Biorąc pod uwagę, że rosnące stopy procentowe zwiększą koszty firm o dużej dźwigni, rywale z dużymi rezerwami gotówkowymi i niskimi obciążeniami zadłużenia są lepiej przygotowani na przyszłą rentowność. Od kryzysu finansowego 2008–2009 amerykańskie firmy dodały oszałamiające 14 bilionów dolarów zobowiązań do swoich bilansów, na Bank of America Merrill Lynch, a całkowite zadłużenie firm spoza sektora finansowego wynosi obecnie rekordowo 74% PKB, rosły szybciej niż zyski, według Moody's Investors Service, jak donosi Barron's. Scott Minerd, dyrektor ds. Inwestycji globalnych (CIO) w Guggenheim Partners, ostrzegł, że rosnące stopy mogą wywołać falę niewypłacalności przedsiębiorstw. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Zapasy na kursie kolizyjnym z katastrofą, „Spadek o 40%” ).
Tymczasem Barron's wskazuje, że te pięć firm oferuje stałe, zrównoważone przepływy pieniężne, które pozwalają im wygodnie obsłużyć swój dług, a nawet go zmniejszyć:
| Zbiory | Serce | Wartość rynkowa | Biznes |
| Mastercard Inc. | MAMA | 207 miliardów dolarów | Procesor płatności |
| Verizon Communications Inc. | VZ | 204 miliardy USD | Operator telekomunikacyjny |
| Electronic Arts | EA | 43 miliardy USD | Gry wideo |
| Graco Inc. | GGG | 8 miliardów dolarów | Urządzenia przemysłowe |
| Equity Commonwealth | EQC | 4 miliardy USD | REIT |
Badania Goldmana
Goldman Sachs Group Inc. (GS) stwierdza, że akcje o silnych bilansach osiągnęły w 2018 r. Znacznie lepsze wyniki, które prawdopodobnie utrzymają się w przyszłości. Do 7 czerwca ich koszyk pokonał dotychczas indeks S&P 500 (SPX) o osiem punktów procentowych. Investopedia przeanalizowało ich raport w dwuczęściowym zestawie artykułów. Oprócz MasterCard i Electronic Arts, do wielkich producentów Goldmana należą również wydawca oprogramowania Adobe Systems Inc. (ADBE), firma opieki dentystycznej Align Technology Inc. (ALGN), rafineria oleju Valero Energy Corp. (VLO) oraz firma zajmująca się chirurgią robotyczną Intuitive Surgical Inc. (ISRG). (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 8 akcji, które miażdżą S&P 500 ).
Karta MasterCard
Procesor płatności ma zapasy gotówki w wysokości 8, 8 mld USD, a jego stosunek zadłużenia do EBITDA wynosi zaledwie 0, 7 na jednego Barrona. Przychody rosną gwałtownie, ponieważ konsumenci coraz częściej wolą płacić plastikiem niż gotówką, przy prognozowanych stopach wzrostu 20% w 2018 r. I 12% w 2019 r. W przeliczeniu na Yahoo Finance, co wskazuje również, że przepływy pieniężne z działalności operacyjnej stanowią ponad 90% całkowitego zadłużenia.
Electronic Arts
Zarówno Goldman, jak i Barron zauważają, że firmy technologiczne zajmują czołowe miejsca wśród firm o najsilniejszych bilansach. W przypadku Electronic Arts Barron's wskazuje, że jest mało obciążony środkami trwałymi lub zapasami, ma ponad 5 miliardów dolarów w gotówce, a jego wolny przepływ gotówki wzrósł do 1, 6 miliarda dolarów w ostatnim roku podatkowym, o 26% Według Yahoo Finance zadłużenie wynosi mniej niż 60% przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, podczas gdy prognozowany wzrost sprzedaży w bieżącym roku obrotowym (fiskalny 2019) wynosi 8%, a w przyszłym roku jest nieco poniżej 7%. Przejście na dostarczanie oprogramowania do gier przez Internet jako preferowanego modelu sprzedaży, z dala od sprzedaży fizycznych dysków do gier, obniżyło koszty i zwiększyło przychody.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Bogaty i potężny
5 najlepszych inwestorów, którzy skorzystali na globalnym kryzysie finansowym
Finanse korporacyjne
Przepływy pieniężne w przedsiębiorstwie: zrozumienie zasadniczych elementów
Najlepsze zapasy
Najlepsze zapasy gier wideo za I kwartał 2020 r
Ekonomia
9 Wspólne skutki inflacji
Wskaźniki finansowe
Wartość księgowa vs. Wartość rynkowa: jaka jest różnica
Inwestycje alternatywne
Cztery zasady inwestowania w handel detaliczny
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Analiza fundamentalna Analiza fundamentalna to metoda pomiaru wartości wewnętrznej akcji. Analitycy, którzy stosują tę metodę, wyszukują firmy wycenione poniżej ich rzeczywistej wartości. więcej Dlaczego warto korzystać z dniowej sprzedaży zapasów - DSI Dniowa sprzedaż zapasów (DSI) daje inwestorom pojęcie, ile czasu zajmuje firmie przekształcenie zapasów w sprzedaż. więcej Definicja bańki mieszkaniowej Bańka mieszkaniowa to wzrost cen mieszkań napędzany popytem, spekulacjami i entuzjazmem, który pęka, gdy popyt spada, a podaż rośnie. więcej Deflacja długów Deflacja długów to koncepcja, która dotyczy wpływu długu na cenę nieruchomości, towarów i usług. więcej Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to efektywna stopa oprocentowania obecnego zadłużenia przez przedsiębiorstwo w ramach jego struktury kapitałowej. więcej Definicja Near Money Definicja Near Money to termin ekonomiczny, który opisuje aktywa niepieniężne o wysokiej płynności, takie jak rachunki oszczędnościowe, płyty CD i bony skarbowe. więcej