Zapasy półprzewodników gwałtownie spadły od marca po wzroście o 209% w ciągu ostatnich pięciu lat po wczorajszym zamknięciu. Pozostało wielu inwestorów zastanawiających się, czy duże zyski mogą być kontynuowane. Odpowiedź brzmi: tak, zdaniem Westona Twigga, który kieruje grupą badawczą ds. Półprzewodników i technologii przemysłowej w KeyBanc Capital Markets, w artykule Barrona. Zapotrzebowanie na półprzewodniki jest duże, ponieważ wyrafinowane układy scalone są kluczowymi komponentami w stale rosnącej gamie urządzeń, od smartfonów po samochody. Aby nadążyć za tym popytem, producenci półprzewodników zwiększają nakłady na sprzęt używany do produkcji układów scalonych.
Aby wykorzystać to zapotrzebowanie, Twigg zaleca kilku producentom tego sprzętu, według Barron's: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) i Entegris Inc. (ENTG).
Podniesione prognozy wydatków
Twigg spodziewał się, że producenci chipów zwiększą swoje wydatki na wyposażenie kapitałowe o 5% w 2018 r., Ale skorygował to w górę do 8%. Popyt może wzrosnąć jeszcze szybciej. „W tym roku popyt jest jeszcze wyższy, potencjalnie do 10%”, powiedział Twigg, według Barrona. „Wydaje się, że twórcy wiórów trzymają się swoich planów ekspansji, przy stosunkowo stałym zapotrzebowaniu na sprzęt logiczny, odlewnia jest nieco miękka w 1H, ale prawdopodobnie poprawi się w 2H, ” mówi, według Barrona.
Światowa prognoza SEMI z 28 lutego przewiduje wzrost wydatków na sprzęt do produkcji półprzewodników o 9% na całym świecie w 2018 r., A następnie wzrost o 5% w 2019 r. Jest to wzrost o 11% w 2016 r. I skok o 38% w 2017 roku. Dzięki temu łączne wydatki na świecie wyniosą ponad 60 miliardów dolarów w 2018 roku. Mówiąc perspektywicznie, sześć wyżej wymienionych firm łącznie osiąga około 34 miliardów dolarów rocznych przychodów na Yahoo Finance.
Najnowsze wyniki giełdowe
W odniesieniu do jego sześciu rekomendacji, na zamknięcie 12 kwietnia, ich wzrost YTD, spada od ich wysokich cen zamknięcia YTD, terminowych wskaźników P / E oraz pięcioletnich oczekiwanych stóp wzrostu w oparciu o Yahoo Finance:
- Zastosowane materiały: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67 Badania lamów: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92 Instrumenty MKSI: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95 Teradyna: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23 Integracja: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Długoletni menedżer funduszu technicznego Paul Wick powiedział, że „półprzewodniki to tani sposób na grę w wiele najlepszych świeckich trendów w technologii”. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 5 akcji do jazdy w najgorętszych trendach technologicznych: knot ).
Boom wydatków kapitałowych
Korea Południowa, kierowana przez gigantycznego producenta układów scalonych Samsung Electronics Co. Ltd. (005930.South Korea), jest obecnie regionem, który najwięcej wydaje na urządzenia super. Jednak do 2019 r. SEMI przewiduje, że plany agresywnej ekspansji w Chinach przeskoczą ją obok Korei Południowej jako największego wydawcy, a Tajwan pozostanie na trzecim miejscu. „SEMI jest globalnym stowarzyszeniem branżowym obsługującym łańcuch dostaw produkcji dla przemysłu elektronicznego” na swojej stronie internetowej.
W szczególności Twigg zauważa, że producenci półprzewodników wydają na zwiększenie zdolności produkcyjnych w zakresie dynamicznych układów pamięci o swobodnym dostępie (DRAM), powołując się na Samsunga jako szczególnie agresywnego, donosi Barron. Jak opisano w Forbes, chipy DRAM są szeroko stosowanym produktem towarowym, którego ceny zależą od podaży i popytu.
Z drugiej strony Twigg zauważa, że Samsung nie wykorzystał w pełni zdolności produkcji zaawansowanych wyświetlaczy organicznych diod elektroluminescencyjnych (OLED), w związku z czym zaprzestał ekspansji. Jest to ryzyko dla Stosowanych Materiałów, ale niewielkie, ponieważ rynek OLED stanowi zaledwie 7% jego przychodów i ma zaległości w realizacji zamówień do 2019 r., Mówi, według Barrona.
