Metoda księgowania „pierwsze weszło, pierwsze wyszło” (FIFO) ma dwie kluczowe wady. Ma tendencję do zawyżania marży brutto, szczególnie w okresach wysokiej inflacji, co powoduje wprowadzanie w błąd sprawozdań finansowych. Napompowane marże wynikające z rachunkowości FIFO mogą skutkować znacznie wyższymi podatkami dochodowymi.
Metoda księgowa FIFO to system stosowany do przypisywania kosztów do zapasów w okresie rozliczeniowym. FIFO zakłada, że pierwszy zapas wyprodukowany lub zakupiony w danym okresie jest pierwszym sprzedanym, a zapas wyprodukowany lub wyprodukowany jako ostatni jest sprzedawany jako ostatni. W związku z tym zapasy zakupione na początku okresu są przypisywane do kosztu sprzedanych towarów (COGS), a zapasy zakupione jako ostatnie, zwykle niesprzedane, są przypisywane do zapasu końcowego.
Odpowiednikiem FIFO jest LIFO, czyli ostatnie wejście, pierwsze wejście. Metoda LIFO zakłada, że towary wyprodukowane lub zakupione jako ostatnie w danym okresie są pierwsze sprzedawane.
Najprostszym prawdziwym przykładem FIFO jest mleko w sklepie spożywczym. Mleko, które kupuje najpierw sklep, jest wypychane na przód półki i sprzedawane jako pierwsze. Mleko zakupione później zostaje zakopane z tyłu i nie jest sprzedawane, dopóki wcześniej nie zniknie mleko.
Gdy koszty produkcji wzrosną, firmy stosujące metodę FIFO zgłaszają koszty generowane przez COGS, które nie odzwierciedlają, jakie materiały faktycznie kosztują w momencie publikacji sprawozdania finansowego. Zamiast tego niższe koszty są przypisywane sprzedawanym towarom, co powoduje zawyżone zyski. Wyższe zyski mogą prowadzić do wyższych obciążeń z tytułu podatku dochodowego, co zmniejsza przepływy pieniężne i osłabia sytuację finansową firmy na następny okres rozliczeniowy.
