Kryzys finansowy w 2008 r. Spowodowany był nadmierną liczbą pożyczek subprime, które przefiltrowały produkty strukturyzowane z niewykonaniem zobowiązania, co doprowadziło do ogromnych strat dla banków. Dzięki ustawie Dodda-Franka z 2010 r., Która podniosła standardy kredytowe i wymogi w zakresie adekwatności kapitałowej w bankach, kolejny kryzys finansowy i recesja z podobnymi katalizatorami kredytowymi raczej się nie powtórzą. Chociaż jednak Stany Zjednoczone mocno odbiły się od szczytu kryzysu finansowego w 2008 r., Recesja na rynkach światowych może nadal budzić niepokój.
Światowy PKB
Patrząc na obecny poziom PKB na rynku światowym, wagi rynków wschodzących znacznie wzrosły od czasów kryzysu finansowego. Chiny, jeden z największych krajów rynków wschodzących, znacznie zwiększyły swój PKB w porównaniu do rynków światowych. Od 2005 r. PKB Chin, jako procent światowego PKB, wzrósł z 5% do 17%, w wyniku czego wzrosły inwestycje USA w tym kraju. W związku z tym zdarzenie makro z Chin powodujące straty na dużą skalę na obszarach zainwestowanych w USA może doprowadzić do nowej recesji. Recesja wywołana szczególnie przez Chiny może mieć również zasadniczo negatywne konsekwencje dla nieruchomości krajowych i międzynarodowych, a także dla rynku akcji w Stanach Zjednoczonych. Chociaż recesja może mieć negatywny wpływ na obecną gospodarkę, nie oznacza to konkretnie, że może nastąpić krach. Dlatego inwestorzy muszą zachować ostrożność i być gotowi na potencjalne zmiany kierunku rynku, mając do dyspozycji płynne aktywa do zabezpieczenia i ochrony przed ryzykiem spadku.
Wyprzedaż na rynku krajowym
W Stanach Zjednoczonych inwestorzy uważnie obserwują gospodarkę Chin. Ostatnio w czerwcu 2016 r. Kraj zgłosił oczekiwany wzrost PKB o 6, 8%; wzrost PKB należy jednak uważnie obserwować jako katalizator o wysokim potencjale wywołania recesji w Stanach Zjednoczonych, zwłaszcza że wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych nie był szczególnie silny w ostatnich kwartałach. Najbardziej aktualny odczyt na temat PKB Ameryki, począwszy od pierwszego kwartału 2016 r., Pokazuje wzrost PKB po skorygowanej sezonowo rocznej stopie 0, 8%. Inne miary stabilności rynku w Chinach, takie jak wycena walutowa i nadpodaż nieruchomości, również stanowią obawy związane z ryzykiem recesji.
Zabezpieczenie przed recesją na rynku amerykańskim
W wykrywaniu i zabezpieczaniu przed recesją na rynku amerykańskim wywołaną zdarzeniem makro rynków wschodzących inwestorzy powinni uważnie obserwować wspomniane wyżej wiodące katalizatory, w tym PKB, wyceny walutowe i rynki nieruchomości, które mają duży wpływ na wyceny rynków akcji rynków wschodzących. Jeśli pojawią się negatywne raporty z rynków wschodzących, a zwłaszcza Chin, które mają najwyższy PKB na rynkach wschodzących, takie zdarzenia mogą prowadzić do strat rynkowych i wymagać przeniesienia aktywów do bezpiecznych rajów i strategii zabezpieczających.
Potencjalny scenariusz recesji wywołany przez rynki wschodzące, który może prowadzić do strat, można zabezpieczyć najbezpieczniej i najłatwiej, przenosząc aktywa wysokiego ryzyka do bezpiecznych rajów. Do bezpiecznych rajów należą papiery wartościowe zabezpieczone Treasuries i Treasury Inflation, obligacje rządowe Stanów Zjednoczonych oraz obligacje korporacyjne spółek amerykańskich o wysokiej jakości kredytowej.
Drugą strategią ochrony i potencjalnie korzyści ze strat poniesionych w wyniku zdarzenia makro na rynkach wschodzących jest handel parami, który obejmuje kupowanie ETF zorientowanych na rynek krajowy, takich jak ETF SPDR S&P Mid-Cap 400 ETY (NYSEARCA: MDY), oraz krótka sprzedaż w kraju - ETF dla określonych rynków wschodzących, takie jak Deutsche X-trackery Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Inne potencjalne strategie obejmują zajmowanie jednostronnej pozycji krótkiej w stosunku do określonego kraju lub indeksu rynków wschodzących. Jednym z takich przykładów jest zerwanie ETF iShares Currency Hedged MSCI Emerging Markets (NYSEARCA: HEEM) w celu ochrony przed ryzykiem walutowym. Inną opcją może być krótka sprzedaż tylko indeksu poprzez opcje sprzedaży na ETF iShares MSCI Emerging Markets (NYSEARCA: EEM).
Ogólnie recesje rynkowe różnią się z różnych powodów i zostały spowodowane wieloma katalizatorami. Jest mało prawdopodobne, że następna recesja na rynku będzie spowodowana pożyczkami subprime. Jednak zmiana globalnej ekonomii, częściowo wynikająca z kryzysu finansowego w 2008 r., Może prowadzić do różnych czynników recesyjnych. Dlatego inwestorzy powinni być ostrożnie świadomi rynków światowych, aw szczególności rosnącej produkcji na rynkach wschodzących. Negatywne katalizatory w tych krajach mogą doprowadzić do nowej recesji i późniejszego załamania rynku, o których inwestorzy powinni być ostrożnie świadomi i przygotowani na strategie łagodzenia strat.
