Co to jest teoria kapitału rezydualnego?
Teoria kapitału rezydualnego zakłada, że wspólni akcjonariusze są prawdziwymi właścicielami firmy. Wynika z tego, że księgowi muszą przyjąć swoją perspektywę. Dla zwykłych akcjonariuszy akcje uprzywilejowane są raczej zobowiązaniem niż częścią kapitału własnego.
Po odjęciu akcji uprzywilejowanych pozostały jedynie akcje zwykłe. Jest to podstawa teorii rezydualnego kapitału własnego, a zwykłych akcjonariuszy można traktować jak inwestorów rezydualnych.
Zastrzeżona teoria rachunkowości jest najpopularniejszą alternatywą dla teorii rezydualnego kapitału własnego; wprowadzające klasy rachunkowe ogólnie kładą nacisk na teorię własności i obliczają kapitał własny jako aktywa minus zobowiązania.
Jak działa rezydualny kapitał podstawowy
W teorii kapitału rezydualnego kapitał rezydualny jest obliczany przez odjęcie roszczeń dłużników i preferowanych akcjonariuszy od aktywów spółki.
- Rezydualny kapitał podstawowy = aktywa - pasywa - akcje uprzywilejowane
Pozostałe kapitały są również identyczne z akcjami zwykłymi.
Rozwój teorii kapitału rezydualnego
Profesor George Staubus opracował teorię kapitału resztkowego na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley. Staubus był zwolennikiem ciągłego doskonalenia standardów i praktyk sprawozdawczości finansowej. Argumentował, że podstawowym celem sprawozdawczości finansowej powinno być dostarczenie informacji przydatnych w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Staubus wniósł znaczący wkład w teorię użyteczności decyzji, która jako pierwsza powiązała przepływy pieniężne z wyceną aktywów i pasywów. Podejście to podkreśla informacje ważne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Teoria użyteczności decyzji została ostatecznie włączona do ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP) i ram koncepcyjnych Rady Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB).
Zwyczajni akcjonariusze są ostatnimi w kolejności, którzy zostaną spłaceni, jeśli firma ogłosi upadłość, więc Staubus uważał, że powinniśmy obliczyć kapitał własny z ich punktu widzenia. Twierdził, że powinni otrzymywać wystarczające informacje na temat finansów przedsiębiorstw i wyników, aby podejmować trafne decyzje inwestycyjne. Doprowadziło to do obliczenia zysku na akcję, który dotyczy tylko zwykłych akcjonariuszy.
Kluczowe dania na wynos
- Teoria rezydualnego kapitału zakłada, że wspólni akcjonariusze są prawdziwymi właścicielami firmy. Resztowy kapitał własny jest również identyczny z akcjami zwykłymi. W teorii rezydualnego kapitału własnego, kapitał rezydualny jest obliczany poprzez odjęcie roszczeń wierzycieli i preferowanych akcjonariuszy od aktywów spółki. Profesor George Staubus opracował teorię kapitału resztkowego na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley.
Specjalne uwagi: alternatywne teorie
Zastrzeżona teoria rachunkowości jest najpopularniejszą alternatywą dla teorii rezydualnego kapitału własnego. Wstępne klasy rachunkowe na ogół podkreślają teorię własności i obliczają kapitał własny jako aktywa minus zobowiązania. Teoria własności działa najlepiej w przypadku jednoosobowej działalności gospodarczej i jest łatwiejsza do zrozumienia. Teoria rezydualnego kapitału własnego może jednak przedstawić dokładniejszy obraz przy inwestowaniu w spółki giełdowe.
Inne teorie kapitałowe obejmują teorię podmiotu, w której firma jest traktowana jako odrębna jednostka od właścicieli i wierzycieli. Zgodnie z teorią podmiotową dochód firmy jest jej własnością, dopóki nie zostanie podzielony między akcjonariuszy. Teoria przedsiębiorczości idzie dalej i uwzględnia interesy interesariuszy, takich jak pracownicy, klienci, agencje rządowe i społeczeństwo.
