W różnym stopniu większość akcji wykazuje tendencję do korelacji z szerokim kierunkiem gospodarki i rynku, ten drugi często określany jako ryzyko systemowe lub beta. Tymczasem „globalna niepewność polityczna nadal rośnie, zagrażając wzrostowi gospodarczemu i wzrostowi zysków, a także nastrojom inwestorów i wycenom kapitału”, jak pisze Goldman Sachs w najnowszym raporcie Cotygodniowy raport US, który oferuje również kierunek dla inwestorów.
„Podwyższona niepewność sprzyja posiadaniu akcji o silnym idiosynkratycznym wzroście i ograniczonej zależności od ścieżki działalności gospodarczej” - radzi Goldman Sachs. W ich raporcie wymieniono 27 świeckich akcji wzrostu, które pasują do tego profilu, w tym sześć: GoDaddy Inc. (GDDY), Ocado Group PLC (OCDO.London), Ctrip.com International Ltd. (CTRP), JD.com Inc. (JD), Amazon.com Inc. (AMZN) i Globant SA (GLOB). To pierwszy z dwóch artykułów, które Investopedia poświęci temu raportowi, drugi w czwartek po południu.
6 świeckich zapasów wzrostu
(Na podstawie szacunków długoterminowego wskaźnika wzrostu EPS)
- Ocado: 87% Amazon.com: 42% Ctrip.com: 24% GoDaddy: 22% JD.com: 21% Globant: 20%
Znaczenie dla inwestorów
„Naszą preferencję dla akcji sektorów Info Tech i usług komunikacyjnych potwierdza ich stosunkowo niska korelacja historyczna ze wzrostem gospodarczym”, zauważa raport. Z 27 akcji na liście Goldmana pięć jest w sektorze technologicznym (w tym GoDaddy i Globant), cztery są w usługach komunikacyjnych, ale dziewięć jest w gestii konsumentów (w tym Ocado, Ctrip.com, JD.com i Amazon.com).
Mediana firmy z listy oszacowała tempo wzrostu sprzedaży na 27% w 2018 r., 20% w 2019 r. I 17% w 2020 r. Dla porównania dane dotyczące mediany firmy w MSCI All Country World Index wynoszą 4%, 4% i 5% odpowiednio.
GoDaddy oferuje rejestrację domen internetowych, projektowanie stron internetowych i usługi hostingowe, koncentrując się na małych firmach, które nie są obeznane z technologią. Oferując kompleksowe rozwiązania internetowe, baza klientów i średni przychód na klienta gwałtownie rosną, jak opisano w poprzednim artykule.
W szczególności GoDaddy pomaga klientom w marketingu online i innych usługach mających na celu pomóc im w zarabianiu na obecności online. Jest to jednak rynek o niskich barierach wejścia na rynek, przy istniejącej konkurencji i ryzyku, że kilku gigantów technologicznych może również zostać graczami.
Globant, z siedzibą w Argentynie, ale posiadający ogólnoświatowy zasięg i bazę klientów, oferuje zindywidualizowane usługi konsultingowe w zakresie rozwoju oprogramowania i technologii informatycznych, ze szczególnym uwzględnieniem aplikacji biznesowych dla konsumentów (B2C).
Ocado to supermarket internetowy z siedzibą w Wielkiej Brytanii, który nie ma fizycznych sklepów. Dostarcza bezpośrednio do konsumentów ze swoich magazynów. W maju 2018 r. Amerykański sklep spożywczy Kroger (KR) podpisał wyłączną umowę technologiczną z Ocado i kupił 5% udziałów w brytyjskiej firmie.
Ctrip.com to usługa rezerwacji podróży z siedzibą w Chinach.
JD.com jest drugim co do wielkości firma zajmująca się handlem elektronicznym z siedzibą w Chinach, obok Alibaba Group Ltd. (BABA). Podobnie jak amerykańska konkurencja Amazon.com, rosnąca część działalności JD.com jest rynkiem online dla mniejszych detalistów, który nie mógł się równać z wyrafinowaniem i zasięgiem internetowej platformy sprzedaży JD.com. Tymczasem Walmart Inc. (WMT) ma 12% udziałów w JD.com, stanowiących część rozwijającego się sojuszu strategicznego, zgodnie z opisem The Motley Fool.
Patrząc w przyszłość
Nawet jeśli Goldman ma rację, oceniając, że akcje te mają silny długoterminowy potencjał wzrostu, niezależnie od warunków makro, nie oznacza to, że są odporne na krótkoterminowe spadki cen, w tym spadki w reakcji na zdarzenia makro. Kupowanie akcji w oparciu o długoterminowy potencjał wymaga odwagi, aby odeprzeć nieuniknione krótkoterminowe niepowodzenia i utrzymać kurs.
