Zmniejszenie zatrudnienia o 7% w pełnym wymiarze godzin nie jest dobre dla akcjonariuszy Tesla, Inc. (TSLA), którzy zrzucili akcje na najniższy poziom od października. Oczywiste jest, że nie mogą pogodzić komentarzy firmy, że redukcja siły roboczej jest potrzebna do zwiększenia sprzedaży niespokojnego sedana Modelu 3, gdy zdrowy rozsądek wskazuje, że większa wydajność wymaga większej liczby pracowników. Co dziwne, ta narracja pasuje do odwróconego wszechświata, którego w ostatnich latach spodziewaliśmy się od CEO Elona Muska.
Zaległości wysokiej klasy w Modelu 3 znacznie spadły w 2018 r., Ale standardowa bateria nie będzie gotowa przez kolejne cztery do sześciu miesięcy, co zwiększa szanse na załamanie sprzedaży, które dodatkowo pogarsza słabą pozycję firmy w zakresie przepływów pieniężnych. Wysokodochodowe obligacje Tesli odzwierciedlają ten stres, a emisja w 2025 r. Spadła do 88 centów w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu. I złowrogo, w marcu spłata obligacji zamiennych na akcje w kwocie 920 milionów USD będzie musiała pochodzić z kas firmowych, jeśli akcje nie są notowane za 360 USD lub powyżej.
Wykres tygodniowy TSLA (2014-2019)
TradingView.com
Dynamiczny wzrost koniunktury zakończył się na 292 USD we wrześniu 2014 r., Ustępując miejsca spadkowi, który znalazł poparcie na najniższym poziomie w maju w pobliżu 177 USD. Fala ożywienia na początku 2015 r. Odwróciła się w lipcu na oporze przed spadkiem, co spowodowało spadek zapasów do poziomu w styczniu 2016 r. Następnie załamała się i spadła do 200-tygodniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), spadając do dwuletniego minimum na poziomie 141 USD. Oznaczało to punkt kulminacyjny sprzedaży i możliwość zakupu, przed silnym wzrostem, który przywrócił obsługę zakresu kilka tygodni później.
Trzeci test odporności na dystans w lutym 2017 r. Spowodował odwrócenie, po czym nastąpił kwietniowy wybuch, który przyciągnął szerokie zainteresowanie zakupami. Trend wzrostowy utknął w czerwcu po osiągnięciu 14 punktów z 400 $ i odwrócił ogon, spadając do 300 $ w lipcu. Próba wybicia we wrześniu nie powiodła się, powodując wtórne pogorszenie koniunktury, które złamało wsparcie w 2017 r. W marcu 2018 r., Powodując spadek zapasów do 52-tygodniowego minimum na 200-tygodniowym EMA. Ten poziom znalazł zaangażowanych nabywców jeszcze raz, przed dwumiesięczną podróżą z powrotem do odporności na zasięg.
TSLA Daily Chart (2017-2019)
TradingView.com
Dwustronna akcja cenowa była kontynuowana w ciągu ostatnich siedmiu miesięcy, z przedłużonym cofnięciem do 200-tygodniowej EMA w czwartym kwartale, a następnie powrotem do oporu w grudniu 2018 r. Odwrócenie w styczniu 2019 r. Oznacza czwarty brak przełamania Opór w czerwcu 2017 r., Podczas gdy akcje odbiły się obecnie na 200-tygodniowym EMA pięć razy w ciągu ostatnich trzech lat. Ta zawiła struktura cen przygotowuje grunt pod poważną awarię lub awarię w nadchodzących miesiącach.
Stado odnotowało znaczne rozbieżności w wolumenie podczas rajdów w sierpniu i grudniu 2018 r. Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansu (OBV) spadł w linii prostej od czerwca do października w reakcji na terminy w Modelu 3 i nieuzasadniony tweet wykupu Musk. Ugoda SEC spowodowała odwrócenie, ale dwumiesięczna poprawa między październikiem a grudniem wywołała anemiczną presję na zakup, zwiększając szanse na kolejną nieudaną próbę wybicia.
Sześciotygodniowy spadek osiągnął teraz krytyczne wsparcie na najwyższym poziomie w 2014 r. (Niebieska linia) w pobliżu 290 USD. OBV spadł w tym samym czasie do najniższego poziomu na początku stycznia, a rozkład cen prawdopodobnie zrzuci wskaźnik do testu na najniższym poziomie z października 2018 r., Co oznacza najniższy poziom od lutego 2016 r. 200-tygodniowy EMA wzrósł teraz do 270 USD lub około 13 punktów pod dzisiejszym nadrukiem porannym. Musi utrzymać ten poziom lub wyzwolić długoterminowe sygnały sprzedaży, które zwiastują załamanie z dwuletniego zakresu handlowego.
I odwrotnie, potrzebna jest znaczna siła nabywcza, aby przezwyciężyć miesiące ciężkiej dystrybucji i podnieść OBV z powrotem do maksimum w 2018 r. Aby zrealizować to zadanie, potrzeba będzie wielu tygodni dobrych wiadomości, biorąc pod uwagę agresywne wyjście z inteligentnych pieniędzy od czerwca 2018 r. Mimo to niewiele jest do zrobienia dla bocznych graczy, poza zagraniem w zanurzeniu z zatrzymaniem przed kolejną niepożądaną niespodzianką.
Dolna linia
Akcje Tesli spadły do najniższego poziomu od trzech miesięcy i mogą przetestować dwuletnie wsparcie w nadchodzących tygodniach. Niedźwiedzie mają przewagę po instytucjonalnym exodusie, co zwiększa szanse na awarię.
