Wahania cen ropy naftowej na przestrzeni lat wywołały wiele pytań. W szczególności dwa są największe. Czy zmienność będzie się utrzymywać i czy to dobra, czy zła wiadomość dla USA?
Największą korzyścią z niższych cen ropy są niższe ceny na pompie dla konsumenta. Uwalnia to kapitał, który można wydać gdzie indziej, potencjalnie na dowolne przedmioty. Jest to krótkoterminowe pozytywne. Z drugiej strony głównym powodem spadku cen ropy jest zmniejszenie światowego popytu, szczególnie w najszybciej rozwijających się gospodarkach. Zmniejszony globalny popyt prowadzi do deflacji, co oznacza spadek cen towarów i usług we wszystkich obszarach. Pierwszą wskazówką na temat deflacji jest spadek cen towarów takich jak ropa.
Deflacja
Ponieważ nikt dzisiaj żywy nie przeżył wieloletniej fazy deflacyjnej, niewiele osób to rozumie. Rezerwa Federalna walczy z zębami i paznokciami, aby zapobiec deflacji, ponieważ chce uniknąć kolejnej wersji Wielkiego Kryzysu. Przed Wielkim Kryzysem fazy deflacyjne były stosunkowo częste. Choć przetrwanie ich jest okropne, ponieważ znikają wzrosty płac i miejsca pracy, deflacja pozwala zresetować gospodarkę, aby mogła ponownie wzrosnąć organicznie. Jest to lepsza i zdrowsza opcja długoterminowa niż próba wyjścia z kryzysu - co tylko przedłuża nieuniknione i powoduje ogromne zadłużenie.
Upraszczając, gdy ceny ropy spadają, może to wskazywać na deflację, która jest ogólnie negatywna dla Amerykanów. Deflacja może jednak być jednym ze sposobów na wyjście z wyjątkowo zadłużonego środowiska.
Rzućmy okiem na pięć najpopularniejszych odwrotnych, lewarowanych funduszy w obrocie giełdowym (ETF) i banknotów w obrocie giełdowym (ETN), które oferują sposoby na krótką ropę. Idealnie, chcesz zobaczyć wysoki wolumen obrotu, niski wskaźnik kosztów, zdrowe aktywa netto i stałą wydajność. Jednak ceny ropy naftowej powoli i stabilnie rosną w ciągu ostatnich kilku lat po osiągnięciu najniższego poziomu w 2015 r. Wywiera to presję na ostatnie wyniki produktów lewarowanych z dźwignią.
(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Zaleta deflacji ).
ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF (SCO)
Śledzi 200% odwrotnej dziennej wydajności subindeksu Dow Jones-UBS Crude Oil.
3-miesięczny średni wolumen: 2, 1 miliona (stan na 19.10.2018)
Wydatki: 0, 95%
Aktywa ogółem: 148, 5 mln USD
Roczna wydajność: -56, 53%
Wydajność na 3 lata: -62, 23%
Wydajność na 5 lat: -3, 53%
ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG)
Śledzi odwrotne dzienne wyniki indeksu Dow Jones Oil & Gas Index.
3-miesięczny średni wolumen: 454 (stan na 19.10.2018)
Wydatki: 0, 95%
Aktywa ogółem: 1, 7 miliona USD
Roczna wydajność: -12, 09%
Wydajność na 3 lata: -20, 96%
Wydajność na 5 lat: -14, 09%
ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG)
Śledzi dwukrotnie odwrotną dzienną wydajność indeksu Dow Jones Oil & Gas Index.
3-miesięczny średni wolumen: 50.670 (stan na 19.10.2018)
Wydatki: 0, 95%
Aktywa ogółem: 20, 4 mln USD
Roczna wydajność: -23, 74%
Wydajność na 3 lata: -43.21%
Wydajność na 5 lat: -37, 37%
PowerShares DB Crude Oil Short ETN (SZO)
Śledzi odwrotne wyniki Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Oil.
3-miesięczny średni wolumen: 200 (stan na 19.10.2018)
Wydatki: 0, 75%
Aktywa ogółem: 1 milion USD
Wydajność na 1 rok: -40, 30%
Wydajność na 3 lata: -22, 78%
Wydajność na 5 lat: 41, 67%
PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN (DTO)
Śledzi dwukrotnie odwrotną dzienną wydajność indeksu Deutsche Bank Liquid Commodity - Optimum Yield Oil Excess Return.
3-miesięczny średni wolumen: 3715 (stan na 19.10.2018)
Wydatki: 0, 75%
Aktywa ogółem: 18 milionów USD
Roczna wydajność: -56, 04%
Wydajność na 3 lata: -43.78%
Wydajność na 5 lat: 54, 61%
Dolna linia
Chociaż nie ma gwarancji, wszelkie przyszłe obniżki globalnego popytu mogą doprowadzić do spadku cen ropy. Należy jednak pamiętać, że wydarzenia geopolityczne, zaskakujące ogłoszenie o zmniejszeniu produkcji, obawy o inflację i kilka innych wydarzeń mogą doprowadzić do wzrostu cen ropy. Należy wziąć pod uwagę znaczne ryzyko.
