Ci, którzy znają podstawy bilansu, wiedzą, że bilans firmy oferuje obraz sytuacji finansowej firmy. Możesz szybko przejrzeć pozycję gotówkową firmy, jej aktywa, a także zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe. Czy jednak wiesz, że możesz lepiej zrozumieć sytuację finansową firmy, wykonując kilka szybkich obliczeń z wykorzystaniem informacji zawartych w bilansie?
Współczynnik bieżący Skąd wiesz, czy firma ma wystarczającą ilość gotówki i aktywów krótkoterminowych, aby opłacić rachunki w krótkim okresie? Cóż, korzystając z informacji o aktywach obrotowych i zobowiązaniach krótkoterminowych przedstawionych w bilansie, możesz określić bieżący wskaźnik firmy. Ten stosunek jest po prostu obliczany w następujący sposób:
Wskaźnik bieżący = aktywa bieżące ÷ zobowiązania bieżące
Większość analityków preferuje stosunek 1, 5 do dwóch lub wyższy jako odpowiedni, choć wysokość tego wskaźnika zależy od działalności, w której działa firma. Wyższy wskaźnik może sygnalizować, że firma gromadzi środki pieniężne, co może wymagać dalszego badania. Jeśli bieżący wskaźnik spadnie poniżej jednego, przedsiębiorstwo może być zagrożone niedopełnieniem krótkoterminowych potrzeb w zakresie płynności.
Wskaźnik płynności
Podobnie pouczającą miarą bilansową jest szybki wskaźnik firmy. Ten współczynnik jest nieco bardziej konserwatywny niż obecny, ponieważ usuwa zapasy z obliczeń:
Szybki wskaźnik = (aktywa bieżące - zapasy) ÷ zobowiązania krótkoterminowe
Dlaczego analityk miałby usuwać zapasy z aktywów obrotowych? Zapasy wykazane w bilansie nie muszą być przeliczane na środki pieniężne według ich wartości księgowej. Na przykład niektórzy detaliści dokonają znacznych obniżek, aby wyczyścić swoje zapasy na nowy sezon. W takich przypadkach wskaźniki płynności, takie jak wskaźnik bieżący, są zawyżone. Szybki wskaźnik jest łatwym sposobem na ustalenie, czy firma jest w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań, mając do dyspozycji bieżące, krótkoterminowe, płynne aktywa. Szybki współczynnik, który jest lepszy niż jeden, jest ogólnie uważany za bezpieczny, ale pamiętaj, że tak naprawdę zależy od branży, w której działa firma.
Kapitał obrotowy
Różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi daje kapitał obrotowy firmy lub:
Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe
To, czy wskaźnik kapitału obrotowego powinien być dodatni czy ujemny, zależy w dużej mierze od branży, w której działa firma. Podczas gdy dodatni wskaźnik kapitału obrotowego jest pożądany w niektórych branżach, ujemny wskaźnik kapitału obrotowego jest postrzegany pozytywnie w innych. Na przykład firmy produkujące napoje i restauracje negocjują swoje warunki handlowe z dostawcami, tak że płatności dla dostawców są należne długo po przekształceniu zapasów w gotówkę. Firmy konsumenckie z dźwignią przetargową, takie jak sklepy Walmart lub brazylijski gigant napojów AmBev, zwykle działają z deficytem kapitału obrotowego. Deficyty te są zwykle postrzegane przez analityków pozytywnie i uważane za efektywne wykorzystanie zasobów.
Dług / kapitał własny
Wreszcie jednym z najbardziej wyróżniających się wskaźników pochodzących z bilansu jest wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, który jest obliczany jako:
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = zobowiązania ogółem ÷ kapitał własny
To, jak zależne jest przedsiębiorstwo od długu, można określić za pomocą wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego. Zasadniczo jest to stosunek tego, co należy do tego, co jest własnością. W większości branż niższy stosunek jest postrzegany bardziej korzystnie, chociaż zerowy wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego może nie być pożądany, ponieważ może wskazywać na nieefektywną strukturę kapitału.
Konkluzja Aby lepiej zrozumieć sytuację finansową firmy i poziom wypłacalności, możesz wykonać kilka szybkich i łatwych obliczeń, które wykorzystują dane znalezione w bilansie. Wskaźniki te obejmują bieżący wskaźnik, szybki wskaźnik, kapitał obrotowy i wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego. Idealna wartość każdego z tych wskaźników zależy w dużym stopniu od charakteru działalności, w której firma działa, ale liczby mówią to samo. Spróbuj zastosować niektóre z tych wskaźników w bilansach kilku firm, aby zobaczyć, jakie wnioski możesz z nich wyciągnąć.
