Główne testy porównawcze indeksu uderzyły w przycisk pauzy pomimo rozpoczęcia wojny handlowej, która ma moc zakończenia wieloletniego hossy. Szybkie spojrzenie na kalendarz wyjaśnia dziwną reakcję, a sezon zarobków w drugim kwartale zaczyna się już za tydzień. Możesz się założyć, że analitycy z Wall Street i handlowcy z domu będą uważnie słuchać wskazówek z trzeciego kwartału i roku obrotowego, aby ocenić, jak amerykańskie firmy postrzegają wpływ bieżących wydarzeń na przychody.
Temat będzie trudny do zignorowania, nawet jeśli kierownictwo firmy odmówi jakiegokolwiek wpływu, ponieważ prasa finansowa będzie naciskać na ten problem przy każdej okazji. Co ważniejsze, na spółkach publicznych spoczywa na akcjonariuszach obowiązek wyjaśnienia, w jaki sposób wojna handlowa może zakłócić łańcuchy dostaw, zwłaszcza jeśli sprzedają produkty, a nie usługi. To wewnętrzne badanie może nawet objąć wielkich gigantów technologicznych, którzy mogą zostać zaatakowani przez obie strony w następnej rundzie taryf.
SPDR S&P 500 ETF (SPY) zakończył wieloletni trend wzrostowy na poziomie 213 USD w grudniu 2014 r. I wprowadził korektę boczną, która zakończyła się wybuchem po wyborach w 2016 r. Kolejny rajd rozpoczął się w dwóch szerokich falach, podnosząc fundusz do najwyższego w historii poziomu 286, 63 USD w styczniu 2018 r. Sprzedał prawie 35 punktów w ciągu następnych 10 sesji, osiągając czteromiesięczne minimum przy 200-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) i od tego czasu wyrzeźbił kontur symetrycznego wzoru trójkąta.
Symetryczny trójkąt cieszy się neutralną reputacją, ale jest postrzegany jako wzorzec kontynuacji na szczycie długoterminowego trendu wzrostowego. Mimo to szanse na pozycje długoterminowe są niewielkie, dopóki fundusz nie przekroczy poziomu oporu na poziomie 280 USD lub nie sprzedaje się poprzez wsparcie w wysokości 260 USD. Linie wsparcia i oporu zwężają się i przekroczą w październiku, co jest ważne, ponieważ nowe trendy często utrzymują około dwóch trzecich odległości między pierwszym zamachem trójkąta a wierzchołkiem.
Wolumen bilansowy (OBV) ledwie się zwiększył od listopada 2017 r. (Czerwone linie), co wskazuje na impas między bykami i niedźwiedziami. Jednak fundusz notuje obecnie o 15 punktów więcej niż w tym czasie, co powoduje presję spadkową na codzienny kurs. Trzymiesięczny wzorzec boczny osadzony w szerszych wahaniach może wyzwalać wczesne, ale wiarygodne sygnały handlowe, zarówno uparty, jak i niedźwiedzi, gdy wskaźnik wychodzi poza zakres między dwiema czerwonymi liniami.
Invesco QQQ Trust (QQQ) zakończył swoją hossę ponad sześć miesięcy po S & P500 w 2015 r., Zgodnie z latami wiodącej pozycji na rynku. W czwartym kwartale 2016 r. Wyrzeźbił szeroki wzorzec trójkąta rosnącego i wybuchł, wchodząc w trend wzrostowy, który przyniósł doskonałe zyski w styczniu 2018 r., Kiedy kupno odsetek spadło powyżej 170 USD. Sprzedał 21 punktów na początku lutego, aw marcu odbił się do nowego rekordowego poziomu.
Fundusz zanotował niższe maksima i wyższe minima w czerwcowym wybuchu, który zawiódł zaledwie trzy punkty powyżej marcowego maksimum, ustępując miejsca przywróceniu oporności na poziomie bliskim 175 USD. Szerszy wzorzec nadal emituje płytko rosnący kanał, który powinien zatrzymać postęp, jeśli byki odzyskają kontrolę i podniosą fundusz do 185 USD. Jednak niedawny nieudany przełom może zapowiadać bardziej uparty akcję, która ewoluuje w inny rodzaj wzorca ograniczającego zasięg.
OBV QQQ wygląda słabiej niż SPY, pomimo jego silniejszej względnej wydajności, osiągając szczyt w styczniu 2018 r. I nieudaną próbę wybicia w marcu (czerwona linia). Wskaźnik nie osiągnął tej linii podczas czerwcowego rajdu do rekordowego maksimum, wywołując niedźwiedzi rozbieżność, która poprzedzała nieudany wybuch. Presja na sprzedaż od tego czasu była silniejsza niż przyznają się byki, spadając do najniższego minimum od marca, kiedy fundusz handlował blisko 150 USD. To z kolei podnosi szanse na kolejny test na 200-dniowym EMA blisko 160 $. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: 6 akcji Big Techs może zostać uderzonych w wojnę handlową .)
Dolna linia
Główne testy porównawcze indeksu weszły we wzorce ograniczające zakres w styczniu 2018 r., Sygnalizując dystans między bykami i niedźwiedziami. Ten sposób utrzymywania się utrzymuje się, gdy zbliżamy się do drugiej połowy roku, bez końca. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: 3 sektory do kupienia w wojnie handlowej .)
