Co to jest bookout?
Termin „bookout” odnosi się do zamknięcia otwartej pozycji w kontrakcie swap lub innym pozagiełdowym instrumencie pochodnym (OTC), zanim dojrzeje. Termin ten można również interpretować jako umowę o odstąpieniu od nierozstrzygniętych umów przez każdą z zaangażowanych stron poprzez rozliczenie pieniężne różnicy między ceną określoną w umowie a dopuszczalną ceną referencyjną.
Kluczowe dania na wynos
- Bookout oznacza zamknięcie otwartej pozycji w kontrakcie swap lub innym pozagiełdowym instrumencie pochodnym, zanim dojrzeje. Bookouts można zrobić, zajmując pozycję kompensującą w innym kontrakcie, płacąc drugiej stronie wartość rynkową umowy lub zajmując długą lub krótką pozycję w celu pokrycia zakontraktowanej kwoty. Bookbooki są szeroko stosowane w branży elektroenergetycznej oraz w przemyśle naftowym i gazowym do planowania dostaw energii i wygody wysyłki.
Zrozumienie rezerwacji
Anulowanie swapu lub instrumentu pochodnego przed datą zapadalności nazywa się zapisem. Kiedy inwestor inwestor wprowadza w życie broszurę, zazwyczaj robi to z kontraktami, które są przedmiotem obrotu między dwiema stronami bez korzystania z wymiany - co czyni je kontraktami całkowicie prywatnymi. Produkty te obejmują papiery wartościowe, takie jak opcje egzotyczne i kontrakty forward. Termin ten może być również zapisany jako książka out lub book-out.
Rezerwacje można wykonywać na różne sposoby. Strona może zająć pozycję kompensującą w innym kontrakcie, zapłacić drugiej stronie wartość rynkową umowy lub zająć długą lub krótką pozycję w celu pokrycia zakontraktowanej kwoty. Tak więc, rezerwacje na krótkiej pozycji są wykonywane przez zajęcie długiej pozycji, podczas gdy długie pozycje są rezerwowane przez zajęcie krótkiej pozycji.
Uwagi specjalne
Jak wspomniano powyżej, rezerwacje obejmują swapy lub inne umowy. Swap to rodzaj kontraktu lub umowy na instrument pochodny, który umożliwia obu stronom wymianę przyszłych przepływów pieniężnych. Swapy mogą opierać się na wielu różnych zmiennych, takich jak cena towarów, kursy walut lub stopy procentowe. Najczęstszym rodzajem zamiany jest zamiana stóp procentowych - kontrakt terminowy, w którym wymieniana jest seria przyszłych płatności odsetek. Podstawą umowy jest uzgodniona kwota główna. Są one sprzedawane bez recepty (OTC), co oznacza, że obie strony zawierają umowę prywatnie i omijają potrzebę formalnej wymiany.
Bookouts obejmują kontrakty swap, które są przedmiotem obrotu bez recepty.
Rodzaje rezerwacji
Broszury są szeroko stosowane w różnych branżach, które zajmują się towarami, takimi jak sektor elektroenergetyczny. Dostawcy używają ich do planowania zasilania i wygody wysyłki. Dzieje się tak, gdy dwa różne narzędzia mają transakcje równoważące - zakup i sprzedaż - dla tego samego okresu dostawy i w tej samej lokalizacji. W przemyśle naftowym i gazowym dwie różne firmy, które wysyłają gaz, mogą zgodzić się na przeniesienie tytułu własności do towaru fizycznego w jednym miejscu bez przemieszczania gazu przez operatora rurociągu.
Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) ma szczegółowe zasady regulujące ten rodzaj kompensowania. FASB nakazuje rozliczanie instrumentów finansowych podlegających księgowaniu za pomocą wyceny według wartości rynkowej (MTM) poprzez rachunek zysków i strat.
