Główne ruchy
Czasami rynek wykonuje duże ruchy w godzinach rynkowych (między dzwonem otwierającym o 9:30 i dzwonem zamykającym o 16:00 czasu wschodniego). Jednak w sezonie zarobków większość dużych ruchów wydaje się mieć miejsce poza godzinami pracy, kiedy rynek jest zamknięty.
Akcje Facebook, Inc. (FB) zrobiły duży ruch ostatniej nocy po tym, jak firma opublikowała swoje kwartalne wyniki finansowe. Mimo uwikłanych w kontrowersje dotyczące prywatności w jurysdykcjach na całym świecie, firma zdołała zmiażdżyć oczekiwania analityków w zakresie zarobków.
Facebook wyprzedził oczekiwania analityków o przychody o 510 milionów USD i oczekiwania na zysk o 0, 20 USD na akcję - odpowiednio 16, 91 miliarda USD i 2, 38 USD na akcję. Ta wiadomość wysłała akcje Facebooka z ceny zamknięcia wynoszącej 150, 42 USD w środę, 30 stycznia, do najwyższego poziomu po godzinach - 169, 68 USD.
Akcje zdołały wspiąć się nieco wyżej niż w dzisiejszych godzinach rynkowych, osiągając najwyższy w ciągu dnia poziom 171, 68 USD, ale większość uparty ruchów nastąpił bezpośrednio po ogłoszeniu zysków. Obserwowanie większej luki giełdowej z dnia na dzień może być frustrujące dla inwestorów, którzy nie są właścicielami akcji, ale z pewnością nie jest to nienormalny ruch cen. Sezon zarobków to zmienny czas na Wall Street.
Zmienność może przeciąć obie strony. Zmniejszenie luki w zapasach jest równie prawdopodobne, jak zwiększenie luki w zapasach. Dzisiaj okazało się, że dzień Facebooka wzrósł wyżej z dwucyfrowym wzrostem procentowym.
S&P 500
S&P 500 rozpoczął swój uparty wczoraj dzień po tym, jak Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) ogłosił, że nie zamierza podnosić stóp procentowych i że zakończy proces likwidacji bilansu wcześniej niż wcześniej oczekiwano.
Wall Street zareagowało tak pozytywnie, ponieważ niższe stopy procentowe i dalszy zakup aktywów przez FOMC są postrzegane jako stymulujące nie tylko gospodarkę USA, ale także same rynki finansowe. Indeks kontynuował dziś zwyżkowy wzrost, ponieważ niektóre z jego największych komponentów wynikały z wiadomości na temat zysków Facebooka i oczekiwań, że Amazon.com, Inc. (AMZN) pokona szacunki zysków po zamknięciu dzwonu.
S&P 500 to indeks ważony kapitalizacją rynku. Oznacza to, że ruch cen akcji o większych pułapach rynkowych ma większy wpływ na wartość indeksu niż ruch cen akcji o mniejszych kapitalizacji rynkowej. Oto lista 10 największych akcji kapitalizacji rynkowej w indeksie:
- Microsoft Corporation (MSFT) - 809 mld USD Amazon - 809 mld USD Apple Inc. (AAPL) - 793 mld USD Alphabet Inc. (GOOGL) - 748 mld USD Alphabet Inc. (GOOG) - 742 mld USD Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - 508 mld USD Facebook - 423 mld USD & Johnson (JNJ) - 353 mld USD JP Organ Chase & Co. (JPM) - 345 mld USD Exxon Mobil Corporation (XOM) - 309 mld USD
Z tych 10 akcji tylko Microsoft i JPMorgan straciły dziś pozycję. Pozostała ósemka wzrosła, z Facebookiem, który wzrósł o 10, 82%. To wystarczyło, aby wypchnąć S&P 500 z zakresu konsolidacji, w którym się znajdował od 17 stycznia, i do poziomu 61, 8% zniesienia Fibonacciego przez niedźwiedzi wycofanie, którego indeks ucierpiał od końca września do końca grudnia 2018 r.
Ten poziom na poziomie 2 713, 88 może służyć jako krótkoterminowy opór, ale jeśli sezon zysków nadal będzie się dobrze układał, S&P 500 może z łatwością ponownie przetestować poziom oporu ustalony po raz pierwszy w połowie października na poziomie 2 820.
:
S&P 500 ETF: waga rynkowa a równa waga (RSP, SPY)
Co to jest handel po godzinach? Czy w tej chwili mogę handlować?
Dlaczego oferty i zapytania ofertowe są tak odległe od siebie w handlu po godzinach?
Wskaźniki ryzyka - TNX
Dziesięcioletni dochód skarbowy (TNX) nadal spadał, ponieważ rynek nadal dostosowuje swoje oczekiwania dotyczące tego, ile części swojego portfela FOMC będzie nadal inwestować w Treasuries. Dwa tygodnie temu TNX pukał do drzwi przełamując opór na poziomie 2, 8%. Dziś zamknął się na poziomie 2, 64%. To odwrócenie losów wydaje się być jeszcze gorsze, ponieważ zniesienie wskaźnika do 3 najniższych poziomów 2, 55% nie zajmie wiele czasu.
W miarę spadku rentowności Skarbu Państwa inwestorzy sprzedają akcje banków w oczekiwaniu na spłaszczenie krzywej dochodowości Skarbu Państwa i zmniejszenie marży odsetkowej netto. Marża odsetkowa netto to różnica między stopą, jaką bank płaci za pożyczanie pieniędzy od swoich deponentów, a kwotą, którą bank pobiera od pożyczania pieniędzy swoim klientom. Im szerszy margines, tym więcej pieniędzy zarabia bank.
Marża odsetkowa netto ma tendencję do powiększania się, gdy krzywa dochodowości wyrówna się i kurczy się, gdy krzywa dochodowości się spłaszcza. Spadające rentowności długoterminowe - takie jak TNX lub 30-letni dochód skarbowy (TYX) - wywierają presję na obniżanie krzywej dochodowości, która powoduje jej spłaszczenie.
Inwestorzy zareagowali dziś na ten ruch, sprzedając akcje akcji finansowych, takich jak Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) i The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Akcje te straciły dziś odpowiednio 2, 06%, 2, 36% i 2, 21%.
Zwróć uwagę na to, że presja spadkowa będzie nadal wywierana na sektor finansowy, jeśli plony będą nadal spadać, powodując, że zapasy te będą gorsze od zapasów w sektorach technologii, dóbr konsumpcyjnych lub opieki zdrowotnej.
:
Krzywa dochodowości obligacji ma moc predykcyjną
Wpływ odwróconej krzywej dochodowości
Jaka marża odsetkowa netto jest typowa dla banku?
Dolna linia
Jednym z interesujących tematów, który rozwinął się podczas miesięcznego rajdu S&P 500 rozpoczynającego 2019 r., Jest to, że był to wysiłek grupowy. Żaden sektor nie prowadził tak wysoko przez cały miesiąc.
Różne wiadomości i ogłoszenia gospodarcze spowodowały, że inwestorzy przekazywali pałeczkę tam iz powrotem z jednego sektora do drugiego. Finanse rozpoczęły dobry rok, ale zaczynają znikać z rynku, a zapasy technologii i konsumentów nabierają tempa.
Uważaj na Wall Street, aby nadal nagradzać dobre wiadomości i karać złe wiadomości, nawet jeśli te wiadomości będą się zmieniać z dnia na dzień.
