Dla niemal każdej osoby na świecie zarobienie 600 milionów dolarów w ciągu roku byłoby nie do pomyślenia. Jednak dla Kena Griffina, miliardera szefa funduszu hedgingowego Citadel, taka liczba może być powodem do niepokoju. Według standardów Citadel, jednego z najbardziej udanych funduszy hedgingowych na świecie, zyski na tym poziomie oznaczają znaczny spadek w porównaniu z sukcesami w przeszłości. Chociaż liczba ta nadal stanowi zadziwiający zysk, nawet w krzykliwym świecie funduszy hedgingowych, niektórzy analitycy spekulują, że powszechne problemy, przed którymi stoi przemysł jako całość, mogły w końcu dotrzeć do drzwi Griffina.
Zysk powyżej 1 miliarda USD w 2014 i 2015 roku
Według doniesień Chicago Tribune , Griffin widział, że jego fundusz zarobił znacznie ponad 1 miliard dolarów za każdy z ostatnich dwóch lat. Dane te pochodzą z Alpha Inwestora Instytucjonalnego, który uszeregował wszystkich amerykańskich miliarderów według bogactwa i zysków z ostatnich 16 lat. W 2014 i 2015 roku Griffin znalazł się na szczycie listy miliarderów w całym kraju pod względem zarobków. Teraz jednak najbogatszy mieszkaniec Illinois spadł na szóste miejsce na ostatnim miejscu, w dużej mierze dzięki jego najgorszemu rokowi zarobków od 2008 roku, kiedy wybuchł kryzys finansowy.
Efekt „Trickle Down”?
Negatywny wpływ na miliarderów, takich jak Griffin, został przez niektórych porównany do pewnego rodzaju efektu „spływania”. Choć trudno sobie wyobrazić cokolwiek spływającego do najbogatszych osób na świecie, zdanie to sugeruje, że szersza niepewność inwestorów i frustracja funduszami hedgingowymi mogły w końcu dotrzeć do najbardziej znanych marek w branży. Od lat inwestorzy instytucjonalni i indywidualni coraz bardziej niechętnie inwestują swoje aktywa w fundusze hedgingowe. Fundusze te odnotowują niskie zyski (a w niektórych przypadkach straty), a jednocześnie naliczają wygórowane opłaty za zarządzanie. Połączenie przekonało nawet niektórych długoletnich zwolenników funduszy hedgingowych do przeniesienia swoich pieniędzy do bardziej stabilnych i przewidywalnych obszarów.
Niemniej jednak Griffinowi nie było tak źle, jak mogłoby być. Miliarder jest nadal wart około 7, 9 miliarda dolarów. W obu przypadkach trudno jest ustalić, czy dane z Cytadeli za miniony rok były fartuchem w stałym skądinąd imponujących zwrotach, czy też odzwierciedlają szersze trendy dotyczące branży funduszy hedgingowych w ogóle. Mimo to odejście od tradycyjnego modelu funduszy hedgingowych powoduje, że wielu menedżerów szuka nowych strategii. Renaissance Technology, powszechnie chwalona za podejście ilościowe i algorytmiczne do inwestowania, sprawiła, że jego szef James Simons znalazł się na szczycie listy zysków miliarderów w tym roku, być może dzięki konsekwentnej innowacyjności metod stosowanych przez fundusz.
