Inteligentna beta stanowi znaczną część ogólnej struktury funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF), zarówno pod względem aktywów, jak i liczby ludności. W 2018 r. Inteligentne aktywa ETF w wersji beta po raz kolejny pobiły rekordy, a dziś w Stanach Zjednoczonych handluje się ponad 1000 takich produktów Całkowity wszechświat notowanych na giełdzie amerykańskich produktów giełdowych (ETP) wynosi ponad 2200, co oznacza, że fundusze ważone fundamentalnie stanowią znaczny procent amerykańskiego rynku ETF.
Podczas gdy przemysł ETF jest coraz bardziej konkurencyjny, inwestorzy powinni oczekiwać więcej, a nie mniej, jeśli chodzi o premiery inteligentnych wersji beta. W rzeczywistości setki istniejących fundamentalnie ważonych funduszy w USA nie mają trzech lub pięciu lat. Ponieważ inteligentna przestrzeń beta rozwija się w szybkim tempie, inwestorzy powinni skupić się na niektórych cechach podczas oceny tych funduszy ETF.
„Najlepsze fundusze beta strategiczne są tanie, przejrzyste, skutecznie wychwytują czynnik (y) zainteresowania i podejmują kroki w celu ograniczenia niepotrzebnych obrotów i ryzyka, takich jak koncentracja dużego sektora lub kraju”, napisał Alex Bryan, CFA, dyrektor ds. Pasywnych Strategies Research, Ameryka Północna w Morningstar.
Opłaty za inteligentną wersję beta
Mówiąc ogólnie, inteligentne ETF-y beta mają wyższe wskaźniki kosztów niż ich odpowiedniki ważone limitem. Większość notowanych na giełdzie amerykańskich inteligentnych funduszy ETF typu beta ma roczne opłaty w wysokości ponad 0, 4% rocznie, a nawet około 100 największych takich funduszy ma opłaty w wysokości nieco ponad ćwierć procent do około 0, 33%.
„Fundusze strategiczne beta zwykle obciążają więcej niż tradycyjne fundusze indeksowe, ale inwestorzy nie powinni płacić za nie wysokiej premii”, napisał Bryan w blogu z grudnia 2017 r. „Są to strategie oparte na regułach, które nie wymagają więcej interwencji człowieka niż urządzenie śledzące S&P 500. Na szczęście wiele strategicznych funduszy beta pobiera mniej niż 0, 30%, co jest konkurencyjne w stosunku do funduszy indeksu o najniższych kosztach. ”
Na szczęście dla inwestorów opłata, która była tak powszechna w przestrzeni ważonej limitem, trafiła do inteligentnej wersji beta. W 2017 r. Emitenci albo wprowadzili opłaty za inteligentne ETF-y beta, albo wprowadzili na rynek nowe, tanie opcje w tej kategorii. Na przykład w listopadzie ubiegłego roku JPMorgan Asset Management wprowadził kilka nowych inteligentnych funduszy ETF beta, w tym fundusze na rzecz wzrostu, wartości i dywidendy, wszystkie z opłatami w wysokości zaledwie 0, 12% rocznie.
Zalety wieloskładnikowe
Jak powszechnie zauważono, ETF-y wieloczynnikowe stanowią coraz większą część szerszej inteligentnej przestrzeni beta. Jest to droga startowa dla tego wzrostu, ponieważ coraz więcej doradców i inwestorów zdaje sobie sprawę z tego, że indywidualne czynniki inwestycyjne są trudne.
Na przykład wzrost i pęd doprowadziły w 2017 r., A zapasy wartości pozostają w tyle. To spowodowało, że wielu obserwatorów rynku stawiło zakład, że wartość wzrośnie w 2018 r. Nie oznacza to jednak wzrostu i przyspieszenia. Fundusze ETF, takie jak fundusze inwestycyjne JPMorgan Diverified Return US Equity (JPUS), które podkreślają kilka czynników pod jednym parasolem, gwarantują, że inwestorzy nie gonią za wynikami z czynnikami, pozostając zróżnicowanymi na etapie czynników.
„Nie wszystkie strategiczne fundusze beta są warte inwestycji, ale te, które oferują przejrzystość, rozsądną budowę portfela i rozsądne opłaty”, zauważa Morningstar. „Nawet najlepsze strategie nie zawsze działają. Zróżnicowanie strategii różnych czynników może pomóc w ograniczeniu ryzyka i ułatwić trzymanie się ich w perspektywie długoterminowej, co powinno zwiększyć szanse na sukces. ”
