Firmy, które zbankrutują, zwykle tego nie robią, ponieważ nie są rentowne. Zamiast tego zbankrutują, ponieważ ich rezerwy gotówkowe wyczerpują się i nie są w stanie wypełnić bieżących zobowiązań płatniczych. W innej rentownej firmie może również zabraknąć środków pieniężnych, ponieważ ich wymagania kapitałowe stale rosną, aby wesprzeć dodatkowe inwestycje w zapasy i należności w miarę ich wzrostu. Współczynnik kapitału obrotowego może pomóc uniknąć tej pułapki.
Współczynnik kapitału obrotowego jest powszechnie stosowany do oceny wyników finansowych firmy. Niskie wartości współczynnika kapitału obrotowego, zbliżone do jednego lub niższe, mogą wskazywać na poważne problemy finansowe z firmą. Wskaźnik kapitału obrotowego pokazuje, czy firma ma wystarczającą ilość aktywów krótkoterminowych, aby spłacić swoje zadłużenie krótkoterminowe.
Większość dużych projektów wymaga inwestycji kapitału obrotowego, co zmniejsza przepływy pieniężne. Przepływy pieniężne zostaną również zmniejszone, jeśli pieniądze będą zbierane zbyt wolno lub jeśli wolumeny sprzedaży spadną, co doprowadzi do spadku należności. Firmy, które nieefektywnie wykorzystują kapitał obrotowy, często próbują zwiększyć przepływ gotówki, ściskając dostawców i klientów.
Współczynnik kapitału obrotowego mierzy efektywność firmy i kondycję jej krótkoterminowych finansów. Wzór na określenie kapitału obrotowego to aktywa obrotowe spółki minus jej zobowiązania bieżące.
W pobliżu
Na przykład, jeśli firma ma 800 000 USD aktywów obrotowych i 400 000 USD zobowiązań bieżących, jej kapitał obrotowy wynosi 400 000 USD. Jeśli firma ma 800 000 USD aktywów obrotowych i 800 000 USD zobowiązań bieżących, nie ma kapitału obrotowego.
Zmiany aktywów i pasywów wpływają na kapitał obrotowy
Zmiany aktywów lub pasywów spowodują zmianę kapitału obrotowego netto, chyba że są one równe.
Na przykład jeśli właściciel firmy zainwestuje dodatkowe 10 000 USD w swoją firmę, jego aktywa wzrosną o 10 000 USD, ale zobowiązania bieżące nie wzrosną. Tym samym kapitał obrotowy wzrasta o 10 000 USD. Gdyby ta sama firma pożyczyła 10 000 USD i zgodziła się na spłatę w ciągu mniej niż jednego roku, kapitał obrotowy nie wzrósł, ponieważ zarówno aktywa, jak i zobowiązania wzrosły o 10 000 USD.
Niski kapitał obrotowy
Jeżeli wartość wskaźnika kapitału obrotowego spółki jest poniżej zera, ma ujemny przepływ środków pieniężnych, co oznacza, że jej aktywa obrotowe są niższe niż zobowiązania. Firma nie jest w stanie spłacić swoich długów przy pomocy obecnego kapitału obrotowego. W tej sytuacji firma prawdopodobnie będzie miała trudności ze spłatą wierzycieli. Jeśli firma nadal ma niski kapitał obrotowy lub jeśli spada przez pewien czas, może mieć poważne problemy finansowe. Przyczyną spadku kapitału obrotowego może być kilka różnych czynników, w tym zmniejszenie przychodów ze sprzedaży, niewłaściwe zarządzanie zapasami lub problemy z należnościami.
Wysoki kapitał obrotowy
Nadmiernie wysoki kapitał obrotowy niekoniecznie jest dobrą rzeczą, ponieważ może wskazywać, że firma zezwala na nadmierne przepływy pieniężne, a nie skutecznie inwestuje je w rozwój firmy. Większość analityków uważa, że idealny współczynnik kapitału obrotowego mieści się w przedziale od 1, 2 do 2. Podobnie jak w przypadku innych wskaźników wydajności, ważne jest, aby porównać stosunek firmy do wskaźników podobnych firm w branży.
