W ramach corocznej dyskusji przy okrągłym stole poświęconej inwestycjom z wiodącymi analitykami, strategami i zarządzającymi funduszami Barron prosi uczestników o wskazanie najlepszych ofert na nowy rok. Wzrost stratosfery na hossie, częściowo w wyniku ogromnego wzrostu wycen, sprawia, że znalezienie okazji staje się coraz trudniejsze dla inwestorów. Niemniej jednak paneliści Barron znaleźli w tej chwili szereg akcji, które mogliby polecić. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 5 powodów, dla których hossa będzie się rozwijać w 2018 r .)
Wśród akcji sugerowanych przez panelistów są: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) i Orion Engineered Carbons SA (OEC).
Guru
Guru rynku dokonujący takich wyborów to: Henry Ellenbogen, zarządzający portfelem i dyrektor ds. Inwestycji w zakresie wzrostu akcji w USA wraz z T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, założyciel, prezes i dyrektor generalny Gamco Investors; Scott Black, założyciel i prezes Delphi Management; Meryl Witmer, komplementariusz w Eagle Capital Partners; oraz Abby Joseph Cohen, starszy strateg inwestycyjny, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Wybrane akcje tych weteranów rynku zostały podsumowane w serii raportów specjalnych opublikowanych przez Barron's 20 stycznia. Każda nazwa powyższego panelu jest powiązana z jednym z tych raportów.
Henry Ellenbogen: „Test przymusowy”
Equifax poświęcił wiele uwagi na poważne naruszenie bezpieczeństwa, ale Ellenbogen mówi: „nigdy nie wiesz, jak dobra jest firma, dopóki jej model biznesowy nie zostanie przetestowany pod największą presją”. Zauważa, że pomimo swoich błędów firma straciła jedynie niewielką część działalności i tylko „znikoma liczba” Amerykanów odpowiedziała blokując swoje raporty kredytowe. Jego cena docelowa wynosi 160 do 172 USD, między 28% a 38% powyżej zamknięcia z 31 stycznia.
Vail Resorts ma „światowej klasy firmę zajmującą się marketingiem baz danych” i zdobyła udział w rynku, obniżając ceny i oferując innowacyjny „biznes subskrypcyjny”, który wyrównuje przychody w ciągu roku. Firma jest właścicielem kilku ośrodków narciarskich w zachodnich Stanach Zjednoczonych i Kanadzie, ma niską dźwignię i wysokie wolne przepływy pieniężne, a Ellenbogen mówi Barronowi, że widzi „dużą przewagę wynikającą z nowego prawa podatkowego”.
Mario Gabelli: Game On
Oprócz „najsłynniejszej areny świata” Madison Square Garden Co. jest właścicielem hokeja Rangers, drużyny koszykówki Knicks, Radio City Music Hall, Beacon Theatre w Nowym Jorku i Forum na przedmieściach Los Angeles.. „Tysiąclecia i ludność Z generacji uwielbiają rozrywkę na żywo” - mówi Barelli. Częściowo ze względu na swoje cenne nieruchomości na Manhattanie, Gabelli wycenia MSG na 280 do 300 USD lub 30% do 39% powyżej zamknięcia z 31 stycznia.
MGM Resorts International jest głównym operatorem kasyn w Las Vegas i Makau w Chinach i otwiera nową nieruchomość w Springfield w stanie Massachusetts. Według jego analizy części, Gabelli wycenia akcje MGM na ponad 42 USD za akcję, ponad 15% powyżej zamknięcia z 31 stycznia. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 3 zasoby hazardowe, które pokonają dom: Morgan Stanley .)
Scott Black: „Powerhouse” in Chips
Lam Research „jest siłą napędową półprzewodnikowych urządzeń kapitałowych”, jak mówi Black Barron, z dużymi i rosnącymi udziałami w rynku od 40% do 57% w kluczowych kategoriach sprzętu do produkcji chipów. Black szacuje, że EPS 2018 wyniesie 15 USD, a gotówka netto na akcję wyniesie 22 USD. Cofnij gotówkę, a Lam sprzedaje zaledwie 11, 3-krotny zysk z przodu (na podstawie zamknięcia z 31 stycznia), który nazywa „gratisami”.
Hi-Crush jest liderem na rynku wydobycia piasku wykorzystywanego w szybko rozwijającej się branży szczelinowania ropy i gazu, według Black. Płaci dywidendę w wysokości 4, 6%, udział w rynku i przychody szybko rosną, a wskaźnik P / E na giełdzie jest bardzo tani, przy 5, 6-krotnym szacunku konsensusu.
Meryl Witmer: Bez targowania się
CarMax kupuje i sprzedaje samochody używane, oferuje finansowanie i rozszerzone gwarancje, a polityka „zakazu targowania się” spowodowała wysoką satysfakcję klientów, mówi Witter Barronowi. W rzeczywistości zarówno Ellenbogen, jak i Witmer twierdzą, że są zadowoleni z powtarzających się klientów. Firma poszerza bazę sklepów, a cena docelowa Witmera wynosi 93 USD, czyli 30% powyżej zamknięcia z 31 stycznia.
Orion produkuje sadzę do stosowania jako pigment w farbach i farbach oraz jako kluczowy składnik różnych produktów, takich jak kleje, rury, akumulatory, opony i inne wyroby gumowe. Konkurenci opuszczają firmę, ale „trend w kierunku pojazdów hybrydowych i elektrycznych jest świetny w przypadku sadzy, ponieważ opony wymagają więcej sadzy, aby wytrzymać większą masę”, mówi Barron. Jej cena docelowa wynosi 40 USD, prawie 36% powyżej zamknięcia z 31 stycznia.
Abby Joseph Cohen: „Superior Growth”
Cohen mówi, że Occidental Petroleum ma wysokie stawki podatkowe i dlatego powinien skorzystać z reformy podatkowej. Wskazuje, że spółka jest atrakcyjna głównie ze względu na zysk z dywidendy, który obecnie wynosi 4, 1%, „co jest wspierane przez silne przepływy pieniężne”.
Firma biotechnologiczna AbbVie „ma duży potencjał” i Goldman przewiduje, że wygeneruje około 180 USD w postaci wolnych przepływów pieniężnych w ciągu następnych 10 lat, z czego „110 miliardów USD jest obecnie nieprzydzielone na dywidendy lub ogłoszone wykup akcji”, jak mówi Cohen Barronowi. „Chociaż ma lepszy profil wzrostu, akcje sprzedają się z dyskontem swoim rówieśnikom”, dodaje. Płaci również 2, 5% dywidendy.
Cohen polecił AbbVie firmie Barron's w połowie stycznia, kiedy kosztował 101 USD. Udziały wzrosły o 22, 8% w ciągu najbliższych dwóch tygodni przed ogłoszeniem 29 stycznia umowy o partnerstwie w celu obniżenia kosztów opieki zdrowotnej przez prezesów Warrena Buffetta z Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos z Amazon.com Inc. (AMZN) i Jamie Dimon z JPMorgan Chase & Co. (JPM). Na podstawie tych wiadomości akcje spadły o 8, 9% do końca miesiąca.
