Spis treści
- 1. Znajdź motyw inwestycyjny
- 2. Analizuj za pomocą statystyki
- 3. Zbuduj ekran podstawowy
- 4. Wykonaj głęboką analizę
- Dolna linia
Wybór akcji to wybór akcji na podstawie określonego zestawu kryteriów z nadzieją na uzyskanie dodatniego zwrotu. W dzisiejszej globalnej gospodarce analiza ogromnych ilości informacji w celu podjęcia decyzji inwestycyjnej jest bardzo trudna.
Istnieją jednak kroki, które można podjąć, aby utworzyć proces przeglądu, aby pomóc w przeszukiwaniu dużego wszechświata pomysłów i uzyskać rozsądną liczbę zapasów, które zasługują na dalsze badanie. Tutaj przeprowadzimy Cię przez te cztery kroki.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestorzy często lubią wybierać akcje, które ich zdaniem będą lepsze od rynku i w porównaniu z innymi konkurentami. Selekcji zasobów należy dokonywać w sposób systematyczny, który maksymalizuje prawdopodobieństwo sukcesu. Należy wykonać kluczowe kroki, aby sprawdzić wszechświat wszystkich akcji do tylko te, które spełniają twoje kryteria inwestycyjne.
1. Znajdź motyw inwestycyjny
Niektórzy inwestorzy rozpoczynają poszukiwania od branży lub tematu, który ma istotne czynniki wzrostu, ale obecnie nie jest przychylny. Na przykład perspektywy wzrostu liczby gospodarstw domowych skłoniły niektórych inwestorów do faworyzowania zasobów budowlanych po krachu na rynku nieruchomości na początku lat 90.
Inni szukają sektorów, które są silne, ale wciąż mają możliwości rozwoju, w oparciu o ich pozytywne długoterminowe podstawy. Wraz ze starzeniem się populacji wyżu demograficznego opieka zdrowotna była takim tematem w ciągu ostatniej dekady. Wybór motywu może być pierwszym krokiem w kierunku stworzenia mniejszego wszechświata zapasów.
2. Analizuj potencjalne inwestycje za pomocą statystyk
Po ustaleniu tematu konieczne jest zmniejszenie potencjalnego wszechświata zasobów. Wielu inwestorów ma określoną wielkość firmy, z którą czują się komfortowo. Kapitalizacja rynkowa firmy, obliczana poprzez pomnożenie liczby akcji pozostających w obrocie przez bieżącą cenę akcji, jest powszechną miarą wielkości firmy. Zasadniczo firmy są klasyfikowane jako mikro, małe, średnie i duże kapitalizacja, w zależności od wyjątkowej wartości ich akcji.
Większość inwestorów jest zaznajomiona z dużymi firmami, takimi jak Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) i ExxonMobil (XOM). Jednak niektóre tematy koncentrują się na bardziej niejasnych segmentach rynku, w których uczestniczą tylko mniejsze firmy, takie jak etanol lub modułowe firmy wynajmujące.
Po zawężeniu potencjalnej listy spółek według kapitalizacji rynkowej inwestorzy mogą dokonać przeglądu charakterystyki spółki, w tym perspektyw wzrostu. Jeśli firma lub branża znajduje się na wczesnym etapie działalności lub cyklu życia produktu, inwestorzy zazwyczaj oczekują bardzo wysokiego wzrostu sprzedaży, zysków lub innych istotnych liczb. Oczekuje się, że bardziej dojrzałe firmy będą wykazywać wolniejszy wzrost, ale w stałym tempie. Wzrost odgrywa również rolę w wypłacie dywidendy. Młodsze lub szybko rozwijające się firmy zazwyczaj reinwestują wolne przepływy pieniężne z powrotem w spółkę, podczas gdy bardziej dojrzałe firmy mogą zdecydować się na wykorzystanie przepływów pieniężnych do wypłaty ponadprzeciętnych dywidend.
