Strategowie z Bank of America Merrill Lynch przewidują, że indeks S&P 500 (SPX) zakończy rok w 2450, czyli o 4% poniżej wartości otwarcia w poniedziałek. Jednak „pod powierzchnią jest wiele możliwości” - powiedział CNBC Marc Pouey, starszy specjalista ds. Strategii kapitałowej BofA Merrill Lynch. W szczególności uważa, że zasoby finansowe i zdrowotne prawdopodobnie utrzymają wartość nawet przy ogólnej wyprzedaży, biorąc pod uwagę, że oba sektory handlują po względnych dyskontach na szerszym rynku.
Chociaż Pouey nie wspomniał o żadnych konkretnych akcjach w swoich uwagach do CNBC, można uznać, że największe kapitały rynkowe są rozsądnymi wskaźnikami zastępczymi dla każdego sektora. W obszarze finansów są to: JPMorgan Chase & Co. (JPM), 349 miliardów dolarów; Bank of America Corp. (BAC), 284 mld USD; oraz Wells Fargo & Co. (WFC), 280 miliardów dolarów.
Wśród zasobów opieki zdrowotnej są to: Johnson & Johnson (JNJ), 365 miliardów dolarów; Pfizer Inc. (PFE), 218 miliardów dolarów; Novartis AG (NVS), 206 mld USD; oraz UnitedHealth Group Inc. (UNH), 195 mld USD.
Historia wzrostu w finansach
Pouey Merrill Lynch lubi finanse oparte na silnym wzroście dywidendy, wynoszącym około 10% rocznie, oraz programy odkupu akcji, które postępują „bardzo, bardzo agresywnie”, jak podaje CNBC. Tymczasem analitycy techniczni w Strategas Research Partners są obecnie optymistycznie nastawieni do akcji finansowych.
„Względne wyniki sektora finansowego również przyspieszyły w ostatnich tygodniach i zbliżają się do osiągnięcia nowych szczytów”, jak wskazuje Chris Verrone z Strategas w innym raporcie CNBC.
Od początku roku do 6 października wskaźnik S&P 500 Financials Select Sector Index (IXM) wzrósł o 13% w przeliczeniu na indeksy S&P Dow Jones. W tym samym okresie, według danych Investopedia, akcje trzech dużych banków wzrosły o: JPMorgan Chase, 15%; Bank of America, 20%; i Wells Fargo, 3%.
Jeśli chodzi o wycenę, Pouey mówi CNBC, że S&P 500 handluje obecnie przy forwardowym wskaźniku P / E na poziomie 17, 8. Dla porównania, przyszłe P / Es dla tych trzech akcji banków wynoszą odpowiednio 12, 8, 12, 0 i 12, 5, zgodnie z danymi Thomson Reuters podanymi przez Yahoo Finance.
Spójne rytmy w ochronie zdrowia
Pouey mówi Barronowi, że prawie co kwartał w ciągu ostatnich trzech lat zasoby opieki zdrowotnej konsekwentnie przekraczały szacunki analityków dotyczące przychodów i zysków. W dziedzinie opieki zdrowotnej wyróżnia biotechnologię jako „lśniący obszar” - dodaje Barron. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego rajd Biotechnologii może popchnąć te 8 zapasów wyżej ).
Od początku roku do 6 października wskaźnik S&P 500 Health Care Select Sector Index (IXM) wzrósł o 20%. Cztery duże zapasy opieki zdrowotnej wzrosły o: J&J, 18%; Pfizer, 14%; Novartis, 22%; i UnitedHealth, 25%. Ich odpowiednie P / Es w przód to: 17, 2, 13, 1, 16, 4 i 18, 1. Wszystkie te dane dotyczą tych samych źródeł zasobów finansowych.
