Chociaż zalecenie kupowania, gdy na ulicach jest krew, zostało przypisane więcej niż jednemu bogatemu biznesmenowi, jest to solidne podejście do tworzenia znacznego bogactwa. Innym często cytowanym cytatem, którego prawdziwe pochodzenie jest dyskutowane, jest to, że rynek może pozostać irracjonalny dłużej niż można pozostać wypłacalnym. Wskazuje, że kupowanie, kiedy panika w powietrzu jest znacznie łatwiejsze do powiedzenia niż do zrobienia.
Aby przytoczyć jeszcze jeden klisz, istnieją pewne trudności w łapaniu spadającego noża lub inwestowaniu w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe, gdy jego cena spada. Ale są pewne osoby, które mają do tego talent., przedstawiliśmy pięciu inwestorów, którzy wykazali się niezwykłym wyczuciem czasu, dokonując dużych inwestycji w czasie kryzysu kredytowego, i dzięki temu są na dobrej drodze do ogromnych zysków.
Kluczowe dania na wynos
- Kryzys finansowy w latach 2008–2009 spowodował spadek rynków, co spowodowało utratę miliardów dolarów bogactwa na całym świecie. Doświadczeni inwestorzy dostrzegli wyjątkową okazję do zakupu, a akcje wielu firm zostały sprzedane z głębokimi zniżkami. zrealizowali ogromne korzyści z asertywnych manewrów.
Kryzys
Nie można tak naprawdę zrozumieć filozofii i działań odnoszących sukcesy inwestorów bez uprzedniego opanowania kryzysu finansowego. To, co wydarzyło się w okresie poprzedzającym krach i recesję, która nastąpiła później, nadal znajduje się w centrum uwagi wielu inwestorów i firm.
Kryzys finansowy w latach 2007–2008 był prawdopodobnie najgorszym wydarzeniem na świecie od krachu na giełdzie w 1929 r. W 2007 r. Załamał się amerykański rynek kredytów hipotecznych typu subprime, powodując wstrząsy na całym rynku. Efekty były odczuwalne na całym świecie, a nawet spowodowały upadek kilku dużych banków, w tym Lehman Brothers.
Nastąpiła panika, ludzie wierzyli, że stracą więcej, jeśli nie sprzedadzą swoich papierów wartościowych. Wielu inwestorów odnotowało spadek wartości ich portfeli nawet o 30%. Sprzedaż przyniosła najniższe ceny, eliminując wszelkie potencjalne zyski, które inwestorzy normalnie osiągnęliby bez kryzysu. Podczas gdy wiele osób postrzegało to jako okazję do sprzedaży, inni uważali, że jest to szansa na zwiększenie pozycji na rynku z dużym rabatem.
Niektórzy inwestorzy postrzegali ogromną wyprzedaż jako szansę na zwiększenie swoich pozycji na rynku z dużym dyskontem.
Warren Buffett
(Zdjęcie: Shutterstock)
W październiku 2008 r. Warren Buffett opublikował artykuł w sekcji The New York Times, w której oznajmił, że kupuje amerykańskie akcje podczas spadku akcji spowodowanego kryzysem kredytowym. Wywodzi się z kupowania, gdy na ulicach jest krew, „bać się, gdy inni są zachłanni, i być chciwym, gdy inni się boją”.
Buffett był szczególnie utalentowany podczas klęski kredytowej. Jego transakcje obejmowały zakup 5 miliardów USD w wieczystych uprzywilejowanych akcjach Goldman Sachs (GS), który wypłacił mu 10% oprocentowanie, a także zawierał warranty na zakup dodatkowych akcji Goldman. Goldman miał również możliwość odkupu papierów wartościowych z premią 10%. Porozumienie to zostało zawarte zarówno przez Buffett, jak i bank, kiedy zawarli umowę w 2008 roku. Bank ostatecznie odkupił akcje w 2011 roku.
Buffett zrobił to samo z General Electric (GE), kupując 3 miliardy USD wieczystych akcji uprzywilejowanych o oprocentowaniu 10% i wymienialnym na trzy lata z premią 10%. Kupił również miliardy zamiennych akcji uprzywilejowanych w Swiss Re i Dow Chemical (DOW), z których wszystkie wymagały płynności, aby przetrwać burzliwy kryzys kredytowy. W rezultacie Buffett zarobił miliardy dla siebie, ale również pomógł pokierować tymi i innymi amerykańskimi firmami w niezwykle trudnym okresie.
John Paulson
(Zdjęcie: Adobe Stock)
Menedżer funduszu hedgingowego John Paulson osiągnął sławę podczas kryzysu kredytowego dzięki spektakularnemu zakładowi przeciwko amerykańskiemu rynkowi nieruchomości. Ten zakład na czas sprawił, że jego firma Paulson & Co. oszacowała na kryzys 2, 5 miliarda dolarów. Szybko zmienił biegi w 2009 roku, aby postawić na kolejne ożywienie i ustanowił pozycję o wartości wielu miliardów dolarów w Bank of America (BAC), a także pozycję o wartości około 100 milionów dolarów w Goldman Sachs. Dużo też wtedy stawiał na złoto, a także dużo inwestował w Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) i kilka innych instytucji finansowych.
