Co to jest opcja VIX?
Opcja VIX jest opcją indeksu nieudziałowego, która wykorzystuje Indeks Zmienności CBOE jako aktywa bazowe. Opcje połączeń i odłożenia VIX są dostępne. Opcje kupna zabezpieczają portfele przed nagłym spadkiem na rynku i zabezpieczają opcje przed szybkim odwróceniem krótkich pozycji w indeksie S&P 500. Opcje te pozwalają zatem traderom i inwestorom spekulować na temat przyszłych ruchów zmienności.
Kluczowe dania na wynos
- Opcje VIX podlegają indeksowi zmienności S&P 500 jako opcjom bazowym. Opcje kupna VIX stanowią naturalne zabezpieczenie przed szokami spadkowymi cen. Opcje sprzedaży VIX mogą być problematyczne, ponieważ indeks S&P 500 często nie gwałtownie rośnie. Opcje VIX handlują jako opcje w stylu europejskim.
Zrozumienie opcji VIX
Opcja VIX, która powstała w 2006 r., Była pierwszą opcją w obrocie giełdowym, która dała indywidualnym inwestorom możliwość handlu przy zmienności rynku. Handel opcjami VIX może być użytecznym narzędziem dla inwestorów. Kupując opcję kupna VIX, trader może zyskać na szybkim wzroście zmienności. Gwałtowny wzrost zmienności zbiega się z krótkoterminowym szokiem cenowym akcji. Wzrost zmienności często, ale nie zawsze, zbiega się z trendem spadkowym na rynku. W związku z tym tego rodzaju opcja kupna jest naturalnym zabezpieczeniem i może być używana bardzo strategicznie przez dłuższy czas i taktycznie w krótkim okresie. W wielu przypadkach może to być bardziej efektywne zabezpieczenie niż opcje indeksu akcji.
VIX jest podatny na wzór powolnego spadku i szybkiego wzrostu. Jako takie opcje kupna VIX, w odpowiednim czasie może być bardzo skutecznym zabezpieczeniem; jednak opcje sprzedaży VIX są trudniejsze w użyciu. Opcje sprzedaży mogą być opłacalne dla traderów, którzy prawidłowo przewidują, że rynek wkrótce się odwróci od trendu spadkowego do trendu wzrostowego.
Opcje VIX rozliczane są w gotówce i handlu w europejskim stylu. Europejski styl ogranicza korzystanie z opcji do momentu jej wygaśnięcia. Inwestor może zawsze sprzedać istniejącą długą pozycję lub kupić równoważną opcję zamknięcia krótkiej pozycji przed wygaśnięciem.
W przypadku zaawansowanych handlowców opcjami możliwe jest zastosowanie wielu różnych zaawansowanych strategii, takich jak spready wezwań byka, spready motylkowe i wiele innych za pomocą opcji VIX. Jednak spready kalendarzowe mogą być problematyczne, ponieważ różne serie wygaśnięcia nie śledzą się tak dokładnie, jak ich opcje na akcje.
Wyjaśnienie wskaźnika zmienności
Indeks zmienności giełdowej opcji giełdowej w Chicago (CBOE) handluje symbolem VIX. Jednak VIX nie jest podobny do innych instrumentów będących przedmiotem obrotu. Zamiast reprezentować cenę towaru, stopę procentową lub kurs walutowy, VIX pokazuje oczekiwania rynku na 30-dniową zmienność na rynku akcji. Jest to obliczony indeks oparty na cenie opcji w S&P 500. Szacowanie zmienności dla tych opcji S&P, między datą bieżącą a datą wygaśnięcia opcji, tworzy VIX. CBOE łączy cenę wielu opcji i wyprowadza zagregowaną wartość zmienności, którą śledzi indeks.
Wprowadzony w 1993 r. Wskaźnik zmienności (VIX) był początkowo ważoną miarą implikowanej zmienności (IV) ośmiu opcji sprzedaży i kupna S&P 100 na pieniądze. Dziesięć lat później, w 2004 r., Rozszerzyło się o opcje oparte na szerszym indeksie, S&P 500. To rozszerzenie pozwala na dokładniejsze spojrzenie na oczekiwania inwestorów dotyczące przyszłej zmienności rynku. Wartości VIX wyższe niż 30 są zwykle związane ze znaczną zmiennością wynikającą ze strachu lub niepewności inwestorów. Wartości poniżej 15 zwykle odpowiadają mniej stresującym, a nawet samozadowolącym czasom na rynkach.
Ze względu na jego tendencję do poruszania się znacznie wyżej w okresach strachu i niepewności na rynku, inną nazwą dla VIX jest „indeks strachu”.
