Adaptacyjna strefa cenowa (APZ) to techniczny wskaźnik opracowany przez Lee Leibfartha, który został po raz pierwszy opisany w czasopiśmie Technical Analysis of Stocks & Commodities (Wydanie z września 2006 r.: „Zidentyfikuj punkt zwrotny: handel ze strefą cen adaptacyjnych”).
APZ jest wskaźnikiem opartym na zmienności, który pojawia się jako zestaw pasm umieszczonych na wykresie cen. APZ, szczególnie przydatne na niestabilnych, niestabilnych rynkach, zostało stworzone, aby pomóc traderom znaleźć potencjalne punkty zwrotne na rynkach. W tym artykule przeanalizowane zostaną obliczenia związane z APZ, a także niektóre możliwe aplikacje handlowe.
Obliczanie strefy cen adaptacyjnych
APZ opiera się na krótkoterminowej podwójnie wygładzonej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), która szybko reaguje na zmiany cen ze zmniejszonym opóźnieniem. EMA innego EMA jest wykorzystywana do stworzenia szybko reagującej średniej. EMA nadaje większą wagę lub wartość najnowszym danym cenowym w określonym okresie ważności. Różni się to od prostej średniej ruchomej lub SMA, która nadaje jednakową wagę wszystkim punktom danych w okresie ważności. Ponieważ EMA podkreśla ostatnią aktywność cenową, może szybciej reagować na bieżące wahania cen i zmiany warunków rynkowych. APZ stosuje ceny zamknięcia pięcioletniego EMA kolejnego pięcioletniego EMA.
Element adaptacyjny w obliczeniach APZ wynika z zastosowania zakresu adaptacyjnego do pomiaru lotności. Tę wartość zmienności uzyskuje się poprzez obliczenie pięciokresowego EMA pięciokresowego EMA aktualnego maksimum minus bieżące minimum:
Wartość zmienności = pięciokresowy EMA pięciokresowy EMA (wysoki - niski)
Wartość zmienności jest następnie mnożona przez współczynnik odchylenia (na przykład współczynnik odchylenia 2), aby utworzyć górne i dolne pasma. Współczynnik odchylenia wpłynie na odległość pojawiania się pasm od średniej ceny; wyższe współczynniki odchyleń będą obejmowały cenę luźniej, niższe wartości odchyleń będą bardziej zbliżać się do ceny. Po pomnożeniu wartości zmienności przez konkretny współczynnik odchylenia, wartość zmienności jest dodawana w celu utworzenia górnego pasma APZ i odejmowana w celu ustalenia dolnego pasma APZ:
Górne pasmo APZ = (wartość zmienności * współczynnik odchylenia) + wartość zmienności
Dolne pasmo APZ = (wartość zmienności * współczynnik odchylenia) - wartość zmienności
Jak to działa
Obliczenia APZ tworzą dwa pasma, które pojawiają się na wykresie cen. Górne i dolne pasma APZ nie są jednolite ani symetryczne. Natomiast pasma utworzone przez APZ biorą pod uwagę zmienność oraz zmianę kształtu i szerokości (odległość od siebie) w miarę zmian aktywności cenowej. Zasadniczo odległość między górnym i dolnym pasmem APZ będzie wzrastać wraz z większymi wahaniami cen i będzie się zmniejszać w okresach zmniejszonego ruchu cen. Dlatego szerokie pasma wskazują na zwiększoną zmienność, a wąskie pasma reprezentują okresy zmniejszonej zmienności. Pokazano to na rycinie 1, wykres dzienny kontraktu terminowego e-mini Russell 2000.
Aktywność cenowa zazwyczaj pozostaje w granicach przedziałów APZ. Gdy cena przekracza powyżej lub poniżej przedziałów, odchyla się od średniej statystycznej, a w konsekwencji cena ma tendencję do powrotu do średniej statystycznej wewnątrz przedziałów. Mając to na uwadze, APZ może pomóc handlowcom w zidentyfikowaniu możliwych punktów zwrotnych: gdy cena przekracza górną granicę APZ, pojawia się okazja do sprzedaży, ponieważ cena ma tendencję statystyczną, aby powrócić do przedziałów APZ; gdy cena przekroczy niższy zakres APZ, pojawia się możliwość zakupu.
