Papiery wartościowe o stałym dochodzie są powszechnie stosowane do dywersyfikacji portfela inwestora, ponieważ zmniejszają ogólne ryzyko alokacji aktywów lub strategii inwestycyjnej ważonej na giełdzie. Papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje korporacyjne, obligacje rządowe, akcje spółek uprzywilejowanych i certyfikaty depozytowe (CD) są bardziej stabilne niż akcje zwykłe. Inwestorzy częściej polegają na tej klasie aktywów w czasach spowolnienia gospodarczego lub gdy celem rachunku inwestycyjnego jest stały dochód.
Zalety inwestowania w papiery wartościowe o stałym dochodzie
Chociaż papiery wartościowe o stałym dochodzie nie zapewniają dużego potencjału do wzrostu zysków dzięki aprecjacji kapitału lub możliwości przekroczenia inflacji, inwestowanie dochodów w papiery wartościowe o stałej stopie procentowej oferuje pewne wyjątkowe korzyści w porównaniu z inwestowaniem we wzrost za pomocą akcji.
Stabilność zleceniodawcy
Jedną z zalet inwestowania w papiery wartościowe o stałym dochodzie jest spokój wynikający ze stabilnego salda portfela i zachowania kapitału. Z definicji papiery wartościowe o stałym dochodzie są zobowiązane do spłaty pełnej kwoty inwestycji, zwanej saldem głównym, w całości w określonym dniu w przyszłości lub w przyrostach rozłożonych w czasie trwania inwestycji.
Gdy papiery wartościowe o stałym dochodzie mają wysoką ocenę, tak jak ma to miejsce w przypadku obligacji rządowych USA, istnieje minimalne ryzyko, że podmiot oferujący zabezpieczenie o stałym dochodzie nie będzie w stanie spłacić inwestorom całości w terminie zapadalności inwestycji. Podobnie instytucje finansowe oferujące płyty CD są wspierane przez agencje ubezpieczeń depozytów, które zabezpieczają depozyty klientów w przypadku bankructwa banku lub unii kredytowej. Zmniejsza to lub eliminuje obawy inwestorów związane z wahaniami portfela w czasie i potencjalnym niedotrzymaniem celu rachunku inwestycyjnego ze względu na zmienność rynku.
Generuje strumień stałego dochodu
Oprócz wzrostu wartości kapitału papiery wartościowe o stałym dochodzie zapewniają inwestorom stały strumień dochodów generowany z salda portfela. Obligacje, akcje uprzywilejowane i płyty CD wypłacają inwestorom stałą wypłatę dywidendy i odsetek, tworząc spójny napływ środków pieniężnych do inwestorów. Stałe odsetki i stopy dywidendy są ustalane w momencie emisji papieru wartościowego, a płatności te są gwarantowane, dopóki podmiot emitujący nie dopuści się do niewykonania zobowiązania.
Obligacje rządu federalnego najmniej spłacają odsetki i dywidendy, a obligacje korporacyjne o niższych ratingach agencji kredytowych niosą ze sobą większe ryzyko niewypłacalności inwestorów. Ta cecha papierów wartościowych o stałym dochodzie jest szczególnie atrakcyjna dla inwestorów w pobliżu lub na emeryturze, którzy otrzymują niewielki dochód z innych źródeł lub nie uzyskują go wcale.
Roszczenie o wyższym priorytecie do aktywów
Inwestorzy o stałym dochodzie korzystają również ze swojej pozycji w strukturze kapitałowej jednostki, emitując zarówno inwestycje kapitałowe, jak i dłużne. Inwestorzy w obligacje korporacji mają wyższy priorytet niż zwykli i preferowani akcjonariusze tej samej korporacji w przypadku ogłoszenia upadłości lub likwidacji spółki.
Obligatariusze są zatem bardziej skłonni do spłaty swojej głównej inwestycji, gdy aktywa zostaną rozdzielone podczas zdarzenia likwidacyjnego.
