Lloyd's of London jest uznawany za podmiot, który wymyślił pojęcie underwritingu. Angielski broker ubezpieczeniowy, którego początki sięgają XVII wieku, zgromadził osoby, aby wystawić ubezpieczenie na ryzykowne przedsięwzięcia, takie jak rejsy morskie. W tym procesie każdy podejmujący ryzyko dosłownie napisał swoje nazwisko pod tekstem, opisując przedsięwzięcie i całkowitą kwotę ryzyka, którą był gotów zaakceptować w zamian za określoną premię. Później nazwano to ubezpieczeniem ryzyka.
Chociaż mechanika zmieniła się z czasem, gwarantowanie emisji jest nadal kluczową funkcją w świecie finansów. Jest stosowany w różnych sektorach, w tym w kredytowaniu, ubezpieczeniach i inwestycjach. Ale ma także ważne miejsce na rynku nieruchomości. W tym artykule wyjaśniono, czym jest gwarantowanie emisji i jak odnosi się do tej branży.
Kluczowe dania na wynos
- Underwriting jest procesem stosowanym przez kredytodawców w celu ustalenia zdolności kredytowej potencjalnego klienta. Ubezpieczyciel sprawdza, czy wnioskodawcy reprezentują się zgodnie z prawdą i uzyskują orientację w finansach wnioskodawcy. W przypadku transakcji dotyczących nieruchomości ubezpieczyciele określają również, czy cena sprzedaży nieruchomości odpowiada oszacowanej wartości autorzy zapewniają również, że w tytule nie ma nikogo innego, a także czy istnieją jakiekolwiek zagrożenia dla nieruchomości z powodu klęsk żywiołowych, takich jak powodzie lub trzęsienia ziemi.
Co to jest Underwriting?
Underwriting odnosi się do procesu stosowanego przez pożyczkodawców w celu ustalenia zdolności kredytowej potencjalnego klienta. Jest to bardzo ważna część działalności finansowej, ponieważ pomaga ustalić, jaką część składki ktoś zapłaci za swoje ubezpieczenie, jak ustalone są uczciwe stopy procentowe kredytu, a także ustalić ceny ryzyka inwestycyjnego.
Oprócz analizowania prawdziwości wniosku danej osoby, ubezpieczyciele badają, jak ryzykowne będzie pożyczenie lub ubezpieczenie tej osoby przed nawiązaniem współpracy z tą osobą lub firmą. Zasadniczo, gwarantowanie emisji to sprawdzanie faktów i należyta staranność ze strony ubezpieczyciela lub pożyczkodawcy przed podjęciem jakiegokolwiek ryzyka.
Amerykański Departament Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast (HUD) definiuje underwriting jako „proces analizy wniosku o pożyczkę w celu ustalenia kwoty ryzyka związanego z udzieleniem pożyczki; obejmuje ona przegląd historii kredytowej potencjalnego pożyczkobiorcy oraz ocenę nieruchomości wartość."
Jak działają Underwriters
Ubezpieczyciel prowadzi badania w celu upewnienia się, że wnioskodawcy reprezentują się zgodnie z prawdą i aby poznać finanse wnioskodawcy. W przypadku transakcji dotyczących nieruchomości ubezpieczyciele określają również, czy cena sprzedaży nieruchomości odpowiada oszacowanej wartości.
Ubezpieczyciel jest odpowiedzialny za określenie zdolności kredytowej potencjalnego kredytobiorcy i przyznanie mu oceny. Rating ten, określony na podstawie ocen kredytowych dostarczonych przez trzy główne biura kredytowe, reprezentuje zdolność wnioskodawcy do spłaty pożyczki, kwotę środków, które ma w rezerwie, oraz jego historię zatrudnienia.
Underwriting i nieruchomości
Gdy osoba fizyczna lub podmiot gospodarczy poszukuje finansowania projektu lub zakupu nieruchomości, wniosek kredytowy jest analizowany przez ubezpieczyciela w celu ustalenia, jakie ryzyko pożyczkodawca jest skłonny zaakceptować. Tego rodzaju gwarantów emisji nie należy mylić z gwarantami papierów wartościowych, którzy określają cenę ofertową instrumentów finansowych. Ubezpieczyciele nieruchomości biorą pod uwagę zarówno ziemię, jak i kredytobiorcę.
Kredytobiorcy są zobowiązani do przeprowadzenia oceny nieruchomości. Ubezpieczyciel zleca wycenę i wykorzystuje ją do ustalenia, czy środki ze sprzedaży nieruchomości są wystarczające na pokrycie pożyczonej kwoty. Na przykład, jeśli pożyczkobiorca chce kupić dom za 300 000 USD, który wycena uzna za wartą 200 000 USD, ubezpieczyciel raczej nie zatwierdzi pożyczki, a przynajmniej pożyczki na pełne 300 000 USD.
Ubezpieczyciele zamawiają wycenę i wykorzystują ją do ustalenia, czy środki ze sprzedaży nieruchomości są wystarczające na pokrycie pożyczonej kwoty.
Ubezpieczyciele upewniają się również, że sprawdzane są inne czynniki związane z nieruchomością. Obejmuje to upewnienie się, że nie ma nikogo w tym tytule, oraz to, czy istnieje jakiekolwiek zagrożenie dla nieruchomości z powodu klęsk żywiołowych, takich jak powodzie lub trzęsienia ziemi.
W większości pożyczek na nieruchomości sama nieruchomość stanowi zabezpieczenie pożyczonych środków. Ubezpieczyciele zazwyczaj używają wskaźnika pokrycia spłaty długu (DSCR) w celu ustalenia, czy nieruchomość jest w stanie wykupić własną wartość. Jeśli tak, pożyczka jest bezpieczniejszą propozycją, a prośba o pożyczkę ma większą szansę na przyjęcie.
