Dni niskiej zmienności wydają się być skończone w oparciu o wykres iPath S&P 500 Short-Term Futures ETN (VXX), który omawiamy poniżej. W oparciu o konstrukcję indeksu zmienności wielu aktywnych inwestorów zaczyna kwestionować przekonanie o zwyżce i zaczyna analizować indeksy szerokiego rynku i fundusze notowane na giełdzie (ETF), aby dowiedzieć się, czy są jakieś oznaki istotnej odwrócenie. W tym artykule przyjrzymy się kilku wykresom i spróbujemy ustalić, co może stać na rynkach w nadchodzących tygodniach. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: VIX osiąga najwyższy poziom od 5 miesięcy jako obligacje, wahania zapasów ).
iPath S&P 500 VIX krótkoterminowe kontrakty terminowe ETN (VXX)
Indeks zmienności, zwany również indeksem strachu, jest powszechnie stosowany zarówno przez inwestorów, jak i inwestorów, aby zmierzyć oczekiwania rynku dotyczące zmienności, co implikuje zestaw opcji indeksu. W ostatnich latach, wraz ze wzrostem popularności produktów giełdowych, takich jak iPath S&P 500 VIX, krótkoterminowe kontrakty terminowe ETN, można teraz uzyskać ekspozycję na zmienność jako klasę aktywów.
Patrząc na poniższy wykres, widać, że zmienność od lat jest niższa, ale nagły skok na początku tego roku zmienił grę. Cena była w stanie zamknąć się powyżej długoterminowego wsparcia po raz pierwszy od kilku lat, a gwałtowny wzrost wygląda tak, jakby doprowadził do złotego przejścia między 50-dniowymi a 200-dniowymi średnimi ruchomymi. Posiadanie 50-dniowej średniej kroczącej powyżej 200-dniowej jest powszechnym sygnałem długoterminowego kupna i często służy do oznaczenia początku dużych zmian trendu.
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Kiedy wartość VXX ETF wzrasta, jest to nieodłącznie związane ze zwiększonym zainteresowaniem i zakupem opcji sprzedaży indeksu S&P 500. Ponieważ coraz więcej inwestorów zaczyna zabezpieczać swoją ekspozycję na rynek i zaczyna martwić się wycofaniem, naturalne jest, że presja sprzedaży rośnie. Wraz ze wzrostem strachu, niepewności i pędu staje się wyścigiem do wyjścia, a ceny zaczynają spadać.
Spoglądając na wykres SPDR S&P 500 ETF (SPY), widać, że cena ostatnio zamknęła się poniżej kluczowej linii trendu rosnącego. Ten techniczny sygnał sprzedaży może być katalizatorem, na który czekali aktywni handlowcy, aby uruchomić składanie zleceń sprzedaży. Niedźwiedzie zamknięcie, jak pokazuje czerwone kółko, sugeruje, że sprzedawcy kontrolują tempo, a handlowcy prawdopodobnie utrzymają niedźwiedzie perspektywy, dopóki wyraźne sygnały kupna nie zaczną przeciwdziałać spadkowi.
PowerShares QQQ ETF (QQQ)
Pomimo negatywnych wiadomości dotyczących akcji technologicznych, takich jak Facebook, Inc. (FB), zaawansowany technologicznie Nasdaq zdołał utrzymać się powyżej swojej rosnącej linii trendu, jak pokazano na wykresie ETF PowerShares QQQ. Ponieważ sektor technologiczny zdołał doprowadzić do znacznego wzrostu, jest to sektor, na który szczególnie aktywni inwestorzy będą zwracać szczególną uwagę. Niedaleko kropkowanej linii trendu może znajdować się ostatnia słoma sygnalizująca wyprzedaż na rynku. Kolejne sesje handlowe mogą okazać się kluczowe w kierunku trendu w nadchodzących miesiącach. (Więcej informacji znajduje się w: 3 sposoby na zmianę rosnącej zmienności .)
Dolna linia
Rosnąca zmienność zmusza wielu inwestorów i inwestorów do zabezpieczenia długich pozycji, które zgromadzili w ciągu ostatnich kilku lat. Zamknięcie powyżej 200-dniowej średniej kroczącej VXX ETF sugeruje, że wzrost poziomu zmienności prawdopodobnie będzie normą. Aktywni inwestorzy prawdopodobnie będą nadal uważnie obserwować trendy w funduszach szerokiego rynku, takich jak SPY i QQQ, ponieważ kilka kolejnych zamknięć poniżej prawdopodobnie wywoła falę zamówień sprzedaży. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: 3 fundusze ETF do handlu skokiem zmienności )
