Ustawa Sarbanesa-Oxleya (SOX) została uchwalona w celu ochrony inwestorów przed potencjalnymi nieuczciwymi rachunkami ze strony firm, natomiast ustawa Dodda-Franka została uchwalona w celu wprowadzenia znaczącej reformy finansowej w celu zmniejszenia ryzyka w niektórych obszarach gospodarki. SOX został wydany przez Kongres w odpowiedzi na duże skandale z zakresu rachunkowości korporacyjnej w Enron, Tyco International i WorldCom, które ujawniono na początku 2000 roku. Dodd-Frank został uchwalony w odpowiedzi na kryzys finansowy z 2008 roku.
Ustawa Sarbanes-Oxley
SOX nakazał szereg reform związanych z rosnącą odpowiedzialnością przedsiębiorstw, bardziej przejrzystymi ujawnieniami finansowymi oraz w celu ochrony inwestorów przed oszustwami korporacyjnymi i księgowymi. Sekcja 302 SOX wymaga, aby kierownictwo poświadczyło informacje zawarte w ujawnieniach finansowych. Sekcja 404 wymaga, aby kierownictwo firmy i ich audytorzy utrzymywali kontrole wewnętrzne za pomocą odpowiednich metod raportowania.
Oszukańcze skandale księgowe spowodowały duże i złożone bankructwa Enron i Tyco. Skandale te wykluczają tysiące ludzi z pracy i kosztują miliardy akcjonariuszy wartości akcji.
Akt Dodda-Franka
Dodd-Frank wymagał znacznej reformy w obszarach reżimów regulacyjnych, handlu swapami, wyceny instrumentów pochodnych i wynagrodzenia za wyniki przedsiębiorstw. Wielu uważa, że kryzys finansowy był częściowo spowodowany problemami z transakcjami zamiany swapów ryzyka kredytowego i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS). Te egzotyczne finansowe instrumenty pochodne były przedmiotem obrotu pozagiełdowego, w przeciwieństwie do scentralizowanych giełd, takich jak akcje i towary. Wielu nie zdawało sobie sprawy z wielkości rynku tych instrumentów pochodnych i ryzyka, jakie stanowiły dla większej gospodarki.
Dodd-Frank ustanowił scentralizowane giełdy do obrotu swapami w celu ograniczenia możliwości niewykonania zobowiązania przez kontrahenta, a także wymagał szerszego ujawnienia opinii publicznej informacji o handlu swapami w celu zwiększenia przejrzystości na tych rynkach.
