Lepiej jest używać wersji beta bez kontroli, jeśli firma lub inwestor chce zmierzyć wyniki papierów wartościowych w obrocie publicznym w odniesieniu do ruchów rynkowych bez wpływu czynnika zadłużenia tej spółki.
Leas pozytywne i negatywne
Lejek beta papierów wartościowych będących przedmiotem publicznego obrotu mierzy wrażliwość tendencji tego papieru wartościowego do działania w stosunku do całego rynku. Leached beta uwzględnia dług spółki przy obliczaniu jego wrażliwości. Zabezpieczenia z pozytywnymi wskaźnikami beta z testami, że zabezpieczenia mają dodatnią korelację z wynikami rynkowymi, a bezpieczeństwo z ujemnymi wskaźnikami beta z leided, że zabezpieczenia mają ujemną korelację z wynikami rynkowymi.
Ocięta beta większa niż dodatnia 1 lub mniejsza niż ujemna 1 oznacza, że ma większą zmienność niż rynek. Przeciętna beta między ujemnym 1 a dodatnim 1 ma mniejszą zmienność niż rynek.
Unleached Beta and Accuracy
W odniesieniu do wersji beta bez zabezpieczenia, wersja beta z zabezpieczeniem ma wartość zbliżoną do zera; ma mniejszą zmienność ze względu na korzyści podatkowe wynikające z długu.
Nieprzetworzona wersja beta papieru wartościowego mierzy również zmienność i wydajność tego papieru wartościowego w stosunku do całego rynku, ale usuwa skutki czynników zadłużenia firmy. Ponieważ beta bez papieru wartościowego papierów wartościowych jest naturalnie niższe niż beta z papieru wartościowego ze względu na swój dług, jego beta bez papieru wartościowego dokładniej mierzy zmienność i wydajność w stosunku do całego rynku.
Obliczenie niezabezpieczonej wersji beta papieru wartościowego daje potencjalnym inwestorom cenny wgląd w wydajność tego papieru wartościowego w porównaniu do rynku. Jeśli wartość beta nieuzbrojonego papieru wartościowego jest dodatnia, inwestorzy chcą zainwestować w nią podczas hossy. Jeżeli wartość beta dla papieru wartościowego dla papierów wartościowych jest ujemna, inwestorzy chcą w nie inwestować na rynkach zwyżkowych.