Inne elementy ekranu koncentrują się na sytuacji finansowej firmy poprzez wskaźniki finansowe, takie jak wskaźniki płynności, wskaźniki zadłużenia i wskaźniki rentowności. Wskaźniki płynności generalnie uwzględniają środki pieniężne i pozycję aktywów krótkoterminowych spółki w stosunku do jej zobowiązań krótkoterminowych i jej zdolności do wypełniania krótkoterminowych zobowiązań, w szczególności kapitału obrotowego. Wskaźniki zadłużenia ogólnie oceniają zdolność firmy do obsługi zobowiązań i wielkość zadłużenia spółki w stosunku do jej kapitału własnego lub aktywów. Wreszcie wskaźniki rentowności dostarczają informacji o zwrocie z zaangażowanych aktywów, zainwestowanych dolarów lub posiadanych akcji.
Kolejny ekran zawiera parametry wyceny akcji, które pomagają inwestorom ustalić, czy cena akcji jest atrakcyjna w stosunku do zysków spółki, aktywów, wartości księgowej i innych cech. Wspólne mnożniki wyceny obejmują cenę do zysku (P / E), cenę do sprzedaży (P / S), cenę do księgowości (P / B) oraz wartość przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV / EBITDA).
3. Zbuduj ekran podstawowy
Istnieje kilka profesjonalnych pakietów oprogramowania do kontroli, a wiele firm brokerskich i stron internetowych z mediami finansowymi również oferuje wiele z tych informacji. Aby zbudować ekran, zgodnie z powyższymi kryteriami, inwestorzy muszą najpierw określić cele inwestycyjne - w szczególności horyzont czasowy, implikacje podatkowe i tolerancję ryzyka. Po ustaleniu celów inwestorzy mogą wybrać parametry kryteriów stosowane na ekranie.
Przykładowy ekran nr 1
22-letni inwestor właśnie skończył swoją pierwszą pracę po studiach i chce przeznaczyć trochę pieniędzy na prezenty z okazji ukończenia szkoły. Ma długi horyzont czasowy, chce minimalizować podatki i ma wysoką tolerancję na ryzyko. Czuje się dobrze w firmie na wczesnym etapie rozwoju, która oferuje wysoki potencjał wzrostu w perspektywie długoterminowej, ale także wyższe ryzyko niż firma bardziej dojrzała.
Jego kryteria selekcji powinny być następujące:
- Branże na wczesnym etapie Wysoki wzrost przychodów Mniejsza kapitalizacja rynkowa (mniej niż 1 miliard USD) Wskaźniki: firmy na wczesnym etapie zazwyczaj mają nieatrakcyjne wskaźniki, ponieważ poszukują kapitału i wydają więcej niż muszą rozpocząć działalność. zazwyczaj negatywne
Przykładowy ekran nr 2
Niedawno przeszła na emeryturę kobieta, która nie jest na utrzymaniu, poza małżonkiem, i nie ma długu długoterminowego, zazwyczaj ma niższą tolerancję na ryzyko i musi zapewnić, że jej oszczędności przetrwają do końca życia. Inwestor czuje się bardziej komfortowo w przypadku dojrzałych firm o niższym potencjale wzrostu.
Jej kryteria przesiewowe powinny koncentrować się na:
- Dojrzałe branże Firmy o niskim lub zerowym wzroście Większa kapitalizacja rynkowa Współczynniki: silna płynność i niskie wskaźniki zadłużenia, wysokie wskaźniki zwrotu Wycena: ogólnie dowolny współczynnik pasuje, ale często stosuje się P / E, P / B lub EV / EBITDA; inwestor ten powinien poszukiwać niskich mnożników i wysokich stóp dywidendy
4. Zawęź wynik i przeprowadź głęboką analizę
Nawet po użyciu ekranów wiele firm może nadal spełniać twoje kryteria. Zawężenie listy wymaga dokładniejszej analizy poszczególnych firm, na przykład poziomu komfortu w branży lub obaw osobistych lub społecznych.
Gdy pole zostanie wystarczająco zawężone, nadszedł czas na głęboką analizę pozostałych spółek z wykorzystaniem wszystkich publicznie dostępnych informacji, w tym zgłoszeń Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz stron internetowych spółek lub inwestorów.
Dolna linia
Bogactwo informacji i opcji może sprawić, że inwestowanie będzie przytłaczające, jednak zrozumienie twoich celów inwestycyjnych i zbudowanie ekranu opartego na tych celach pomoże ci wybrać akcje, które spełnią twoje potrzeby. Należy jednak pamiętać, że te etapy przeglądu, zawężając listę potencjalnych kandydatów do inwestycji, nie zastępują dogłębnej analizy fundamentalnej.
