznie, szczególnie w przypadku kontraktów, których termin zapadalności jest zbliżony. Tak więc duża pozycja może być dość łatwo usunięta bez żadnego negatywnego wpływu na cenę.
3. Koszty prowizji i wykonania są niskie
Prowizje od przyszłych transakcji są bardzo niskie i są naliczane, gdy pozycja jest zamknięta. Całkowita wartość pośrednictwa lub prowizji wynosi zwykle zaledwie 0, 5% wartości kontraktu. Zależy to jednak od poziomu usług świadczonych przez brokera. Prowizja od handlu online może wynosić nawet 5 USD za stronę, podczas gdy brokerzy oferujący pełen zakres usług mogą pobierać 50 USD za transakcję.
4. Spekulanci mogą szybko zarabiać pieniądze
Inwestor z dobrym osądem może szybko zarabiać na kontraktach futures, ponieważ zasadniczo handluje z 10-krotnie większą ekspozycją niż z normalnymi akcjami. Ponadto ceny na przyszłych rynkach zwykle poruszają się szybciej niż na rynku kasowym lub kasowym. Podobnie istnieje ryzyko utraty pieniędzy. Można to jednak zminimalizować, stosując zlecenia stop-loss.
5. Futures są świetne do dywersyfikacji lub zabezpieczenia
Kontrakty futures są bardzo ważnymi narzędziami do zabezpieczania lub zarządzania różnego rodzaju ryzykiem. Firmy zajmujące się handlem zagranicznym wykorzystują kontrakty futures do zarządzania ryzykiem walutowym, ryzykiem stopy procentowej poprzez blokadę stopy procentowej w oczekiwaniu na spadek stóp procentowych, jeśli mają znaczną inwestycję, oraz ryzyko cenowe w celu zablokowania cen towarów takich jak ropa naftowa, uprawy i metale, które służą jako nakłady. Kontrakty futures i instrumenty pochodne pomagają zwiększyć efektywność rynku bazowego, ponieważ obniżają nieprzewidziane koszty zakupu aktywów. Na przykład o wiele tańsze i bardziej wydajne jest długie utrzymywanie kontraktów terminowych S&P 500 niż powielanie indeksu poprzez kupowanie wszystkich akcji.
6. Rynki przyszłości są bardziej wydajne i uczciwe
Trudno jest handlować informacjami wewnętrznymi na przyszłych rynkach. Na przykład, kto może z pewnością przewidzieć kolejne działania polityczne Rezerwy Federalnej lub pogodę w tej sprawie?
7. Kontrakty futures są w zasadzie wyłącznie papierowymi inwestycjami
Rzeczywisty towar / towar będący przedmiotem obrotu rzadko jest wymieniany lub dostarczany, z wyjątkiem sytuacji, gdy ktoś handluje w celu zabezpieczenia się przed wzrostem cen i przyjmuje dostawę towaru / towaru po wygaśnięciu. Kontrakty futures są zazwyczaj transakcjami papierowymi dla inwestorów zainteresowanych wyłącznie zyskiem spekulacyjnym.
8. Krótka sprzedaż jest legalna
Krótką ekspozycję na akcje można uzyskać, sprzedając kontrakt futures, i jest to całkowicie legalne i dotyczy wszystkich rodzajów kontraktów futures. Wręcz przeciwnie, nie można krótko sprzedać wszystkich akcji, a na różnych rynkach istnieją różne regulacje, niektóre z nich całkowicie zabraniają krótkiej sprzedaży akcji.
Dolna linia
Kontrakty futures mają ogromne zalety, które sprawiają, że są atrakcyjne dla wszystkich inwestorów - spekulacyjnych czy nie. Jednak wysoce lewarowane pozycje i duże kontrakty narażają inwestora na ogromne straty, nawet w przypadku niewielkich ruchów na rynku. Dlatego należy handlować strategią i należytą starannością przed transakcjami futures.
