Inwestorzy zorientowani na dochody powinni rozważyć dodanie do swoich portfeli akcji spółek o dużej kapitalizacji i leków, jak donosi Barron. Pomimo rosnącej presji na ceny ze strony ubezpieczycieli i urzędników państwowych, firmy te nadal generują solidne wolne przepływy pieniężne, według Barrona. Ponadto Barron cytuje badania przeprowadzone przez Morgana Stanleya (MS), wskazujące, że reforma podatkowa zapewni znaczną poprawę dla sektora farmaceutycznego. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 4 najlepsze zapasy farmaceutyczne na 2018 r .)
W szczególności zauważają, że nowa obniżona stawka podatku od repatriowanych środków pieniężnych za granicą może prowadzić do wzrostu dywidend. Mówiąc dokładniej, zgodnie z badaniami Goldman Sachs Group Inc. (GS), firmy opieki zdrowotnej zajmują czołowe miejsca wśród 20 korporacji o największej zagranicznej gotówce w stosunku do ich kapitalizacji rynkowej.
Wybory Barrona
Z listy Goldmana Barron wybrał sześć akcji farmaceutycznych i biotechnologicznych, które ich zdaniem powinny być szczególnie atrakcyjne dla inwestorów dążących do dywidendy. Zapasy te, z ich wydajnością na dzień 18 stycznia:
- Pfizer Inc. (PFE), 3, 4% Amgen Inc. (AMGN), 2, 5% AbbVie Inc. (ABBV), 2, 7% Eli Lilly & Co. (LLY), 2, 4% Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), 2, 6% Johnson & Johnson (JNJ), 2, 3%
Barron dokonał tych wyborów częściowo na podstawie oceny „silnych perspektyw wzrostu, obiecujących linii produktów i dobrych dywidend, które powinny dalej rosnąć”. Wskaźniki wypłaty dywidendy dla tych firm, oparte na ich ostatnich raportowanych latach podatkowych, wynoszą od 34% dla Amgen do 58% dla Lilly, a pozostałe skupione około 50%, na dane z FactSet Research Systems Inc. wykorzystywane przez Barron's.
Jajka w jednym koszyku
AbbVie produkuje Humira, lek stosowany w chorobach takich jak reumatoidalne zapalenie stawów. Dobrą wiadomością jest to, że jest hitem. Analitycy spodziewają się globalnej sprzedaży w wysokości 18 miliardów dolarów w kalendarzu 2017, czyli o 14% więcej niż w poprzednim roku, w przeliczeniu na Barrona. Kolejną dobrą wiadomością jest to, że konkurencyjna firma biotechnologiczna Amgen zgodziła się nie wprowadzać biopodobnej lub zamkniętej kopii Humiry na rynek amerykański do początku 2023 r., Dodaje Barron. Ta odroczona konkurencja jest bardzo ważna, ponieważ Humira stanowi około 66% całkowitych przychodów AbbVie. Jest tarcie: w tej chwili firma jedzie na losach jednego narkotyku.
Tymczasem Bristol-Myers Squibb dokonał wielkiego zakładu na immunoterapeutyczne leki przeciwnowotworowe, takie jak Opdivo, mówi Barron. Sprzedaż Opdivo wyniosła w 2017 r. Około 4, 8 mld USD, w przeliczeniu na Barrona, o 30% więcej niż w poprzednim roku i około 23% całkowitych przychodów.
J&J znajduje się na drugim końcu spektrum, na więcej niż jeden, według Barrona. Barron zauważa, że ma najniższą wypłatę w grupie, ale oferuje „dobrze zaokrąglone portfolio leków”. Dodają, że J&J zwiększa dywidendę w średnim rocznym tempie 7%, co powinno być kontynuowane.
Pozostałe trzy
Według Pfizera Morgan Stanley spodziewa się „przyspieszenia wzrostu przychodów w następnej dekadzie, ponieważ problemy związane z wygaśnięciem patentu zanikają w 2020 r. I później”, jak podał Barron.
Jeśli chodzi o Amgen, firma posiada około 36 miliardów dolarów w gotówce zagranicznej, według szacunków Goldmana podanych przez Barron's.
Eli Lilly może zbić dział zdrowia zwierząt, którego globalna sprzedaż wynosi 3, 2 miliarda dolarów. Chociaż stanowi to około 14% całkowitych przychodów, utrata tego podziału nie powinna być negatywna w przyszłości, zgodnie z analizą Morningstar Inc. cytowaną przez Barron's.
Dywidendy wciąż mają znaczenie
Ponieważ ceny akcji gwałtownie wzrosły w 2017 r., Więcej inwestorów zaczęło koncentrować się całkowicie na perspektywach zysków kapitałowych, ignorując dywidendy. To prawdopodobnie widok krótkowzroczny. Ponad jedna piąta całkowitego zwrotu uzyskanego do tej pory przez indeks S&P 500 (SPX) na obecnym hossie pochodzi z dywidend, pomimo faktu, że stopa dywidendy na indeksie była bliska historycznych minimów. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego zapasy dywidendy tracą swoją magię .)
Ponadto akcje wypłacające dywidendy oferują perspektywę zwiększonych wypłat w czasie w porównaniu z wypłatami odsetek od obligacji. Investopedia ostatnio przyjrzało się sześciu takim akcjom, które mają ogłosić wzrosty w najbliższych tygodniach. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 6 akcji dywidendowych gotowych na wypłaty gwiezdne ).
