Pięć akcji skoncentrowanych na konsumentach, które przełamały lub osiągnęły swoje najwyższe poziomy, mogą nadal rosnąć. Zapasy te rosną dzięki silnym wydatkom konsumpcyjnym w obliczu letnich wzrostów gospodarczych, jak wskazano w The Wall Street Journal. Do tych, które skorzystają najbardziej, należą Coca-Cola Co. (KO), Procter & Gamble Co. (PG), Walmart Inc. (WMT), McDonald's Corp. (MCD) i Starbucks Corp. (SBUX).
Inwestorzy kupują akcje tradycyjnie bezpieczniejszych akcji w segmencie podstawowych artykułów konsumpcyjnych, sygnalizując przejście w kierunku bardziej defensywnych strategii, ponieważ niektórzy obserwatorzy rynku przewidują nadchodzące pogorszenie koniunktury gospodarczej.
Inwestorzy kupują bezpieczniejsze zapasy konsumenckie
W ciągu ostatnich trzech miesięcy akcje firm zajmujących się produkcją artykułów konsumpcyjnych, które produkują artykuły gospodarstwa domowego oraz artykuły spożywcze i napoje, pozostawały w tyle za sektorem technologicznym wśród najlepszych producentów S&P 500. Giganty w branży spożywczej Procter & Gamble, Nestle (NSRGY) i Unilever NV (ONZ) wzrosły odpowiednio o 26, 2%, 31, 2% i 9, 9% rok do roku (YTD), wyprzedzając 20, 5% wzrost S&P 500 w tym samym okresie.
Zapasy artykułów konsumpcyjnych i inne zapasy konsumpcyjne, takie jak gigant fast foodów McDonald's i gigant kawowy Starbucks, są również postrzegane jako wysokiej jakości typy, które korzystają z gry obronnej. Firmy z większym narażeniem na wydatki uznaniowe, takie jak producenci samochodów, niektóre restauracje i luksusowe marki, osiągnęły gorsze wyniki.
Podczas gdy firmy te zazwyczaj nie oferują wysokiego wzrostu firmom technologicznym w sektorach takich jak oprogramowanie, ani dużych wypłat dywidend, takich jak usługi komunalne, historycznie dobrze sobie radziły, gdy gospodarka idzie na południe. Według danych FaceSet, sektor zszywek konsumpcyjnych ma dochód z dywidendy w wysokości 2, 8%, tuż za energią i usługami użyteczności publicznej dla trzeciego najwyższego zwrotu w S&P 500. Dla kontrastu, rentowność 10-letniej obligacji skarbowej USA zamknęła się na poziomie 2, 06% w poniedziałek.
Inwestorom podoba się również sektor zszywek konsumpcyjnych jako kryjówka w obliczu ponownej eskalacji napięć handlowych w USA i Chinach. Podczas gdy wielu dużych graczy walczyło w ostatnich latach o odepchnięcie nowej konkurencji od mniejszych marek, wielu inwestorów jest zadowolonych z tego, jak sprostali temu wyzwaniu.
To powiedziawszy, utrzymują się niekorzystne warunki konkurencji, przy czym małe marki, które stanowią mniej niż 2% udziału w rynku, odpowiadają za 30% wzrostu w sektorze produktów konsumpcyjnych w latach 2014-2018, według innego raportu czasopisma. Firma konsultingowa Bain oczekuje, że ten procent wzrostu wzrośnie do 35% do 2025 r.
Coca cola
We wtorek Coca Cola otworzyła rekordowo szybko po tym, jak zarobki przekroczyły oczekiwania ulicy. Wyniki były napędzane popytem na najnowsze napoje o niskiej zawartości cukru, które rekompensują słabość rynku amerykańskiego. Producent napojów gazowanych oczekuje teraz organicznego wzrostu sprzedaży na poziomie 5% przez cały rok, w porównaniu z poprzednią prognozą na poziomie 4%.
Starbucks
Najpopularniejszy łańcuch kawowy w Ameryce również wygląda tak, jakby odzyskał mojo. Podczas gdy inwestorzy wysyłali akcje spadające w obawie przed nową konkurencją i trendem w kierunku modnych i lokalnych kawiarni, gwiezdne wyniki kwartalne Starbucks ożywiły optymizm.
W ubiegłym tygodniu sieć z siedzibą w Seattle odnotowała najszybszy wzrost sprzedaży na świecie od trzech lat, napędzany siłą zarówno w Chinach, jak i Stanach Zjednoczonych, gdzie porównywalna sprzedaż wzrosła o 7%. Wyniki skłoniły analityków z Morgan Stanley do przyznania się, że „nie doceniliśmy cię”. Pozytywne wiatry tylne obejmują nacisk na doświadczenie klienta, innowacje w zakresie napojów i zaangażowanie cyfrowe, analityk restauracji Michael Halen, cytowany przez Bloomberg.
Patrząc w przyszłość
Największe podstawowe firmy konsumenckie mogą być atrakcyjną kryjówką dla inwestorów, którzy obawiają się ryzyka zbliżającej się recesji i wojny handlowej z Chinami. Przy wydatkach konsumenckich w najszybszym tempie od ponad półtorej dekady w drugim kwartale firmy, które zaspokoją potrzeby codziennych nabywców, skorzystają nieproporcjonalnie.
Jednak ryzyko, w tym konkurencja ze strony nowszych marek, które są w stanie lepiej wykorzystać szybko zmieniające się trendy konsumenckie i nawyki zakupowe, mogą w dużym stopniu obciążać starszych graczy. Inwestorzy mogą chcieć zobaczyć dowód ożywienia niektórych z tych firm, zanim najpierw zaczną nurkować.
