Co to jest Tenbagger?
Tenbagger to inwestycja, która docenia 10-krotność początkowej ceny zakupu. Termin „tenbagger” został wymyślony przez legendarnego zarządzającego funduszem Petera Lyncha w jego książce „One Up On Wall Street”. Chociaż tenbagger może opisać każdą inwestycję, która docenia lub może potencjalnie zwiększyć dziesięciokrotnie, zwykle jest używany do opisywania akcji o gwałtownych perspektywach wzrostu. Lynch wymyślił ten termin, ponieważ jest zagorzałym fanem baseballu, a „torba” to potoczne określenie bazy; w ten sposób „tenbagger” reprezentuje dwa biegi u siebie i podwójne, czyli ekwiwalent czasowy bardzo udanej gry w baseball.
Zrozumienie Tenbaggerów
Peter Lynch zidentyfikował i zainwestował w wielu tenbaggerów, gdy był menedżerem Fidelity Magellan Fund od 1977 do 1990 roku. W rezultacie Magellan Fund wzrósł z 18 milionów dolarów w aktywach, kiedy Lynch przejął je do 19 miliardów dolarów, kiedy odszedł w 1990 roku. W tym okresie Lynch osiągnął średnią roczną stopę zwrotu 29, 2%, co oznaczało, że 1000 USD zainwestowanych, gdy Lynch zaczął zarządzać funduszem w 1977 r., Wzrosłoby do 28 000 USD, zanim opuściłby go w 1990 r.
Lynch preferował akcje, których stosunek ceny do zysku był niższy niż średnia w branży i niższy niż średnia z pięciu lat. Szukał także akcji, w których pięcioletnia stopa wzrostu zysku operacyjnego na akcję (EPS) była wysoka, ale poniżej 50 procent. Jego rozumowanie było takie, że takie stopy wzrostu zysków były nie tylko niezrównoważone, ale firmy rozwijające się w tym tempie przyciągałyby konkurencję.
W wywiadzie dla PBS w 1996 r. Lynch przytoczył Wal-Mart jako przykład dziesięcioborka, który inwestorzy mieli mnóstwo czasu na zakup. Powiedział, że inwestorzy, którzy kupili Wal-Mart 10 lat po jego upublicznieniu w 1970 r., Nadal zarabiali 30-krotnie.
Kluczowe dania na wynos
- Tenbagger jest terminem Petera Lyncha na inwestycję, która zwraca 10-krotność początkowej ceny zakupu. Dziesiątki zaczynają jako akcje, które mają silny wzrost zysków, ale nadal handlują po rozsądnych wycenach. Znalezienie tenbaggerów wymaga wiedzy o branży. Rosnąca branża będzie miała więcej potencjalnych tenbaggerów niż dojrzała branża z uznanymi graczami.
Jak odkryć Tenbaggera
Szukając kolejnego Tenbaggera, inwestorzy mogą rozważyć poszukiwanie następujących rodzajów sytuacji:
- Nowa technologia: Technologia napędza rynek akcji. Wcześni inwestorzy w wiodące firmy z branży zaawansowanych technologii zarobili ogromne kwoty. Jednak nie wszystkie rodzaje technologii są odpowiednie. Technologia warta inwestycji musi mieć ogromną potencjalną bazę użytkowników, być łatwo dostosowywana przez masy i być czymś, z czego ludzie korzystają. Społeczne mega trendy: śledzenie megatrendów społecznych jest kluczowym elementem wielu akcji tegobaggera. Im więcej osób stosuje nową technologię, tym bardziej powinna ona mieć znaczenie dla potencjalnych inwestorów. Suwerenne działania: suwerenne lub rządowe działania mogą mieć ogromny wpływ na ceny akcji. Przepisy i nowe przepisy mogą tworzyć i niszczyć rynki, a nawet trendy. Niezwykle ważne jest, aby potencjalny tenbagger był wspierany przez przepisy rządowe lub przynajmniej nie był im utrudniony. Nowe produkty: Podobnie jak nowe technologie, firmy z nowymi produktami, które pasują do mega trendów, mają dużą szansę, aby stać się dziesięciolatkami. Poszukaj nowatorskich produktów, które zaspokoją potrzebę stworzoną przez firmy z możliwością produkcji i sprzedaży. Zainteresowanie inwestorów: wiele osób uważa, że najlepiej jest zlokalizować akcje, o których nikt inny nie wie. Chociaż znalezienie ukrytego klejnotu jakości jest możliwe, nie jest to wiarygodny wskaźnik potencjalnej wydajności tegobaggera.
Chociaż tenbagbagers są atrakcyjnym celem dla inwestorów, być może najważniejszą radą, jaką Peter Lynch dał inwestorom, jest inwestowanie w to, co wiesz, inwestowanie na dłuższą metę i odrabianie lekcji. Jeśli możesz to robić konsekwentnie, nadal nie możesz wylądować w tenbaggerze, ale będziesz lepiej niż większość.