Aplikacje handlowe
Wskaźnik APZ może być przydatny na każdym rynku lub przedziale wykresów, i jest szczególnie odpowiedni na niestabilnych, nie trendowych rynkach. Najbardziej podstawową metodą korzystania z APZ jest wejście na krótką pozycję (sprzedaż), gdy cena przekroczy górną granicę APZ; i odwrotnie, wejście na długą pozycję (kup), gdy cena przekroczy dolny zakres APZ. Rysunek 2 pokazuje jednominutowy wykres kontraktu terminowego e-mini Russell 2000. Żółte, podświetlone obszary pokazują, gdzie cena przekroczyła próg APZ. Te przypadki są również oznaczone małą niebieską kropką przymocowaną do paska ceny, w którym nastąpiło naruszenie.
Chociaż APZ jest przydatna w ustalaniu potencjalnych możliwości kupna i sprzedaży, jej zdolność do wykorzystania jako samodzielnego systemu handlowego jest ograniczona. Ponieważ pasma APZ nie są symetryczne, inwestorzy powinni stosować cele zysku i inne techniki zarządzania pieniędzmi do zamykania pozycji handlowej. Innymi słowy, inwestorzy nie powinni po prostu czekać na sygnał przeciwny, aby zamknąć lub zmienić pozycję.
Ponadto, podobnie jak w przypadku prawie każdego wskaźnika handlowego, osobny wskaźnik może być przydatny do potwierdzenia sygnału kupna lub sprzedaży. Ponieważ APZ dobrze nadaje się na niestabilne rynki, wskaźnik pomiaru trendu, taki jak średni wskaźnik kierunkowy lub ADX, może być cenny w ustalaniu względnej siły trendu, tym samym potwierdzając lub odrzucając sygnał APZ. ADX, stworzony przez Wellesa Wildera, może pomóc handlowcom w określeniu obszarów, w których trend traci siłę, a zatem potwierdzić, gdzie prawdopodobne jest odwrócenie cen, jak wskazano w APZ. ADX mierzy względną siłę trendu, pokazaną w skali od zera do 100, i zwykle pojawia się jako zakrzywiona linia pod wykresem cen. Poziomy ADX poniżej 30 i spadki stanowią trend osłabienia i mogą potwierdzić szanse na przewidywane odwrócenie cen pokazane przez APZ. Gdy poziomy ADX przekraczają 30 lub rosną, potwierdzenie nie występuje i należy zachować ostrożność przy każdym sygnale APZ.
Ryc. 3 pokazuje wykres ze wskaźnikami APZ i ADX. Tutaj wartości ADX pozostają powyżej 30 dla wszystkich przypadków, w których cena przeniknęła pasma APZ. Te potencjalne sygnały wejściowe można zatem zignorować, ponieważ ADX nie dostarczył żadnego potwierdzenia.
Dolna linia
Wskaźnik techniczny APZ zapewnia handlowcom metodę wykrywania potencjalnych odwróceń rynku. Ponieważ APZ osiąga najlepsze wyniki na niestabilnych, nie trendowych rynkach, zaleca się, aby inwestorzy stosowali wskaźnik pomiaru trendu w połączeniu z APZ, aby uniknąć wprowadzania transakcji w okresach silnej aktywności rynkowej.
Dane wejściowe dla APZ są regulowane w celu dopasowania do konkretnego instrumentu handlowego, interwału wykresu (takiego jak dzienny lub pięciominutowy) i temperamentu handlowego. Ustawienie odchylenia będzie miało największy wpływ na wskaźnik, przy czym mniejsze wartości będą bardziej zbliżone do ceny, a większe wartości dadzą cenie więcej miejsca na odbijanie się między górnym i dolnym pasmem APZ.
Przedziały cenowe są popularnymi wskaźnikami technicznymi dla traderów. Chociaż wskaźnik techniczny APZ jest podobny do innych pasm, wykorzystuje szybsze obliczanie średniej ruchomej, które umożliwia APZ szybszą reakcję na wahania cen, szczególnie na niestabilnych, szybko zmieniających się rynkach.