Całkowite zwroty z funduszu hedgingowego Paulsona w 2009 r. Były przyzwoite, ale osiągnął ogromne zyski w dużych bankach, w które zainwestował. Sława, którą zdobył podczas kryzysu kredytowego, pomogła również w uzyskaniu miliardów dodatkowych aktywów i lukratywnych opłat za zarządzanie inwestycjami zarówno dla niego, jak i jego firmy.
Jamie Dimon
(Zdjęcie: Thinkstock)
Jamie Dimon, choć nie jest prawdziwym inwestorem indywidualnym, wykorzystał strach na swoją korzyść podczas kryzysu kredytowego, osiągając ogromne zyski dla JP Morgana. W szczytowym momencie kryzysu finansowego Dimon wykorzystał siłę bilansu swojego banku, aby przejąć Bear Stearns i Washington Mutual, które były dwiema instytucjami finansowymi zrujnowanymi przez ogromne zakłady na amerykańskie mieszkania. JPMorgan nabył Bear Stearns za 10 USD za akcję, czyli około 15% jego wartości od początku marca 2008 r. We wrześniu tego samego roku nabył również WaMu. Cena zakupu była również za ułamek wartości WaMu na początku roku. Od czasu minimów w marcu 2009 r. Akcje JP Morgan prawie się potroiły i uczyniły akcjonariuszy i prezesa dość zamożnymi.
Ben Bernanke
(Zdjęcie: AP)
Podobnie jak Jamie Dimon, Ben Bernanke nie jest inwestorem indywidualnym. Ale jako szef Rezerwy Federalnej (Fed) był na czele tego, co okazało się być żywotnym okresem dla Fed. Działania Fed zostały podjęte w celu ochrony zarówno amerykańskiego, jak i globalnego systemu finansowego przed załamaniem, ale odważne działania w obliczu niepewności dobrze się sprawdziły dla Fed i leżących u podstaw podatników.
Niedawny artykuł wyszczególniał, że zyski w Fed wyniosły 82 miliardy dolarów w 2010 roku. Obejmowało to około 3, 5 miliarda dolarów z zakupu aktywów Bear Stearns, AIG, 45 miliardów dolarów w zamian za 1 bilion dolarów zakupów zabezpieczonych hipoteką (MBS) oraz 26 miliardów dolarów z posiadania długu publicznego. Bilans Fedu wzrósł trzykrotnie z szacowanych 800 miliardów dolarów w 2007 r., Aby zaabsorbować kryzys w systemie finansowym, ale wydaje się, że dobrze się spisał pod względem zysków, skoro warunki wróciły do normy.
Carl Icahn
(Zdjęcie: Thinkstock)
Carl Icahn to kolejny legendarny inwestor funduszy, który ma znakomitą historię inwestowania w zagrożone papiery wartościowe i aktywa w okresie dekoniunktury. Specjalizuje się w kupowaniu firm, a zwłaszcza firm hazardowych. W przeszłości nabył trzy nieruchomości do gier w Las Vegas podczas trudnych sytuacji finansowych i sprzedał je z dużym zyskiem, gdy poprawiły się warunki panujące w branży.
Aby udowodnić, że Icahn zna szczyty i spadki na rynku, sprzedał trzy nieruchomości w 2007 roku za około 1, 3 miliarda dolarów - wielokrotnie więcej niż pierwotna inwestycja. Ponownie rozpoczął negocjacje podczas kryzysu kredytowego i był w stanie zabezpieczyć zbankrutowaną nieruchomość Fontainebleau w Vegas za około 155 milionów dolarów, czyli około 4% szacowanych kosztów budowy nieruchomości. Icahn ostatecznie sprzedał niedokończoną nieruchomość za prawie 600 mln USD w 2017 r. Dwóm firmom inwestycyjnym, co stanowi prawie czterokrotność jego pierwotnej inwestycji.
Dolna linia
Utrzymanie punktu widzenia w czasie kryzysu jest kluczowym czynnikiem różnicującym dla wspomnianych powyżej inwestorów. JP Morgan i Fed są z pewnością dużymi instytucjami, których inwestorzy indywidualni nie mogą liczyć na skopiowanie we własnych portfelach, ale obie oferują lekcje, jak wykorzystać rynek, kiedy panika. Kiedy powrócą bardziej znormalizowane warunki, doświadczonym inwestorom można pozostawić spore zyski, a ci, którzy są w stanie powtórzyć swoje wcześniejsze sukcesy w kolejnych kryzysach, stają się bogaci.
