Ograniczone jednostki zapasowe (RSU) są formą wynagrodzeń opartych na akcjach, służących wynagradzaniu pracowników. RSU będą nabywać uprawnienia w pewnym momencie w przyszłości i, w przeciwieństwie do opcji na akcje, będą miały pewną wartość w momencie nabywania uprawnień, chyba że akcje spółki bazowej staną się bezwartościowe.
RSU mogą być ważną częścią pakietu kompensacyjnego klienta. Jako doradca finansowy, twoja rada może pomóc klientowi w jak najlepszym wykorzystaniu tej części jego / jej wynagrodzenia.
Co należy wiedzieć o RSU
RSU to dotacja, której wartość oparta jest na wartości akcji spółki. Wydanie go nie ma wartości dla pracownika. RSU będą nabywać uprawnienia w pewnym momencie w przyszłości na podstawie upływu czasu lub osiągnięcia celu. Są one następnie dystrybuowane jako akcje, ale mogą być dystrybuowane jako gotówka - chociaż jest to mniej powszechne.
Aż do kamizelki RSU nie są niczym więcej niż nierealizowaną obietnicą wydania akcji akcji odbiorcy w pewnym momencie w przyszłości. Posiadacze nie mają prawa głosu ani nie otrzymują dywidend wypłaconych podczas posiadania RSU. Niektóre spółki wypłacą ekwiwalenty dywidendy od RSU. Firmy mogą pozwolić na naliczenie dywidendy i wykorzystać te fundusze na pokrycie niektórych podatków należnych z tytułu nabycia uprawnień.
Po nabyciu uprawnień i podziale akcji odbiorca jest opodatkowany od wartości akcji w momencie nabycia uprawnień. Podlegają opodatkowaniu według zwykłych stawek dochodu powiększonych o obowiązującą stawkę podatku dochodowego od państwa. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „W jaki sposób opodatkowane są ograniczone zasoby i ograniczone jednostki zapasów (RSU)”)
Istnieją cztery kluczowe punkty dotyczące RSU, które odbiorcy powinni wyjaśnić:
- Co powoduje, że RSU nabywają uprawnienia? Określony okres czasu lub osiągnięcie przez pracownika celu lub kamienia milowego. Co dzieje się z RSU w przypadku wystąpienia określonych zdarzeń, takich jak wypowiedzenie, przejście na emeryturę lub śmierć pracownika? Co dzieje się z RSU w przypadku zmiany kontroli firma? W jaki sposób potrącane są podatki, gdy RSU nabywają uprawnienia?
Co zrobić z RSU
Niektóre firmy mogły uzgodnić, że pracownicy będą mogli otrzymać wypłatę bezgotówkową, w ramach której będą mieli wystarczającą ilość akcji, aby zapłacić należne podatki. Przy nabywaniu uprawnień nie ma preferencyjnego traktowania w zakresie podatku od zysków kapitałowych. Bez możliwości preferencyjnego traktowania zysków podatkowych z posiadania akcji przez rok, nic nie stoi na przeszkodzie, abyś sprzedał część lub całość akcji, jeśli sobie tego życzysz.
Więc powinieneś zatrzymać akcje, sprzedać część lub całość? Jak większość takich pytań, odpowiedź będzie zależeć od indywidualnej sytuacji każdego klienta.
Po nabyciu jednostki RSU są jak wszystkie inne akcje spółki. Klient powinien wziąć pod uwagę wszystkie inne akcje spółki znajdujące się na rachunkach podatkowych i kontach emerytalnych. Jeśli akcje pracodawcy są stabilne, pracownik może mieć pokusę, aby je zatrzymać - w końcu uzyskanie akcji nie wiązało się z żadnymi kosztami.
Inny sposób spojrzenia na to: decyzja o utrzymaniu akcji w momencie nabycia uprawnień to decyzja o zakupie akcji spółki po cenie z tego dnia. Jeśli akcje bardzo się umocniły, to tak, jakby kupować na szczycie rynku i mieć nadzieję, że akcje nadal będą się umacniać.
