Spis treści
- 1. Akcje ponad obligacje
- 2. Małe kontra duże firmy
- 3. Zarządzanie wydatkami
- 4. Wartość a firmy wzrostowe
- 5. Zróżnicowanie
- 6. Ponowne równoważenie
- Dolna linia
Dzisiejsi inwestorzy szukają sposobów na uzyskanie wyższych zysków. Oto kilka sprawdzonych wskazówek, które pomogą Ci zwiększyć zwroty i uniknąć kosztownych błędów inwestycyjnych. Na przykład, czy powinieneś wybrać akcje, obligacje czy jedno i drugie? Czy powinieneś inwestować w małe firmy czy duże firmy? Czy powinieneś wybrać aktywną czy pasywną strategię inwestycyjną? Co to jest przywracanie równowagi? Czytaj dalej, aby uzyskać informacje o inwestorach, które przetrwają próbę czasu.
1. Akcje ponad obligacje
Podczas gdy akcje wiążą się z wyższym ryzykiem niż obligacje, możliwa do zarządzania kombinacja dwóch w portfelu może zaoferować atrakcyjny zwrot przy niskiej zmienności.
Na przykład w okresie inwestycyjnym od 1926 r. (Kiedy dostępne były pierwsze dane śledzenia) do 2010 r. Indeks S&P 500 (500 amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji) osiągnął średni roczny zwrot brutto w wysokości 9, 9%, podczas gdy średnie długoterminowe obligacje rządowe USA 5, 5% za ten sam okres.
2. Małe kontra duże firmy
Historie wyników firm amerykańskich (od 1926 r.) I międzynarodowych (od 1970 r.) Pokazują, że firmy o małej kapitalizacji przewyższały spółki o dużej kapitalizacji zarówno na rynku amerykańskim, jak i międzynarodowym.
Mniejsze firmy niosą z czasem większe ryzyko niż duże firmy, ponieważ mają mniejszą siedzibę. Są bardziej ryzykownymi kandydatami na kredyty dla banków, mają mniejsze operacje, mniej pracowników, zmniejszone zapasy i, zazwyczaj, minimalne osiągnięcia. Jednak portfel inwestycyjny, który przechyla się na małe i średnie spółki w porównaniu do dużych przedsiębiorstw, historycznie zapewniał wyższe zyski niż ten, który przechyla się na akcje o dużej kapitalizacji.
Małe amerykańskie firmy przewyższały amerykańskie duże firmy średnim zwrotem wynoszącym około 2% rocznie w latach 1926–2010. Stosując tę samą teorię małych spółek, międzynarodowe małe firmy osiągały lepsze wyniki w międzynarodowych dużych firmach średnio o 5, 8 rocznie w tym samym okresie. Poniższy wykres pokazuje średnie roczne zwroty z indeksu zarówno dla dużych, jak i małych firm w latach 1926–2010, a według US News trend ten nie zmienił się od 2010 do 2018 roku.
3. Zarządzanie wydatkami
Sposób inwestowania portfela będzie miał bezpośredni wpływ na koszt inwestycji i ostateczny zwrot z inwestycji, który trafi do kieszeni. Dwie podstawowe metody inwestowania to aktywne zarządzanie lub zarządzanie pasywne. Aktywne zarządzanie ma znacznie wyższe koszty niż pasywne. Zazwyczaj różnica w kosztach między zarządzaniem aktywnym a pasywnym wynosi co najmniej 1% rocznie.
Aktywne zarządzanie jest zwykle znacznie droższe niż zarządzanie pasywne, ponieważ wymaga wglądu drogich analityków, techników i ekonomistów, którzy szukają kolejnego najlepszego pomysłu inwestycyjnego dla portfela. Ponieważ aktywni menedżerowie muszą płacić za marketing funduszy i koszty sprzedaży, zazwyczaj dołączają roczną opłatę marketingową lub dystrybucyjną w wysokości 12b-1 do funduszy inwestycyjnych i obciążenia sprzedażowe do swoich inwestycji, aby brokerzy z Wall Street sprzedawali swoje fundusze.
Zarządzanie pasywne stosuje się w celu zminimalizowania kosztów inwestycji i uniknięcia negatywnych skutków niemożności przewidzenia przyszłych ruchów rynku. Fundusze indeksowe wykorzystują to podejście jako sposób na posiadanie całego rynku akcji w porównaniu do czasu na rynku i doboru akcji. Wyrafinowani inwestorzy i specjaliści akademiccy rozumieją, że większość aktywnych menedżerów nie jest w stanie konsekwentnie przekraczać wyznaczonych punktów odniesienia z biegiem czasu. Dlaczego więc ponosić dodatkowe koszty, gdy zarządzanie pasywne jest zwykle trzy razy tańsze?
5. Zróżnicowanie
Alokacja i dywersyfikacja aktywów to proces dodawania do portfela wielu klas aktywów, które różnią się charakterem (małe amerykańskie akcje, międzynarodowe akcje, REIT, towary, obligacje globalne) z odpowiednim procentowym przydziałem dla każdej klasy. Ponieważ klasy aktywów mają różne korelacje między sobą, efektywne połączenie może radykalnie zmniejszyć ogólne ryzyko portfela i poprawić oczekiwany zwrot. Wiadomo, że towary (takie jak pszenica, ropa, srebro) mają niską korelację z zapasami; w ten sposób mogą uzupełniać portfel poprzez zmniejszenie ogólnego ryzyka portfela i poprawę oczekiwanych zwrotów.
„Zagubiona dekada” stała się popularnym pseudonimem na rynku giełdowym w latach 2000–2010, ponieważ indeks S&P 500 zwrócił mizerną średnią roczną stopę zwrotu w wysokości 0, 40%. Jednak zróżnicowany portfel z różnymi klasami aktywów uzyskałby znacznie różne wyniki.
6. Ponowne równoważenie
Z czasem portfel zacznie odchodzić od pierwotnych wartości procentowych klasy aktywów i powinien zostać przywrócony do celów. Mieszanka papierów wartościowych 50/50 może z łatwością stać się mieszanką papierów wartościowych 60/40 po zamożnym wzroście na giełdzie. Czynność dostosowania portfela do pierwotnej alokacji nazywa się równoważeniem.
Ponowne zrównoważenie można wykonać na trzy sposoby:
- Dodanie nowej gotówki do niedoważonej części portfela, sprawdzenie części nadmiernie ważonej części i dodanie jej do klasy niedoważonej, podejmowanie wypłat z klasy aktywów ważonych.
Rebalancing to inteligentny, skuteczny i automatyczny sposób na niskie ceny i wysokie ceny sprzedaży bez ryzyka, że emocje wpłyną na decyzje inwestycyjne. Ponowne zrównoważenie może poprawić wyniki portfela i przywrócić portfel do pierwotnego poziomu tolerancji ryzyka.
Dolna linia
Pomimo skomplikowanych inwestycji portfelowych w ciągu ostatnich kilku dziesięcioleci, niektóre proste narzędzia okazały się z czasem poprawiać wyniki inwestycyjne. Wdrożenie narzędzi, takich jak efekt wartości i wielkości wraz z lepszą alokacją aktywów, może zwiększyć oczekiwaną premię zwrotną w wysokości do 3 do 5% rocznie do rocznej stopy zwrotu inwestora. Inwestorzy powinni również uważnie obserwować wydatki portfela, ponieważ obniżenie tych kosztów zwiększa ich zwrot zamiast zwiększać portfele zarządzających inwestycjami na Wall Street.
