Jakie są punkty bazowe (BPS)?
Punkty bazowe (BPS) odnoszą się do wspólnej jednostki miary stóp procentowych i innych wartości procentowych w finansach. Jeden punkt bazowy jest równy 1/100 1% lub 0, 01% lub 0, 0001 i służy do oznaczenia procentowej zmiany instrumentu finansowego. Zależność między zmianami procentowymi a punktami bazowymi można podsumować następująco: zmiana 1% = 100 punktów bazowych i 0, 01% = 1 punkt bazowy.
| Punkty podstawowe | Warunki procentowe |
| 1 | 0, 01% |
| 5 | 0, 05% |
| 10 | 0, 1% |
| 50 | 0, 5% |
| 100 | 1% |
| 1000 | 10% |
| dziesięć tysięcy | 100% |
Punkty bazowe są zazwyczaj wyrażane skrótami „bp”, „bps” lub „bips”.
Zrozumienie punktów podstawowych
Zrozumienie punktów bazowych (BPS)
„Podstawa” w punkcie bazowym pochodzi z przesunięcia podstawy między dwoma procentami lub różnicy między dwiema stopami procentowymi. Ponieważ zarejestrowane zmiany są zwykle wąskie, a ponieważ niewielkie zmiany mogą przynieść wyniki ponadwymiarowe, „podstawa” stanowi ułamek procenta.
Punkt bazowy jest powszechnie używany do obliczania zmian stóp procentowych, indeksów akcji i rentowności papierów wartościowych o stałym dochodzie. Obligacje i pożyczki są często notowane w punktach bazowych. Na przykład można powiedzieć, że stopa procentowa oferowana przez twój bank jest o 50 punktów bazowych wyższa niż oferowana stopa londyńska międzybankowa (LIBOR). Mówi się, że obligacja, której rentowność wzrasta z 5% do 5, 5%, wzrasta o 50 punktów bazowych, a stopy procentowe, które wzrosły o 1%, wzrosły o 100 punktów bazowych. Jeżeli Zarząd Rezerwy Federalnej podniesie docelową stopę procentową o 25 punktów bazowych, oznacza to, że stopy wzrosły o 0, 25% punktów procentowych. Gdyby stopy wynosiły 2, 50%, a Fed podniósł je o 0, 25% lub 25 punktów bazowych, nowa stopa procentowa wyniósłaby 2, 75%.
Wykorzystanie punktów bazowych w rozmowie zamiast rozmowy w procentach natychmiast wyjaśnia, czy ten „wzrost o 10%” w instrumencie finansowym wycenionym na 10% oznacza, że obecnie wynosi on 11% lub 20%.
Korzystając z punktów bazowych w rozmowie, inwestorzy i analitycy usuwają niejasności, które mogą powstać, gdy mówimy o rzeczach w ruchach procentowych. Na przykład, jeśli instrument finansowy wycenia się na 10% stopę procentową, a stopa podlega 10% wzrostowi, może to oznaczać, że wynosi on obecnie 0, 10 x (1 + 0, 10) = 11% lub może również oznaczać 10% + 10% = 20%. Cel oświadczenia jest niejasny. Zastosowanie punktów bazowych w tym przypadku sprawia, że znaczenie jest oczywiste: jeśli instrument jest wyceniany na 10% stopę procentową i doświadcza wzrostu o 100 punktów bazowych w górę, wynosi on obecnie 11%. Wynik 20% wystąpiłby, gdyby zamiast tego nastąpił ruch o 1000 punktów bazowych.
Kluczowe dania na wynos
- Punkt bazowy odnosi się do wspólnej jednostki miary stóp procentowych i innych wartości procentowych w finansach. „Podstawa” w punkcie bazowym pochodzi z przesunięcia podstawy między dwoma procentami lub różnicy między dwiema stopami procentowymi. Ponieważ zarejestrowane zmiany są zwykle wąskie, a ponieważ niewielkie zmiany mogą przynieść wyniki ponadwymiarowe, „podstawa” stanowi ułamek procentowy. Punkt bazowy jest powszechnie używany do obliczania zmian stóp procentowych, indeksów akcji i rentowności papierów wartościowych o stałym dochodzie Punkty bazowe są również używane w odniesieniu do kosztu funduszy wspólnego inwestowania i funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego.
