DEFINICJA Korekty naliczonych odsetek
Korekta naliczonych odsetek to dodatkowa kwota odsetek wypłacana właścicielowi obligacji zamiennych lub innego papieru wartościowego o stałym dochodzie. Zapłacona kwota jest równa odsetkowi naliczonemu od ostatniej daty płatności obligacji.
ŁAMANIE Korekty naliczonych odsetek
Obligacja zamienna ma opcję wbudowaną, która daje obligatariuszowi prawo do zamiany jego obligacji na akcje spółki emitującej lub podmiotu zależnego. Opłacalne obligacje zamienne będą dokonywały płatności kuponowych na rzecz obligatariuszy na czas trwania obligacji. Po konwersji obligacji na akcje emitenta obligatariusz przestaje otrzymywać odsetki. W momencie, gdy inwestor przekształci obligację zamienną, zwykle na rzecz posiadacza obligacji zostanie dokonana ostatnia płatność częściowa w celu pokrycia kwoty naliczonej od ostatniego zarejestrowanego terminu płatności. Załóżmy na przykład, że odsetki od obligacji planowane są na 1 marca i 1 września każdego roku. Jeśli inwestor przekształci swoje obligacje w kapitał własny w dniu 1 lipca, otrzyma odsetki narosłe od 1 marca do 1 lipca. Ta ostateczna płatność odsetkowa stanowi korektę narosłych odsetek.
Ponadto, kupując obligacje na rynku wtórnym, kupujący będzie musiał zapłacić naliczone odsetki sprzedającemu jako część całkowitej ceny zakupu. Inwestor, który dokona zakupu obligacji między ostatnią płatnością kuponu a następną płatnością kuponu, otrzyma pełne odsetki w dniu planowanej płatności kuponu, biorąc pod uwagę, że będzie on / ona posiadaczem rekordu obligacji. Ponieważ jednak nabywca nie uzyskał wszystkich odsetek naliczonych w tym okresie, musi zapłacić sprzedającemu obligację część odsetek, którą sprzedawca uzyskał przed sprzedażą obligacji. Załóżmy na przykład, że obligacja ma stały kupon, który będzie spłacany co pół roku 1 czerwca i 1 grudnia każdego roku. Jeśli obligatariusz sprzedaje tę obligację w dniu 1 października, kupujący otrzymuje pełną płatność kuponu w następnym dniu kuponu zaplanowanym na 1 grudnia. W takim przypadku kupujący musi zapłacić sprzedającemu odsetki naliczone od 1 czerwca do 1 października. Zasadniczo cena obligacji obejmuje narosłe odsetki; ta cena nazywa się ceną pełną lub brudną.
Korekta narosłych odsetek zmniejsza dochód podlegający opodatkowaniu, odejmując dodatkową kwotę odsetek wypłacanych właścicielowi zabezpieczenia o stałym dochodzie. Korekta narosłych odsetek jest zawsze opodatkowana jako zwykłe odsetki. Kwota korekty naliczonych odsetek będzie zawsze różna, zależnie od liczby dni, które upłyną między datą rejestracji ostatniego terminu płatności a datą konwersji.
