Jaka jest strategia 90/10?
Legendarny inwestor Warren Buffett wynalazł strategię inwestycyjną „90/10” dotyczącą inwestowania oszczędności emerytalnych. Metoda ta polega na wykorzystaniu 90% kapitału inwestycyjnego na oprocentowane instrumenty, które stanowią niższy stopień ryzyka inwestycyjnego, przy jednoczesnym przeznaczeniu pozostałych 10% pieniądze na inwestycje o podwyższonym ryzyku. System ten jest stosunkowo konserwatywną strategią inwestycyjną, której celem jest generowanie wyższych zysków z całego portfela. Zgodnie z tą metodą zwolennicy twierdzą, że potencjalne straty będą zwykle ograniczone do 10% zainwestowanych w inwestycje o wysokim ryzyku Jednak wiele zależy od jakości zakupionych oprocentowanych obligacji.
Kluczowe dania na wynos
- Strategia 90/10 zabezpiecza przed potencjalnie niszczycielskimi skutkami załamania rynku. Metodologia ta znana jest również jako „strategia ochrony przed awarią 90/10”. Niektórzy zalecają tę metodę osobom zbliżającym się do emerytury, które muszą zachować swoje oszczędności.
Jak zastosować strategię 90/10
Typowe zastosowanie strategii 90/10 polega na wykorzystaniu krótkoterminowych bonów skarbowych do 90% składnika portfela o stałym dochodzie. Inwestycja pozostałych 10% dotyczy papierów wartościowych o podwyższonym ryzyku, takich jak akcje, opcje indeksowe lub warranty.
Na przykład inwestor o portfelu o wartości 100 000 USD, który chce zastosować strategię 90/10, może zainwestować 90 000 USD w roczne bony skarbowe, które przynoszą 4% rocznie. Pozostałe 10 000 USD przeznaczone jest na akcje lub akcje notowane w S&P 500 lub na fundusz indeksowy.
Oczywiście zasada „90/10” jest jedynie sugerowanym punktem odniesienia, który można łatwo zmodyfikować, aby odzwierciedlić tolerancję danego inwestora na ryzyko inwestycyjne. Inwestorzy o wyższych poziomach tolerancji ryzyka mogą dostosować większą część kapitału do równania. Na przykład inwestor, który znajduje się w górnej części spektrum ryzyka, może przyjąć model podziału 70/30 lub nawet 60/40. Jedynym wymogiem jest, aby inwestor przeznaczył większą część funduszy portfelowych na bezpieczniejsze inwestycje, takie jak obligacje krótkoterminowe o ratingu A lub lepszym.
Obliczanie rocznych zwrotów strategii 90/10
Aby obliczyć zwrot z takiego portfela, inwestor musi pomnożyć alokację przez zwrot, a następnie dodać te wyniki. Korzystając z powyższego przykładu, jeśli S&P 500 zwróci 10% na koniec jednego roku, obliczenia wynoszą (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%), co daje zwrot w wysokości 4, 6%.
Jeśli jednak S&P 500 spadnie o 10%, całkowity zwrot z portfela po roku wyniósłby 2, 6% przy zastosowaniu tego obliczenia (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Czy dźwięk alokacji zasobów 90/10 Warrena Buffetta”?)
Przykład świata rzeczywistego
Buffet nie tylko opowiada się za planem 90/10 w teorii, ale aktywnie wdraża tę zasadę w praktyce, jak donosi magazyn Fortune. W szczególności, jako dyrektywa w sprawie trustu i planowania majątku dla jego żony, zgodnie z jego testamentem. Kiedyś wyjaśnił:
„Radzę tutaj w zasadzie identyczne z pewnymi instrukcjami, które przedstawiłem w testamencie. Jeden zapis przewiduje, że gotówka zostanie dostarczona powiernikowi na korzyść mojej żony. Moja rada dla powiernika nie może być prostsza. Wpłać 10% gotówki w krótkoterminowe obligacje rządowe i 90% w bardzo tani fundusz indeksowy S&P 500. A powodem 10% w rządach krótkoterminowych jest to, że jeśli na rynku panuje okropny okres, a ona wycofuje 3% lub 4% rocznie, bierzesz go z tego, zamiast sprzedawać akcje w niewłaściwym czasie. Poradzi sobie z tym. Jest tani, ma mnóstwo wspaniałych firm i dba o siebie. ”
