Cykl gwarantowania odnosi się do wahań w działalności ubezpieczeniowej w pewnym okresie czasu. Typowy cykl ubezpieczeniowy trwa kilka lat, ponieważ warunki rynkowe dla branży ubezpieczeniowej zmieniają się od boomu do boomu, a następnie od boomu do boomu. Cykl ubezpieczeniowy jest również znany jako „cykl ubezpieczeniowy”.
Podział cyklu gwarantowania
Cykl ubezpieczeniowy reprezentuje odpływ i przepływ działalności między rynkami miękkich i twardych ubezpieczeń. Na początku cyklu ubezpieczeniowego działalność jest miękka ze względu na zwiększoną konkurencję i nadwyżkę zdolności ubezpieczeniowej, w wyniku czego składki są niskie. Następnie klęska żywiołowa lub inne zdarzenie prowadzi do wzrostu roszczeń ubezpieczeniowych, co powoduje, że ubezpieczyciele o niższej kapitalizacji nie prowadzą działalności.
Zmniejszona konkurencja i niższa zdolność ubezpieczeniowa prowadzą do lepszych warunków ubezpieczeniowych dla pozostałych przy życiu ubezpieczycieli, umożliwiając im podnoszenie składek i wzrost solidnych zysków. W miarę spłacania roszczeń ubezpieczeniowych i zmniejszania się fali nowych roszczeń, firmy ubezpieczeniowe powoli wracają do rentowności. Następnie pojawiają się nowe firmy ubezpieczeniowe, oferujące niższe składki i luźniejsze wymagania niż istniejące firmy. Istniejące firmy są następnie zmuszane do zmniejszenia wymagań, aby pozostać konkurencyjne, a cykl ubezpieczenia zaczyna się od nowa.
Cykl ubezpieczeniowy trwa, ponieważ większość firm ubezpieczeniowych osiąga krótkoterminowe zyski w stosunku do długoterminowej stabilności, sprzedając ubezpieczenia bez obawy o to, co się stanie, gdy rynek miękkiego rynku się skończy. Jedynym sposobem skutecznego regulowania lub izolowania zakładu ubezpieczeń przed skutkami cyklu ubezpieczeniowego jest ignorowanie krótkoterminowej rentowności i skupienie się na oszczędzaniu kapitału. Firma ubezpieczeniowa może również rozważyć ustanowienie limitów i odłożenie pieniędzy na rachunek typu „deszczowy dzień”. Zdyscyplinowana wydajność może mieć znaczący wpływ na stabilność finansową firmy i długoterminowe perspektywy biznesowe.
Historia cyklu Underwriting
Podobnie jak w przypadku większości cykli koniunkturalnych, cykl ubezpieczeniowy jest zjawiskiem, które bardzo trudno jest wyeliminować. Koncepcja ta jest zjawiskiem zrozumiałym przynajmniej od lat dwudziestych XX wieku i od tego czasu jest traktowana jako kluczowa koncepcja w branży. W 2006 roku gigant ubezpieczeniowy z Lloyd's w Londynie określił zarządzanie tym cyklem jako największe wyzwanie dla branży ubezpieczeniowej i opublikował raport, ankietując ponad 100 ubezpieczycieli na temat problemów branży. W odpowiedzi na ankietę byli w stanie zidentyfikować etapy zarządzania cyklem ubezpieczeniowym.
Większość organizacji nadzorujących branżę ubezpieczeniową uważa, że cykle ubezpieczeniowe są nieuniknione ze względu na nieodłączną niepewność związaną z dopasowaniem cen ubezpieczeń do przyszłych strat. Niestety cała branża nie reaguje na wyzwania związane z cyklem ubezpieczeniowym. Cykl ubezpieczeniowy wpływa na wszystkie rodzaje ubezpieczeń, z wyjątkiem ubezpieczeń na życie, w przypadku których istnieje wystarczająca ilość informacji, aby zminimalizować ryzyko i zmniejszyć efekt cyklu ubezpieczeniowego.
