Co to jest archiwizacja S-8?
Zgłoszenie S-8 to zgłoszenie SEC wymagane dla firm, które chcą emitować kapitał własny dla swoich pracowników.
Formularz S-8 zawiera szczegółowe informacje na temat wewnętrznej emisji akcji lub opcji dla pracowników, podobnie jak w przypadku prospektu emisyjnego. Firma składa wniosek S-8 dla programów giełdowych, które są przeznaczone dla pracowników, w tym pracowników, dyrektorów, powierników, komplementariuszy, urzędników firmy, konsultantów i doradców.
Wprowadzono zmiany w celu lepszego uregulowania zgłoszeń S-8, aby zapobiec nadużywaniu emisji akcji. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) starała się powstrzymać przypadki, w których emitenci i promotorzy akcji manipulowali zgłoszeniami S-8 w celu złożenia nielegalnych ofert papierów wartościowych.
Wspólny program obejmowałby osobę wyznaczoną na konsultanta firmy, mimo że nigdy nie świadczył usług konsultacyjnych. Jednostka może działać na rzecz promocji akcji w celu podwyższenia jej ceny rynkowej. Osoba otrzymywałaby dużą liczbę akcji w ramach programu wewnętrznego zarejestrowanego za pomocą zgłoszenia S-8, a następnie natychmiast sprzedawałaby wszystkie akcje na rynku publicznym. Z kolei emitent akcji otrzymałby wpływy.
Reguły dotyczące zgłoszeń S-8
Wymagania rejestracyjne dla zgłoszeń S-8 zostały zaktualizowane, aby zapewnić, że konsultanci, którzy otrzymają w ten sposób akcje, również będą świadczyć usługi emitentowi w dobrej wierze. Usługi te nie mogą być związane ze sprzedażą papierów wartościowych w ramach transakcji pozyskiwania kapitału. Usługi konsultanta nie mogą również promować ani utrzymywać rynku papierów wartościowych emitenta.
SEC wprowadziła dalsze zmiany w wymogach rejestracyjnych, aby ograniczyć możliwość dokonywania zgłoszeń S-8 przez firmy, które zakończyły odwrotne połączenia ze spółkami Shell. Wymagania stanowią, że rejestrujący zgłoszenie S-8 nie może być przedsiębiorstwem typu shell ani być przedsiębiorstwem typu shell przez co najmniej 60 dni przed złożeniem. Jeżeli emitent był spółką typu shell w dowolnym momencie, musi złożyć dokumenty do SEC co najmniej 60 przed złożeniem S-8, aby wykazać, że nie jest już firmą typu shell.
Zgłoszenia S-8 zawierają dodatkowe zakazy dotyczące tego, komu mogą być dystrybuowane akcje. Papiery wartościowe nie mogą być wypłacone osobom lub podmiotom, które aktywnie promują lub w inny sposób przeszukują akcje za pośrednictwem biuletynów lub innych środków.
Firmy, które składają zgłoszenia S-8, muszą uiścić opłaty rejestracyjne do SEC w oparciu o wartość akcji i całkowitą liczbę akcji, które zostaną wyemitowane w planie. Akcje i opcje oferowane przez zgłoszenia S-8 mają daty, które określają, kiedy wygasają, jeśli nie zostaną wykonane.