Cena Wartość punktu bazowego
Wartość ceny punktu bazowego (PVBP) jest miarą wartości bezwzględnej zmiany ceny obligacji dla zmiany rentowności o jeden punkt bazowy. Jest to kolejny sposób pomiaru ryzyka stopy procentowej, podobny do czasu trwania, który mierzy procentową zmianę ceny obligacji przy 1% zmianie stóp.
PVBP to tylko specjalny przypadek czasu trwania dolara. Zamiast stosować zmianę o 100 punktów bazowych, wartość ceny punktu bazowego po prostu wykorzystuje zmianę o 1 punkt bazowy. Nie ma znaczenia, czy nastąpi wzrost czy spadek stawek, ponieważ tak niewielki ruch stawek będzie mniej więcej taki sam w obu kierunkach. Może to być również określane jako DV01 lub zmiana wartości dolara dla ruchu o 1 pb.
BPS i inwestycje
Punkty bazowe stosuje się również w odniesieniu do kosztu funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych typu ETF. Fundusz wspólnego inwestowania z rocznym wskaźnikiem kosztów zarządzania (MER) w wysokości 0, 15% będzie notowany jako mający 15 punktów bazowych. Przy porównywaniu funduszy wykorzystuje się punkty bazowe, aby lepiej zrozumieć różnicę między kosztami funduszy inwestycyjnych. Na przykład analityk może stwierdzić, że fundusz z wydatkami 0, 35% jest o 10 punktów bazowych niższy niż inny, a roczny koszt wynosi 0, 45%.
Ponieważ stopy procentowe nie mają zastosowania do kapitału własnego, punkty bazowe są rzadziej stosowane jako terminologia notowań cen na giełdzie. (Aby zapoznać się z czytaniem, zobacz „Obliczanie wartości punktów bazowych w programie Excel”)
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisTerminy pokrewne
Cena Wartość punktu bazowego (PVBP) Wartość ceny punktu bazowego (PVBP) jest miarą stosowaną do opisania, w jaki sposób zmiana rentowności punktu bazowego wpływa na cenę obligacji. więcej Obligacja Obligacja to inwestycja o stałym dochodzie, w której inwestor pożycza pieniądze podmiotowi (korporacyjnemu lub rządowemu), który pożycza fundusze na określony czas według stałej stopy procentowej. więcej Zmodyfikowany czas trwania Zmodyfikowany czas trwania to formuła, która wyraża mierzalną zmianę wartości papieru wartościowego w odpowiedzi na zmianę stóp procentowych. więcej Zrozumienie korekt wypukłości Korekta wypukłości jest zmianą wymaganą do wprowadzenia terminowej stopy procentowej lub rentowności w celu uzyskania oczekiwanej przyszłej stopy procentowej lub rentowności. więcej Czas trwania Definicja Czas trwania określa lata potrzebne do otrzymania rzeczywistego kosztu obligacji, ważąc wartość bieżącą wszystkich przyszłych płatności kuponów i kapitału. więcej Miary wypukłości Relacje między ceną obligacji a rentownością obligacji Wypukłość jest miarą zależności między cenami obligacji a rentownością obligacji, która pokazuje, jak zmienia się czas trwania obligacji wraz ze stopą procentową. więcej linków partnerskichPowiązane artykuły
Fixed Income Essentials
Co to jest punkt bazowy (BPS)?
Fixed Income Essentials
Pomiar ryzyka obligacji z czasem trwania i wypukłością
Finanse i rachunkowość przedsiębiorstw
Czy co kwartał otrzymuję wypłaconą dywidendę?
Handel podstawową edukacją
Różnica między pipsami, punktami i kleszczami
Strategia obrotu akcjami i edukacja
Co to znaczy, że ktoś mówi, że akcje wzrosły o X punktów?
Forex Strategia i edukacja
Ile warte są pipsy i jak działają w parach walutowych?
