Kiedy rynki spadają, a zmienność rośnie, może być czas na ucieczkę. Ale pomaga wiedzieć, gdzie uciec. Jedną z sugestii jest znalezienie aktywów, które osiągają najlepsze wyniki w przypadku skoków zmienności, co dokładnie ujawnia ostatnia analiza CNBC. Zgodnie z badaniem akcje Dow Jones Industrial Average, takie jak Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) i McDonald's Corp. (MCD) wszystkie wypadały stosunkowo lepiej niż ich rówieśnicy, ilekroć ponad 5% popu w ciągu jednego dnia wystąpiło we wskaźniku zmienności CBOE (VIX).
Historyczna zmienność
Taki skok w VIX, zwany powszechnie „wskaźnikiem strachu”, miał miejsce 496 razy od lutego 2008 r. W tych dniach średni zwrot dla Walmart wyniósł -0, 63%; -0, 72% dla Procter & Gamble; -0, 73% dla Coca-Coli; -0, 77% dla Johnson & Johnson; i -0, 775 dla McDonald's. Chociaż wszystkie są ujemne, zwroty te są lepsze niż cały rynek w takich niestabilnych okresach, według CNBC. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Wpływ zmienności na zwroty z rynku ).
Oczywiście wcześniejsze wyniki nie zawsze są doskonałym przewodnikiem na przyszłość. W ciągu ostatnich kilku tygodni wzlotów i upadków rynku tylko Walmart osiągał lepsze wyniki niż Dow. Od 1 lutego Dow spadł o 3, 8%, podczas gdy Walmart spadł tylko o 2, 1% od zamknięcia handlu w czwartek. Tymczasem Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson i McDonald's spadły o 4%, 5, 6%, 6, 2% i 6, 5% w tym samym okresie.
Podstawy akcji Safe Haven
Chociaż dwa tygodnie to względnie krótki okres, aby ocenić, czy te pięć akcji rzeczywiście okaże się bezpiecznymi aktywami podczas ostatniego ataku zwiększonej zmienności rynku, zawsze pomaga poszukać podstawowych przyczyn ekonomicznych, które mogłyby pomóc w jakiejkolwiek analizie historyczne szeregi czasowe. Pod tym względem jednym z fundamentów ekonomicznych charakteryzujących każdą z pięciu wyżej wymienionych firm jest to, że wszystkie sprzedają to, co uważane jest za podstawowe produkty konsumpcyjne.
Podstawowe produkty konsumpcyjne są towarami, które konsumenci zasadniczo uważają za niezbędne, co oznacza, że wydatki konsumentów na nie pozostają odporne, nawet jeśli sytuacja gospodarcza zmienia się na gorszą. Takie przedmioty obejmują leki, żywność i napoje, a także artykuły higieny osobistej i artykuły gospodarstwa domowego. Podczas gdy konsumenci mogą ograniczać wydatki na inne przedmioty uznaniowe, zszywki konsumenckie zwykle się utrzymują. To tłumaczy, dlaczego firmy, które je sprzedają, są również odporne pomimo zawirowań na rynku.
Jeśli niedawny spadek rynku i zmienność to tylko załamanie, to niedawne odrodzenie Dow może oznaczać, że inwestorzy mogą znaleźć lepsze zyski gdzie indziej. Jeśli jednak zmienność będzie się utrzymywać, warto znaleźć ochronę dla tych pięciu podstawowych bezpiecznych rajów dla konsumentów.
