Co to jest fundusz instytucjonalny?
Fundusz instytucjonalny jest dostępny tylko dla dużych inwestorów instytucjonalnych. Fundusze instytucjonalne mogą inwestować na różne cele, w tym w fundusze edukacyjne, fundacje non-profit i plany emerytalne. Firmy, organizacje charytatywne i rządy mogą inwestować w fundusze instytucjonalne. Zarządzający funduszami oferują fundusze instytucjonalne o różnych celach rynkowych. Fundusze te służą do budowania kompleksowych portfeli inwestycyjnych dla klientów instytucjonalnych.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusz instytucjonalny to fundusz inwestycyjny z aktywami posiadanymi wyłącznie przez inwestorów instytucjonalnych. Fundusze instytucjonalne istnieją, ponieważ duże instytucje mają inne potrzeby niż mniejsi inwestorzy. Oferta funduszy instytucjonalnych może obejmować akcje instytucjonalne funduszu wspólnego inwestowania, fundusze instytucjonalne mieszane i oddzielne rachunki instytucjonalne.
Zrozumienie funduszy instytucjonalnych
Zarządzający inwestycjami oferują swoim klientom fundusze instytucjonalne na kilka różnych sposobów. Zazwyczaj klienci instytucjonalni mają zarząd powierniczy odpowiedzialny za zarządzanie ich portfelem. Mogą również wybierać zarządzających funduszami do inwestowania w fundusze instytucjonalne. Klienci instytucjonalni są często obciążani zarządzaniem aktywami w imieniu instytucji lub grupy inwestorów. Wynika z tego, że klienci instytucjonalni zazwyczaj mają duże kwoty do zainwestowania, zwykle ponad 100 000 USD.
Fundusze instytucjonalne powstały w celu zaspokojenia unikalnych wymagań i potrzeb większych instytucji, które zwykle różnią się od innych rodzajów inwestorów. Na rynku zarządzający inwestycjami oferują fundusze przeznaczone dla określonych klientów instytucjonalnych. Fundusze te mają określone wymagania, przy czym głównym wymogiem jest wielkość inwestycji.
Instytucje często napotykają więcej ograniczeń niż inwestorzy indywidualni. Wiele organizacji non-profit nie może inwestować w firmy czerpiące zyski z postrzeganych problemów społecznych. Religijna organizacja charytatywna może potrzebować unikać inwestowania w alkohol, podczas gdy grupa ekologiczna może chcieć powstrzymać się od produkcji ropy. Takie szczególne wymagania wykluczają inwestowanie w fundusz indeksowy oparty na S&P 500.
Z drugiej strony inwestorzy instytucjonalni korzystają z większego dostępu do kapitału i dłuższych horyzontów czasowych. Duże kwoty kapitału często zapewniają instytucjom dostęp do funduszy po niższych opłatach. Te niższe opłaty można traktować jako rodzaj rabatu grupowego. Dłuższe horyzonty czasowe dają również instytucjom większe możliwości inwestowania w aktywa niepłynne, które często mają wyższy zwrot. Fundusze skierowane do inwestorów instytucjonalnych czasami koncentrują się na tej przewadze.
Rodzaje funduszy instytucjonalnych
Zarządzający inwestycjami oferują kilka rodzajów struktur funduszy specjalnie na potrzeby inwestycji klientów instytucjonalnych. Fundusze te są zwykle częścią wspólnego funduszu zarządzanego kompleksowo w celu zapewnienia wydajnych operacji i kosztów transakcyjnych. Oferta funduszy instytucjonalnych może obejmować:
Klasy uczestnictwa instytucjonalnego funduszu wspólnego inwestowania
Fundusze wspólnego inwestowania oferują akcje instytucjonalne jako jedną klasę swoich funduszy wspólnego inwestowania. Akcje instytucjonalne mają własną strukturę opłat i wymogi inwestycyjne. Akcje instytucjonalne oferują zwykle najniższe wskaźniki kosztów ze wszystkich klas jednostek uczestnictwa w funduszu wspólnego inwestowania. Minimalna inwestycja wynosi zwykle około 100 000 USD, chociaż może być znacznie wyższa.
Instytucjonalne fundusze mieszane
Poza ofertami funduszy wspólnego inwestowania zarządzający inwestycjami może również tworzyć instytucjonalne fundusze mieszane. Połączone fundusze są rodzajem instrumentu inwestycyjnego, który korzysta ze wspólnej struktury inwestycji. Łączone fundusze instytucjonalne będą miały podobne wymagania dotyczące inwestowania i funduszy, jak klasy jednostek uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania. Mają także własną strukturę opłat i mogą oferować niskie wskaźniki kosztów ze względu na korzyści skali wynikające z bardziej znaczących inwestycji.
Oddzielne konta
Wszystkie rodzaje zarządzających inwestycjami oferują również oddzielne zarządzanie kontami dla inwestorów instytucjonalnych. Odrębne konta są najczęściej używane, gdy klient instytucjonalny chce zarządzać aktywami poza ustanowionymi funduszami inwestycyjnymi dostarczonymi przez firmę. W niektórych przypadkach zarządzający inwestycjami mogą być odpowiedzialni za zarządzanie wszystkimi aktywami klienta instytucjonalnego na szeroko zdywersyfikowanym oddzielnym rachunku. Oddzielne rachunki będą miały własne struktury opłat określone przez zarządzającego inwestycjami. Oddzielne opłaty za konto mogą być wyższe niż inne opłaty z funduszu instytucjonalnego ze względu na większą personalizację związaną z zarządzaniem funduszem.
