Akcje o małej kapitalizacji i fundusze notowane na giełdzie (ETF) mają zwykle większy potencjał wzrostu niż ich odpowiedniki o dużej kapitalizacji, chociaż jest też więcej miejsca na zmienność. Biorąc to pod uwagę, warunki ekonomiczne w pierwszej połowie 2019 r. Implikują możliwość solidnego działania w przypadku małych spółek.
Kluczowe dania na wynos
- Akcje o małej kapitalizacji mają zwykle większy potencjał wzrostu niż ich odpowiedniki o dużej kapitalizacji. Wzrost ten wiąże się jednak z większym ryzykiem i zmiennością. Inwestowanie w akcje o małej kapitalizacji jest łatwiejsze dzięki funduszom ETF, które chwytają szeroki pas segmentu rynku.
Warunki wzrostu małych czapek zaczęły kształtować się przed wyborem Donalda Trumpa, ale nowa administracja przyczyniła się do poprawy sytuacji w tej klasie inwestycji. Na przykład możliwość stworzenia korzystniejszych ram regulacyjnych w branży finansowej sugeruje, że mniejsze firmy będą miały dostęp do kapitału, którego potrzebują do wzrostu.
Tymczasem rynek postrzega reformę podatkową i obniżkę podatków od osób prawnych jako potencjalny katalizator dla mniejszych akcji. Reforma podatkowa może być szczególnie korzystna dla tej klasy aktywów, ponieważ mniejsze firmy są zależne od sprzedaży krajowej przez większość swoich dochodów, podczas gdy duże międzynarodowe firmy osiągają znaczne dochody za granicą. Badanie przeprowadzone przez Goldman Sachs wykazało małe kapitały jako jedną z kategorii akcji, które najbardziej skorzystałyby na wprowadzeniu reformy podatkowej.
Fundusze zostały wybrane na podstawie wyników i zarządzanych aktywów. Dane dotyczące wydajności od początku roku (YTD) odzwierciedlają okres od 1 stycznia 2018 r. Do 4 maja 2019 r. Dane są aktualne na dzień 4 maja 2019 r.
1. ETF iShares Russell 2000 Growth (IWO)
- Emitent: BlackRock, Inc. (BLK) Średni wolumen: 1, 3 miliona akcji Aktywa netto: 9, 3 miliarda USD Rentowność: 0, 62% Rentowność YTD: 20% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 24%
Ten fundusz o małej kapitalizacji śledzi popularny indeks Russell 2000, który wybiera akcje amerykańskie o kapitalizacji rynkowej od 1 001 do 3 000. Obecnie w portfelu IWO znajduje się 1166 udziałów. ETF świetnie sobie radzi z dopasowywaniem swojego indeksu, a czasem nawet go przewyższa. Spready są bardzo wąskie, a płynność jest doskonała w porównaniu z innymi funduszami śledzącymi ten indeks.
Trzy największe sektory IWO - technologia, opieka zdrowotna i przemysł - stanowią ponad 60% jej udziałów. W miksie znajdziesz również kilka mikrokapitów, które zniekształcają średni limit rynkowy ETF w stosunku do innych funduszy w tej kategorii. Zysk roczny w ujęciu rocznym, trzy- i pięcioletnim wynosi odpowiednio 30, 51%, 16, 45% i 14, 34%.
2. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)
- Emitent: BlackRock Średni wolumen: 3, 3 miliona akcji Aktywa netto: 45 miliardów USD Rentowność: 1, 37% Rentowność YTD: 14% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 07%
Ten ugruntowany fundusz jest jednym z największych i najbardziej popularnych w przestrzeni spółek o małej kapitalizacji. Śledzi S&P Small Cap 600, który stanowi około 3% amerykańskiego rynku papierów wartościowych. Niezwykle wąskie spready i duża płynność (średnio 3 383 806 akcji w średnim dziennym wolumenie) sprawiają, że fundusz ten jest atrakcyjny dla każdego rodzaju inwestorów, a jego koszty utrzymania są niskie w porównaniu z Vanguard Small-Cap 600 ETF (VIOO) i SPDR S&P 600 Small Cap ETF (SLY), które śledzą ten sam indeks.
Trzy główne sektory IJR to finanse, przemysł i technologia, które łącznie stanowią ponad 50% portfela funduszu. Zwroty roczne w ujęciu rocznym, trzy- i pięcioletnim wynoszą odpowiednio 32, 40%, 19, 27% i 15, 39%.
3. The Vanguard Small-Cap ETF (VB)
- Emitent: Vanguard Średni wolumen: 1, 2 miliona akcji Aktywa netto: 97, 63 mld USD Rentowność: 1, 19% Rentowność YTD: 20% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 05%
Ten fundusz śledzi indeks CRSP US Small Cap Index, który wybiera około 2–15% dostępnych akcji notowanych na giełdzie. Przy średnich dziennych wolumenach zbliżających się do 100 mln USD, niskich kosztach posiadania i wąskich spreadach, VB oferuje solidną ekspozycję na rynku małych spółek dla każdej klasy inwestorów.
Fundusz jest ukierunkowany na przemysł i technologię, z których każda stanowi około 16% udziałów ETF. Zysk roczny, trzy- i pięcioletni w ujęciu rocznym wynoszą odpowiednio 23, 71%, 15, 15% i 13, 08%.
