Zgodnie z danymi Morningstar w ostatnich latach powódź pieniędzy spłynęła w ostatnich latach na inteligentne fundusze ETF w wersji beta i inne fundusze, które obecnie mają globalnie aktywa o wartości 800 miliardów dolarów na całym świecie w 2018 roku. Doradcy finansowi i inwestorzy coraz bardziej faworyzują tę strategię inwestowania opartą na czynnikach ważonych, ponieważ osiągnęła lepsze wyniki pomimo wyższych opłat, jak opisano w szczegółowej historii w Financial Times.
Następne duże wyzwanie Smart Beta
Te inteligentne ETF-y beta, które dobrze prosperowały podczas długiego hossy, mogą przejść swój ostateczny test, jeśli przedłużająca się wojna handlowa USA-Chiny, słabe zarobki przedsiębiorstw i inne siły popchną cały rynek w kierunku trwałego spadku. Ale Shawn Parker, doradca w Ameriprise Financial, nie martwi się. „Odkryliśmy, że nawet jeśli płacisz nieco więcej za inteligentną ETF w wersji beta, wydajność była znakomita, zarówno pozytywnie, ze względu na pewną przewagę pędu, jak i na minus, z powodu niskiej zmienności przewaga ”- powiedział Parker FT. „Więc wyniki zachęcają nas”.
Inteligentne aktywa w wersji beta stanowią około jednej trzeciej funduszy, którymi zarządza Parker, prawie czterokrotnie więcej niż średnio 7 procent funduszy klientów na liście FT 400 w 2019 r.
Factor Investing on the Rise
- Inteligentne fundusze ETF w wersji beta przyjmują podstawowy indeks i modyfikują go w oparciu o czynniki mające na celu przewyższenie rynku Aktywa w inteligentnych funduszach typu ETF rosną o 30% rocznie od 2012 r. Inteligentne fundusze beta w 2018 r. Stanowiły około 800 mld USD w AUM Doradcy finansowi przydzielają średnio 7% klientów „AUM w inteligentnych funduszach beta
Wyższe opłaty „Warto”, ryzyko zmienności
Ta strategia inwestycyjna stanowi połączenie pomiędzy inwestycjami pasywnymi i aktywnymi, w których inteligentne fundusze inwestycyjne typu beta biorą podstawowy indeks i modyfikują go w oparciu o czynniki mające na celu osiągnięcie lepszych wyników na szerszym rynku w przeliczeniu na FT.
W przypadku klientów, którzy dopiero zaczynają korzystać z inteligentnych ETF-ów beta, szczególnie tych, którzy zajmowali się głównie funduszami inwestycyjnymi, Parker twierdzi, że istnieje „krzywa uczenia się” w ich kształceniu. Opłaty są wyższe w porównaniu do standardowych ETF-ów śledzących indeksy, ale były „warte tego”, mówi.
Pomimo rosnącej popularności i ponadprzeciętnej wydajności, nie wszyscy są tak optymistyczni wobec inteligentnych ETF-ów beta, w tym Rob Arnott, założyciel i prezes Research Affiliates, pionier w inteligentnych inwestycjach beta. Arnott powiedział FT, że inteligentna beta może pójść „okropnie źle”, ponieważ powódź inwestorów ścigających wyniki może doprowadzić do „awarii inteligentnej wersji beta”.
Patrząc w przyszłość
Według Boston Consulting Group, cytowane przez Barron's, blask wokół inteligentnych ETF-ów beta może zanikać po corocznym wzroście aktywów o 30% każdego roku od 2012 roku. Niektóre z największych firm przycinają inteligentne fundusze beta ze swoich ofert. Na przykład gigant finansowy State Street Advisors zmienił ostatnio sposób ważenia swoich nowych indeksów, zmieniając się z inwestowania opartego na czynnikach na tradycyjną kapitalizację giełdy.