Pamiętaj, że RSU są częścią rekompensaty i powinny być traktowane jako takie.
Próby dywersyfikacji
Nie ma twardych i szybkich zasad dotyczących alokacji, ale wielu doradców finansowych przestrzega przed utrzymywaniem ponad 10% swojego portfela w akcjach spółki. Każde skoncentrowane utrzymywanie akcji jest ryzykowne, ale gdy są to akcje twojej firmy, ryzykujesz podwyższone ryzyko, jeśli firma znajdzie się w trudnej sytuacji.
Jeśli pracownik straci pracę w firmie, może to wynikać z wartości akcji z RSU i wszelkich innych akcji tracących znaczącą wartość. W połączeniu może to być mocne uderzenie finansowe.
Doradcy finansowi pracujący z klientami, którzy otrzymują część rekompensaty w formie RSU, powinni doradzać swoim klientom w sprawie najlepszego wykorzystania akcji. Rozsądnie jest myśleć o RSU jako o bonusie gotówkowym; decyzja dotyczy tego, czy „kupić” akcje spółki, czy zainwestować ją gdzie indziej w celu dywersyfikacji.
Inne rzeczy do rozważenia
Co się stanie, jeśli Twój klient otrzyma ofertę pracy u konkurenta przed nabyciem części lub całości jego RSU? Możesz pomóc temu klientowi w ustaleniu wartości RSU, która zostałaby utracona, a następnie mogłaby zostać wykorzystana jako element negocjacji wynagrodzeń między klientem a potencjalnym pracodawcą.
Jeśli istnieją znaczne niezainwestowane RSU, klient może również pozostać u swojego obecnego pracodawcy do czasu nabycia uprawnień.
Jeśli zatrudnienie Twojego klienta w firmie zostanie rozwiązane mimowolnie, najprawdopodobniej wszelkie niezainwestowane RSU zostaną utracone. Jednak firma może mieć umowę o pracę lub inne ustalenia, które określają sposób traktowania OWS. To kolejny kluczowy punkt, który powinien przybić twój klient.
W momencie przejścia na emeryturę wszelkie należące do RSU jednostki zależne są od ciebie. Jeśli nie zainwestowałeś w RSU, będzie to zależeć od planu i zasad firmy. Jeśli stracisz RSU o znacznej wartości, możesz zapłacić za kontynuowanie pracy do momentu nabycia uprawnień RSU.
Śmierć lub niepełnosprawność
Większość planów firmy będzie się różnić w zależności od tego, co stanie się z RSU w przypadku śmierci lub niepełnosprawności. Nie należy zakładać, że traktowanie innych świadczeń i odszkodowań w przypadku niepełnosprawności dotyczy RSU i innych świadczeń opartych na akcjach.
Możliwości planowania
RSU i inne rekompensaty oparte na akcjach mogą być dodatkiem do ogólnego pakietu rekompensat dla twojego klienta i mogą być dla niego sposobem na zbudowanie znacznego bogactwa.
Jeśli klient jest skłonny do nabycia znacznej ilości akcji w danym roku, doradca może pomóc mu utrzymać jego pozostałe dochody na jak najniższym poziomie, aby zminimalizować wpływ podatków. Doradca może również poinstruować go, aby połączył wszelkie potrącenia z poprzednich lub przyszłych lat w rok nabywania uprawnień.
Ponadto doradca finansowy powinien doradzić klientowi, jak najlepiej wykorzystać otrzymane akcje. Jeśli dodatkowe akcje doprowadzą do nadmiernego poziomu procentu akcji spółki w portfelu, logiczne byłoby zachęcenie klienta do sprzedaży akcji i dywersyfikacji jego aktywów.
Dolna linia
Jednostki RSU mogą być ważnym elementem ogólnego pakietu wynagrodzeń klienta. Doradca finansowy może udzielić bardzo potrzebnych porad, jak najlepiej radzić sobie z tak naprawdę wypłatą premii.
