Inwestorzy giełdowi, którzy chcą zabezpieczyć się przed gwałtownymi wahaniami rynku w tym roku - w związku z toczącą się wojną handlową, niepewnością co do stóp procentowych oraz możliwościami recesji i bessy - mogą rozważyć pięć funduszy o niskiej zmienności będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) oferują silne wypłaty dywidendy. Fundusze te, złożone z akcji wysokiej jakości spółek o dużej kapitalizacji w sektorach defensywnych lub z historią podnoszenia dywidend, oferują inwestorom sposób na izolację swoich portfeli od nieregularnych wzrostów i spadków zmiennych rynków, według Barrona.
Należą do nich: Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV), FlexShares Quality Dividend Defense Index ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) oraz iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Co to oznacza dla inwestorów
Dwa podstawowe czynniki sprawiają, że ETF są bezpieczniejsze na niestabilnych rynkach: element dochodu i element defensywny. Gdy rynki huśtają się w tę iz powrotem bez silnego trendu wzrostowego, akcje spółek z historią wypłacania spójnych dywidend oferują inwestorom sposób na dalsze osiąganie dochodu bez zysków kapitałowych, a niecykliczne akcje defensywne wydają się mniej huśtać z większą odpornością aczkolwiek wolniejszy wzrost krótkoterminowy.
Zabezpieczanie się przed zmiennością nabiera coraz większego znaczenia w obecnym otoczeniu gospodarczym, ponieważ rozbieżność poglądów na temat kolejnych ruchów Rezerwy Federalnej nastąpi po podjęciu decyzji o utrzymaniu stóp procentowych na stałym poziomie w środę. Według The Wall Street Journal przed tą decyzją grupa CME powiedziała, że kontrakty futures z funduszami federalnymi wskazują na 85% szansę na obniżkę stóp procentowych w lipcu.
Choć prognoza ta jest zgodna z oczekiwaniami ekonomistów z Morgan Stanley, JPMorgan i Bank of America są sceptyczni, że obniżki stóp nastąpią tak wcześnie. Goldman Sachs uważa, że Fed nie obniży się wcale w 2019 r. UBS, która twierdzi, że rynki wyceniają pełną obniżkę stóp procentowych do końca 2020 r., Uważa, że jest to „stopa łagodzenia, która byłaby uzasadniona jedynie recesja, którą uważamy za mało prawdopodobną. ”
Ponieważ rynki już wyceniają obniżki stóp, nawet jeśli Fed spełni te oczekiwania, prawdopodobnie dalszy wzrost będzie niewielki. W rzeczywistości obniżki stóp mogą nawet mieć negatywny wpływ na sygnalizowanie inwestorom, że gospodarka naprawdę ma tyle kłopotów, ile się obawiano. Jeśli Fed nie obniży się i rozczaruje oczekiwania, akcje mogą dokonać ostrej korekty w dół, gdy inwestorzy skorygują swoje oczekiwania. Ryzyko wydaje się obniżać.
IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF z potencjalną kolejną zamianą w dół oferuje potencjalną bezpieczną przystań. Zdaniem dyrektora Morningstar ds. Strategii pasywnych, Alexa Bryana, fundusz jest ważony w stosunku do konsumenckich akcji obronnych, usług użyteczności publicznej i REIT, i ma tendencję do mniejszej utraty w czasie spowolnienia rynkowego, zapewniając jednocześnie o 20% do 30% mniejszą zmienność niż rynek. „To są rodzaje funduszy, które możesz przemyśleć i rozcieńczyć” - powiedział Bryan.
ETF iShares Core High Dividend jest zdywersyfikowany w różnych sektorach i posiada akcje spółek z historią zwiększania wypłaty dywidendy, w tym Exxon Mobil i Procter & Gamble. Jest również tani z opłatami mniejszymi niż 0, 1%.
Patrząc w przyszłość
Chociaż stosowanie funduszy ETF o niskiej zmienności i płacących dochód jest sprytnym sposobem zabezpieczenia na niestabilnych rynkach, inwestorzy powinni pamiętać, że duża część zmienności spowodowana jest globalnym ryzykiem makro i geopolitycznym. Jeśli ryzyko to rozproszy się, rozproszy się wiele obaw związanych z przyszłym wzrostem gospodarczym i bessy, co może ożywić hossę. W takim przypadku ETF-y raczej nie zapewnią inwestorom większych zysków.
